Волнения на рынке никеля: что нужно знать инвесторам

Цены на и без того напряженном рынке никеля выросли из-за опасений со стороны России, написал Майкл Видмер, стратег по сырьевым товарам BofA Securities, в заметке в начале этой недели. «Это в конечном итоге привело к короткому сжатию».

Что случилось?

8 марта цены на никель на LME значительно выросли за короткий период, и биржа заявила, что «стало ясно, что цены в первые часы торгов не отражают основной физический рынок и что рынок никеля стал беспорядочным».

Стоимость никеля выросла более чем вдвое, впервые за всю историю наблюдений превысив 100,000 XNUMX долларов за метрическую тонну.

Ассоциация ЛБМ, на которую ссылались назвал события того дня «беспрецедентными», затем объявил о приостановке торгов всеми контрактами на никель и отменил все сделки, заключенные в полночь или после полуночи по местному времени.

Приостановка и отмена уничтожили транзакции на 3.9 миллиарда долларов. в соответствии с The Wall Street Journal.

В то время LME заявила, что все участники клиринга полностью выполнили свои маржинальные требования к «LME Clear». Маржа — это деньги, которые инвесторы должны вложить, чтобы иметь возможность торговать и держать фьючерсные контракты.

Однако, когда 8 марта LME отменила торги никелем, китайский никелевый гигант Tsingshan Holding Group задолжал своим банкам и брокерам миллиарды долларов за маржинальные платежи, связанные с его торгами в тот день. Об этом сообщает The Wall Street Journal. со ссылкой на людей, знакомых с переговорами между кредиторами.

LME заявила, что торги никелем возобновятся 16 марта с установленным дневным ценовым лимитом в 5%. Однако, как только торги возобновились, трехмесячная цена никеля сразу же упала на 5%, и торги на LMEselect были остановлены, в то время как торги продолжались на межофисных и кольцевых площадках исполнения.

Затем ценовой предел был увеличен до 8% в четверг, что было быстро достигнуто, и LME снова увеличила лимит до 12% в пятницу.

В пятницу LME сообщила, что контракты на никель торгуются на ринге. снова достиг предела вниз двигаться.

Почему цены подскочили?

Вторжение России в Украину 24 февраля привело к ожиданиям перебоев с поставками различных товаров, включая нефть и металлы.

Россия входит в число крупнейших мировых экспортеров нефти и природного газа, а также занимает первое место в мире по экспорту пшеницы. Он также входит в число крупнейших производителей палладия, золота, серебра., медь и никель.

Читайте: Сырьевые товары предлагают трейдерам дикую поездку, но некоторых привлекает волатильность, как мух «на лампочку».

Никель — это металл, который в основном используется для повышения прочности нержавеющей стали и других сплавов. Никелевые сплавы также используются для изготовления аккумуляторов для портативных компьютеров, электроинструментов, гибридных и электрических транспортных средств. по данным Geology.com.

Цены на трехмесячный контракт на никель в четверг были объявлены на уровне 3 41,945 долларов за метрическую тонну. по данным LME.

Что теперь?

В зависимости от того, где находятся цены на никель в Шанхае, никель может продолжать падать до тех пор, пока не будет торговаться в диапазоне от 25,000 30,000 до XNUMX XNUMX долларов за метрическую тонну, сказал MarketWatch Эдвард Меир, аналитик ED&F Man Capital Markets.

«Это дислокация» на рынке, и LME пытается «стабилизировать корабль прямо сейчас, и они делают все возможное», — сказал он.

Между тем, Джон Карузо, старший менеджер по активам в RJO Futures, сказал, что движение лимита вниз означает, что трейдеры не могут закрыть свои длинные позиции по никелю.

«Я уверен, что с юридической точки зрения это написано мелким шрифтом, но это всего лишь еще один пример нарушения общественного договора между биржами и инвесторами, который еще больше увеличивает разрыв между доверием и недоверием в целом», — сказал он. Карузо.