Притча о птицеферме и нефтянике

Люди, которые должны знать лучше, все еще перекладывают вину за высокие цены на нефть на нефтяные компании. До сих пор широко распространено непонимание того, как устанавливаются цены на нефть и газ.

Кроме того, я считаю, что многие люди думают, что тот факт, что цены на бензин находятся на рекордно высоком уровне вместе с прибылью нефтяных компаний, означает, что нефтяные компании определенно обманывают потребителей. «Объясните это!» — скажут они, показывая мне какую-то ссылку о компании Chevron.CVX
прибыли (будто это откровение наконец заставит меня прозреть).

Поэтому я придумал историю, чтобы помочь читателям понять.

Мне нравится использовать аналогии, чтобы разбить сложную тему на простые и понятные проблемы. Очевидно, что аналогия не совершенна, но ее цель — просто улучшить понимание.

Ранее на этой неделе я поделился следующей историей на Facebook, и она нашла отклик у людей. Некоторые предположили, что это должна быть статья в Forbes, вот она.

Куриный фермер

Представьте, что вы выращиваете кур. У вас крупный бизнес, поэтому вы не продаете отдельных цыплят соседям. Вы берете их на рынок, где каждую неделю они продаются с аукциона.

Иногда спрос на курицу высок. Может быть, есть сезон, когда люди склонны есть больше курицы. Цена, которую люди готовы платить — потому что все хотят курицу, — растет, и вы зарабатываете больше денег.

Иногда запасов не хватает. Возможно, вашим коллегам-птицеводам не повезло с птичьим гриппом, и у них стало меньше цыплят на продажу. Если поставки ограничены, а спрос высок, то вы зарабатываете больше денег.

Могут быть времена, когда вы зарабатываете гораздо больше денег, чем вам стоило выращивание цыплят. Неожиданная удача, если хотите. Люди злятся на вас за то, что вы зарабатываете больше денег за их счет. Они могут потребовать, чтобы вы снизили цену на ваших цыплят, даже если эта цена устанавливается на аукционе.

Тогда могут быть времена, когда есть небывалый урожай цыплят, но из-за меняющихся предпочтений публика решила есть рыбу. Возможно, широко распространено мнение, что будущее за рыбоводами.

Вы приносите своих цыплят на рынок, но получаете за них гораздо меньше, чем вам стоило их выращивание. Вы теряете много денег. Если вы потеряете слишком много, вы решите выйти из куриного бизнеса. Это повлияет на поставки курятины в будущем. Но эй, пока все едят рыбу, нет проблем, верно?

Кого вы раздолбали в этом процессе? Конечно, были времена, когда цены на курицу были высокими, и вы зарабатывали много денег за счет своих сограждан.

Но это потому, что все люди на курином рынке пытались купить курицу. Они на конкурентной основе предлагали то, что были готовы заплатить, а не выкладывали больше, потому что вы решили резко поднять цену на курицу.

Конечно, еще хуже, если у них нет альтернатив. Но это не ты, птицевод, обманываешь людей. Во всяком случае, те, кто покупает цыплят, могут жаловаться на то, как цыплята продаются.

Представление о другой модели

Возможно, есть другой способ продажи цыплят, который позволит фермеру получить прибыль, а покупателю заплатить «справедливую» цену. Допустим, вы решили, что вам не нужно зарабатывать так много денег, и решили продать своих цыплят, исходя из того, во сколько вам обошлось их выращивание.

Основываясь на этой модели, я могу предсказать две вещи.

Сначала будут те, кто их купит, а потом просто развернется и продаст на курином аукционе. Маржа прибыли, основанная на спросе и предложении, перейдет от вас к ним.

Еще один способ подумать об этом — подумать о своем доме. Допустим, цены в вашем районе выросли. Вместо того, чтобы продавать дом, который вы купили за 200,000 600,000 долларов по рыночной цене, которая, скажем, составляет 250,000 600,000 долларов, вы решаете, что вам не нужно зарабатывать столько денег. Вы согласны продать свой дом за 250,000 600,000 долларов. Покупатели немедленно набросятся на ваш дом, который по-прежнему оценивается в XNUMX XNUMX долларов. Вы только что отдали прибыль от своего дома кому-то другому, который может купить ваш дом за XNUMX XNUMX долларов и продать его за XNUMX XNUMX долларов.

Во-вторых, все равно будут времена, когда цены на курятину резко упадут. Соседи, которые, возможно, были бы рады платить вам небольшую прибыль за ваших цыплят, когда рыночные цены были высокими, будут гораздо менее готовы платить вам сверх рынка за ваших цыплят, если цена упадет.

Когда цена на курицу упадет, они будут покупать на курином рынке, и вы будете вынуждены снизить цены. Вы по-прежнему будете терять деньги, но теперь у вас будет меньше прибыли в другие годы, чтобы компенсировать эти убытки.

Вот как оценивается нефть

Эта аналогия должна дать вам представление о ценах на нефть и газ. Это также то, как оцениваются многие другие товары (такие как пшеница и медь).

Пандемия COVID-19 нарушила цепочки поставок многих из этих товаров, что привело к сокращению поставок. Это основная причина резкого роста цен на многие товары, и это было основным фактором, подпитывающим инфляцию.

Да, это приводит к огромным прибылям для некоторых из этих компаний, но бывают и другие случаи, когда цены снижаются в другом направлении.

В моем последний Forbes гайд, я заметил, что ExxonMobilXOM
(NYSE: XOM) заработал 25.8 млрд долларов за последние 12 месяцев. Люди возмущены. Но в 2020 году компания потеряла 22.4 миллиарда долларов, а многие мелкие производители нефти обанкротились.

Людей, возмущенных сегодня своей прибылью, не волновали все эти банкротства 2020 года. Тем не менее, эти банкротства в 2020 году помогли подготовить почву для сегодняшней нехватки предложения.

Мы могли бы изменить способ ценообразования на нефть и газ, но это имело бы последствия. Например, Венесуэла удерживает цены на бензин значительно ниже рыночной стоимости для своих граждан. Но это фактически разрушило нефтяную промышленность страны.

Возможно, есть другой способ. Ему также придется защищать жизненно важные отрасли промышленности в случае падения цен. Но это не так просто, как «цены высокие, потому что компании нас надувают».патриотический долг» нефтяных компаний снижать цены бессмысленно — потому что бензин так не оценивается.