Паника на фондовом рынке уже здесь

Ты можешь это почувствовать? «Риск-инвестирование» только что потеряло свой гламур. Выход на сцену — это «безопасность превыше всего», и это сильное желание. Он переворачивает желания инвесторов с ног на голову, делая снижение риска (т. е. продажу) домен желаемое действие.

(Подробнее см. в моей статье от 30 апреля «Инвесторы фондового рынка готовы к панике на следующей неделе".)

Почему именно сейчас?

Потому что последняя надежда просто рухнула. Вчера (среда, 4 мая) заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла подтвердили, что ФРС бессильна исправить то, что сломано, не говоря уже о том, чтобы вернуть бычьи дни 2021 года. А это означает, что ящик Пандоры открылся…

… публикация гипернегативных статей в СМИ. К этим выходным будет наводнение, которое инициирует эмоциональный сдвиг. Как и в прошлом, они будут вызывать чувство страха и угрызений совести у множества полностью вложенных инвесторов. Последует самоподдерживающийся цикл продаж.

Зачем паниковать?

Потому что негативные события происходят повсюду, и они — последнее, что стоит на мрачных рынках облигаций и акций. Обоснование «но экономика все еще в порядке» основано на прошлых данных. Но Уолл-стрит ориентируется на три-шесть месяцев вперед, и эти прогнозы полны опасений по поводу рецессии.

Важно отметить, что это означает, что аналитики пересматривают и пересматривают прогнозы роста в сторону понижения. Оптимизм угасает, когда большую роль начинает играть риск-реальность. Ожидайте дальнейших корректировок в сторону понижения.

У инвесторов в облигации есть еще одна негативная проблема: линчеватели по облигациям. Этим профессионалам с Уолл-стрит надоели слишком низкие «реальные» (с поправкой на инфляцию) ставки. В результате среднесрочная и долгосрочная доходность быстро растет (вызывая падение цен). На этом графике показаны эти подъемы ставок, включая даже годовой срок погашения.

(Подробнее читайте в моей статье «Линчеватели рынка облигаций вернулись, отменив политику Федеральной резервной системы «медленнее»".)

Суть: Куда инвестировать?

Начните с единственного места, где есть настоящая безопасность: резервы наличности, включая казначейские векселя США, банковские депозиты, застрахованные FDIC, и высококачественные фонды денежного рынка. Хотя доходность значительно ниже уровня инфляции из-за действий Федеральной резервной системы, она защищает капитал инвесторов.

Затем изучите «надежные» доходные инвестиции с понятным ограниченным риском. Например, краткосрочные и среднесрочные, высококачественные облигации и фонды облигаций.

Наконец, на будущее подумайте о том, какие характеристики делают желательные долгосрочные инвестиции для получения дохода и / или потенциала роста. Этот мыслительный процесс заменяет стратегии на 2021–22 годы планами того, что будет выгодно, когда этот медвежий рынок закончится.

А до тех пор разумным выбором будет сосредоточиться на денежных резервах. Думайте об этом как о стратегии остановки для отдыха, чтобы избежать сумасшедшего трафика.