Следующая неделя будет критической для фондового рынка, так как инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен и заседания Федеральной резервной системы.
Том Ли из Fundstrat сказал, что низкие показатели инфляции могут стимулировать акции, поскольку это укрепит паузу ФРС в повышении процентных ставок.
«Мы по-прежнему считаем, что инфляция ниже консенсуса», — сказал Ли.
Следующая неделя станет одной из самых критических недель для фондового рынка в этом году, поскольку инвесторы готовятся к решению Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое может привести к паузе в повышении ставок и новым данным по инфляции ИПЦ.
Глава исследовательского отдела Fundstrat Том Ли сказал, что по мере того, как акции переходят в новый бычий режим, рынок может всколыхнуться из-за волатильности в зависимости от того, как поступят новые данные по инфляции и как ФРС отреагирует на эти данные на своем политическом заседании 13-14 июня.
Учитывая рыночный консенсус, ожидающий, что базовый показатель инфляции в месячном исчислении составит 0.4% в мае, инвесторы были бы удивлены, если бы инфляция приблизилась к 0.3%. Это было бы приятным сюрпризом, поскольку поддержало бы потенциальное решение ФРС приостановить повышение процентных ставок в этом месяце и в июле.
«Если майский базовый индекс потребительских цен [составляет менее] 0.4%, то мы видим, что эти шансы [повышения процентных ставок] падают до нуля каждый месяц», — сказал Ли в пятничной заметке.
Ли уверен, что инфляция действительно ниже консенсус-прогноза, основанного на показателях потребительских цен в реальном времени, и что инфляция фактически приближается к долгосрочной цели ФРС в 2%.
«Если это сработает, пауза ФРС превратится в режим, зависящий от данных, когда планка будет поднята для дальнейшего повышения [процентной ставки]», — сказал Ли. «Мы ожидаем, что инвесторы увидят в этом зеленый свет для рискованных активов, а это означает, что инвесторы в акции не будут бороться с ФРС».
Но если ФРС снова поднимет процентные ставки, инвесторы должны быть готовы покупать акции на возможное снижение, по словам Ли.
«Даже если ФРС повысит ставки еще несколько раз в 2023 году, для нас важно, будет ли это реакцией на растущее инфляционное давление. И мы считаем, что это давление уменьшается», — сказал Ли.
Бычий настрой Ли подкрепляет тот факт, что широта рынка начинает расширяться, что является хорошим признаком устойчивости текущего ралли. Другими словами, все больше и больше акций начинают участвовать в росте, а не за счет горстки технологических акций с мега-капитализацией.
«Широта рынка заметно улучшается», — сказал Ли, указывая на опережающую динамику акций компаний с малой капитализацией на этой неделе. «Все еще хочу покупать провалы по мере расширения рынка».
Ли продолжает рекомендовать инвесторам сохранять избыточный вес в промышленном секторе и региональном банковском секторе, и он подтвердил свою целевую цену S&P 2023 на конец 500 года на уровне 4,750, что представляет собой потенциал роста на 10% по сравнению с текущими уровнями.
Прочтите оригинальную статью на Business Insider
Источник: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html.