Размер текста
Акции производителей нефти могут немного вырасти.
Каллаган О'Хара / Bloomberg
Цена на нефть, похоже, готова к ралли. Есть две основные группы нефтяных компаний, которые могут использовать эту возможность: одна с потенциально большим потенциалом роста, и более безопасная группа, которая по-прежнему предлагает многообещающие результаты.
Нефть WTI стоит чуть более 71 доллара за баррель и остается выше ключевого уровня «поддержки» в районе шестидесятых годов. Товар продолжал видеть покупателей на этом уровне, чтобы поддержать его в течение примерно полутора лет. Это давление со стороны покупателей должно продолжаться, поскольку экономика, похоже, находится на пути к стабилизации в следующем году после замедления роста в этом году.
Ожидается, что Федеральная резервная система приостановит повышение процентной ставки на своем политическом заседании 13-14 июня, поскольку инфляция показала признаки охлаждения, хотя в июле возможно еще одно повышение процентной ставки в результате более сильного, чем ожидалось, рынка труда. . В любом случае, прекращение ужесточения денежно-кредитной политики ФРС означает, что нефть может продолжить расти.
Это должно привести к росту запасов отдельных производителей нефти, особенно акций наиболее «чувствительных» нефтяных компаний, которые больше всего прибавляют в цене при росте цен на нефть. Причина в том, что рост цен на нефть означает рост продаж, а поскольку у этих компаний много постоянных расходов, прибыль, как правило, растет еще быстрее, когда продажи растут. Особенно это касается мелких производителей нефти.
В последнее время акции нефтяных компаний в целом демонстрируют меньший потенциал роста, чем обычно, когда цена на товар растет. Это связано с тем, что акции уже выросли с минимумов в первые дни блокировки Covid-19, когда цена на нефть достигла дна. Вот почему акции наиболее чувствительных производителей нефти заслуживают внимания — они все еще могут получить импульс от прорыва цен на нефть, в то время как рост менее чувствительных акций может быть менее впечатляющим.
Овинтив
(OVV), рыночная стоимость которой составляет 8.3 миллиарда долларов, была одной из наиболее уязвимых нефтяных компаний в сфере охвата Gerdes Energy Research. По словам аналитика Джона Гердеса, оценка свободного денежного потока Ovintiv, сделанная фирмой, должна примерно на 55% зависеть от цены на нефть. WTI выросла примерно на 5% с конца мая, когда она достигла своего ключевого уровня поддержки, в то время как акции Ovintiv подскочили почти на 8%, что намного лучше, чем
Фонд Выбора Энергетики SPDR Fund
Автора
(XLE) вырос примерно на 3% за последние два торговых дня.
Еще один производитель нефти, на который стоит обратить внимание, — это меньший
Космос Энергия
(KOS) с рыночной капитализацией в 2.8 миллиарда долларов. По словам Гердеса, его чувствительность к цене на нефть составляет почти 35%, а акции выросли примерно на 11% за последние две сессии. Инвесторы, ищущие большей выгоды от роста цен на нефть, также могут обратить внимание на производителя нефти стоимостью 5.4 миллиарда долларов.
Ресурсы Матадора
(MTDR), который имеет чувствительность чуть более 30%.
Загвоздка в том, что все это работает в обратном порядке. Если цены на нефть — и продажи — упадут, эти акции и их прибыль теоретически упадут сильнее всего.
Вот почему Gerdes также показывает акции с меньшей чувствительностью, но все же с достаточно высоким потенциалом роста, учитывая его оценки будущей прибыли. Стоимость денежных потоков на $63 млрд.
EOG Resources
(EOG) имеет чувствительность чуть менее 25%, но Gerdes видит потенциал роста своей будущей прибыли более чем на 50%.
КонокоФиллип
s (COP) — крупнейшая нефтяная компания с рыночной капитализацией в 120 миллиардов долларов — имеет чувствительность около 25%, а потенциал роста стоимости ее прибыли составляет около 40%, говорит Гердес. 23 миллиарда долларов
Diamondback Energy
(FANG) с чувствительностью чуть более 25% имеет потенциал роста около 45%.
Конечно, акции нефтяных компаний уже начали расти. Инвесторы могут захотеть поймать их сейчас или купить на любой слабости, если цена на нефть и акции упадут.
Напишите Якову Соненшайну по адресу [электронная почта защищена]
Источник: https://www.barrons.com/articles/wti-oil-stock-price-fed-16715937?siteid=yhoof2&yptr=yahoo