Неожиданное заявление Саудовской Аравии о сокращении добычи нефти от 4 июня немного подтолкнуло цены вверх. Но есть важный противовес влиянию Саудовской Аравии на мировом энергетическом рынке: американские производители.
Слухи о смерти американской индустрии ископаемого топлива преждевременны. Президент Байден говорит о зеленой энергетике и проводит соответствующую политику. Но Байден также признал важность углеродного топлива и смягчил свою риторику в отношении отрасли, которую он когда-то сравнил с нежелательным динозавром. Тем временем добыча нефти и природного газа в США возвращается к рекордным уровням, а экспорт достигает новых максимумов.
Сокращения добычи в Саудовской Аравии, которые должны вступить в силу в июле, могут сократить мировой рынок на 1 млн баррелей в день, или около 1% от общего объема поставок. Может показаться, что это не так много, но на относительно жестких рынках небольшие изменения маржи могут повлиять на цены. Цены на нефть подскочили примерно на доллар на новостях, примерно до 77 долларов за баррель нефти марки Brent, являющейся мировым эталоном.
Это гораздо меньший скачок, чем в апреле, когда неожиданное сокращение на 500,000 5 баррелей Саудовской Аравией и другими членами картеля ОПЕК+ подтолкнуло Brent к росту на XNUMX долларов за баррель за один день. Мировой рынок нефти находится в постоянном движении, особенно в связи с войной России на Украине и санкциями в отношении российских энергоносителей. Но в прошлом году одним из важных факторов, помогавших стабилизировать мировые рынки, стал рост производства в США.
Добыча сырой нефти в США достигла пика в 13 миллионов баррелей в день в конце 2019 года, прямо перед пандемией Covid. Затем в 10 году он упал до менее 2021 миллионов баррелей в день, поскольку падение спроса привело к падению цен, и отрасль потеряла миллиарды долларов. Когда Байден стал президентом в 2021 году, он призвал к агрессивному переходу на возобновляемые источники энергии и, в конечном итоге, к отказу от ископаемого топлива.
Затем цены на нефть резко выросли, а цены на бензин достигли 5 долларов за галлон в середине 2022 года. Байден изменил свою позицию. Он начал настаивать на том, чтобы американские энергетические компании производили больше нефти и газа, чтобы снизить цены. Буровики, огорченные потерями во время пандемии и годами перепроизводства до этого, возражали, заявив, что пришло время отдать предпочтение прибыльности, а не росту и доле на рынке. Кроме того, было трудно найти рабочих для буровых установок, а инфляция повысила стоимость компонентов, необходимых для расширения.
Тем не менее добыча в США в любом случае растет: с 11.7 млн баррелей нефти в день год назад до 12.7 млн баррелей в марте, согласно последним данным, опубликованным Управлением энергетической информации США. Таким образом, текущий уровень производства всего на 2.3% ниже рекордного уровня производства 2019 года. EIA прогнозирует, что производство в США останется на этом уровне до 2024 года.
Возможно, что более важно, Соединенные Штаты экспортируют больше нефтепродуктов, чем когда-либо. Экспорт нефти и нефтепродуктов из США, таких как бензин и топливо для реактивных двигателей, в марте достиг самого высокого уровня за всю историю. В исследовательской записке от 1 июня Citi отметил, что рекордный экспорт нефти из США помогает смягчить мировые поставки и держать цены под контролем.
Возьми это, Саудовская Аравия.
Добыча природного газа в США также находится на рекордно высоком уровне, как и экспорт в виде сжиженного природного газа или СПГ. Увеличение экспорта СПГ из США в Европу зимой помогло предотвратить энергетический кризис, поскольку большая часть газа перестала поступать из России, которая раньше была крупнейшим поставщиком в Европу.
Мировые энергетические потоки резко изменились после вторжения России в Украину в феврале 2022 года. Западные санкции в отношении российской нефти и газа вынудили ее искать потребителей в других местах, а новые источники заполняют рынки, которые Россия освободила. Но одно не изменилось: Соединенные Штаты остаются крупнейшим в мире производителем нефти и газа и мощной силой на мировых энергетических рынках.
[Напишите Рику Ньюману записку, следить за ним в Twitterили подпишитесь на его рассылку.]
До Covid разразилась своего рода производственная война между производителями нефти ОПЕК+ и энергетическими компаниями США, использующими новую технологию гидроразрыва пласта или «фрекинга» для добычи обширных месторождений, когда-то недоступных. По мере того, как добыча в США резко росла, страны ОПЕК, возглавляемые Саудовской Аравией, также добывали больше, и каждая сторона стремилась получить или, по крайней мере, сохранить долю рынка. Потребители оказались в наибольшем выигрыше: с 2014 по 2020 год цены на энергоносители резко упали, достигнув кульминации в кратком сумасшедшем моменте в апреле 2020 года, когда цены на нефть ненадолго ушли в минус.
С тех пор американские производители поклялись «дисциплинировать капитал», возвращая деньги акционерам в виде дивидендов или выкупа акций вместо того, чтобы инвестировать их в новые мощности. А американские фирмы, терпящие убытки эпохи Covid, похоже, уступили контроль над рынком странам ОПЕК+ с национализированными нефтяными компаниями, контролируемыми их правительствами, которые могли продолжать инвестировать, не отталкивая акционеров или инвесторов.
Тем не менее, американские нефтегазовые компании увеличили инвестиции в 2022 году и еще раз в 2023 году после резкого спада с 2019 по 2021 год. Это не потому, что Байден просил их об этом. Это потому, что они могут делать хорошие деньги при ценах на нефть в диапазоне 70 долларов или выше, и они думают, что цены будут оставаться в этом диапазоне достаточно долго, чтобы оправдать инвестиции.
Поскольку энергетические компании США существуют в частном секторе, Байден не может использовать их в качестве инструмента правительства, как это могут сделать Саудовская Аравия и большинство других стран ОПЕК+. Но энергетическая промышленность США, тем не менее, помогает противостоять усилиям Саудовской Аравии по ограничению поставок и высоким ценам. Потребители могут только надеяться, что обе стороны втянутся в еще одну долгую борьбу.
Рик Ньюман — старший обозреватель Yahoo Finance, Следуйте за ним в Твиттере @rickjnewman
Нажмите здесь для новостей политики, связанных с бизнесом и деньгами
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Источник: https://finance.yahoo.com/news/the-opec-us-battle-is-back-on-200830646.html.