Рыночный ориентир, упавший более чем на 11% за год, только что достиг «креста смерти». Это когда 50-дневная скользящая средняя индекса падает ниже 200-дневного значения.
Это сигнал о том, что на рынке что-то происходит, если кому-то нужны дополнительные доказательства. В обычное время, когда запасы растут, среднее значение последних цен выше, чем значение за 200 дней, потому что долгосрочное значение включает уровни, когда запасы были ниже.
Цены на акции упали ниже своего долгосрочного тренда, поскольку инвесторы учитывают текущие огромные риски для экономики. Российско-украинская война привела к санкции на сырьевой экспорт России, который сократил количество этих товаров на мировом рынке, подняв цены до небес.
В результате потребители могут сократить расходы. Еще до нападения России, инфляция пошла на спад, оказывая давление на центральные банки, чтобы они замедлили экономику, чтобы взять цены под контроль. Ожидается, что центральные банки уже поднять процентные ставки несколько раз в этом году.
Крест смерти S&P 500 достигает 50-дневной скользящей средней индекса на отметке 4,465. Это ниже его 200-дневной скользящей средней, равной 4,467. Все, что нужно для того, чтобы индекс закрылся крестом смерти, это чтобы он закрылся в понедельник ниже 4,377; это было на уровне 4,199.90 XNUMX в начале дня.
Хотя из-за этого дела на фондовом рынке выглядят мрачно, для долгосрочных инвесторов, вероятно, сейчас самое подходящее время для покупки акций. Исторически сложилось так, что S&P 500 имеет тенденцию демонстрировать впечатляющий рост в течение 12-месячного периода после первоначального закрытия в виде креста смерти. Согласно рыночным данным Dow Jones, исходя из 53 раз, когда индекс закрывался на территории смерти, средний прирост за этот период составляет 50.7%.
Конечно, индекс может некоторое время оставаться в кресте смерти; средний период составляет 155 торговых дней. Но как только выгоды материализуются, они становятся захватывающими. В последний раз индекс закрывался на территории креста смерти 30 марта 2020 года, когда казалось, что небо рухнуло с началом пандемии. С этого момента индекс вырос более чем на 55% за следующий год.
Дело в том, что в какой-то момент макроэкономический риск, из-за которого акции снижаются, полностью отражается на их ценах. И пока доходы корпораций продолжают расти, акции в какой-то момент возобновят рост.
Напишите Якову Соненшайну по адресу [электронная почта защищена]