Nasdaq Composite только что зарегистрировал свою 66-ю коррекцию с 1971 года — вот что говорит история, что произойдет дальше на фондовом рынке.

Во вторник эталон также закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней впервые с апреля 2020 года.

Читайте: Предупреждающий сигнал фондового рынка: вот что говорит растущая доходность облигаций о доходах S&P 500 в следующие 6 месяцев

Индекс регистрировал коррекцию, как определено, 65 раз (не включая среду) с момента его первого запуска в 1971 году, и из этих коррекций 24 из них, или 37%, привели к медвежьим рынкам или снижению как минимум на 20%. от недавнего пика.

В последнее время коррекция служила возможностью для покупки, с пребыванием в коррекции 8 марта, что приводило к последующему росту в течение недельных, двухнедельных, трехнедельных, одномесячных периодов, вплоть до шести месяцев. Аналогичный восходящий тренд закрепился, когда Nasdaq Composite перешел на территорию коррекции в начале сентября 2020 года.

Если посмотреть в более широком плане на показатели Nasdaq Composite за последние 65 раз, когда он падал на 10 % по сравнению с пиковым значением, в среднем на следующей неделе он был положительным, прибавив 0.8 %, но доходность за первый месяц была слабой, пока контрольный показатель прорывается в трехмесячный период и далее, где средний прирост составляет 2.2%.

Фондовые индексы США падают с начала года, согласно промышленному индексу Доу-Джонса.
DJIA,
-0.96%
и индекс S&P 500
SPX,
-0.97%
все резко снизились в текущем месяце, так как доходность казначейских облигаций выросла в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в этом году. Следующее заседание Федерального комитета по открытым рынкам по установлению ставок состоится 25-26 января и, вероятно, подготовит почву для серии повышений ставок и ужесточения политики в рамках борьбы с инфляцией.

Читайте: Портфель 60/40 «в опасности», поскольку Федеральная резервная система готовится к циклу повышения ставок в ближайшие месяцы.

В преддверии встречи по вопросам политики доходность 10-летних казначейских облигаций BX:TMUBMUSD10Y в среду торговалась на уровне около 1.83%, в то время как 2-летние казначейские облигации BX:TMUBMUSD02Y, которые более чувствительны к политическим ожиданиям ФРС, также росли. восхождение.

Отъезд: Вот как Федеральная резервная система может сократить свой баланс на 8.77 триллиона долларов для борьбы с высокой инфляцией

Рост доходности оказывает давление на чувствительные к доходности технологические акции и растущие сегменты рынка, поскольку быстрое повышение процентных ставок делает их будущие денежные потоки менее ценными и, в свою очередь, делает популярные акции переоцененными, что вызывает широкую перекалибровку технологические и связанные с технологиями акции, которые населяют Nasdaq.

—Кен Хименес участвовал в написании этой статьи.