СМИ влюбляются в эти 7.5% дивидендов

Я всегда смеюсь, когда пресса говорит о наших любимых высокодоходных фондах — закрытых фондах (CEF) — как о чем-то новом! Конечно, у нас есть опытные инвесторы CEF. длинной известно, что эти фонды, которые выплачивают среднюю дивидендную доходность в размере 7.5%, являются ключом к выходу на пенсию только за счет дивидендов.

Тем не менее, СМИ продолжают ошеломлять этой новостью!

Последний случай произошел 9 февраля, когда CNBC опубликовала статью под названием «Пенсионеры, ищущие доход, могут захотеть рассмотреть закрытые фонды». В статье указывалось, что более 500 существующих CEF «могут стать частью головоломки» для инвесторов, стремящихся получать доход, поскольку они «могут обеспечить достойную доходность».

Достойные урожаи!? Не знаю, как вы, но я думаю, что 7.5% дивидендов (при том, что многие CEF платят каждый месяц) лучше, чем «приличный»!

Центр внимания СМИ привлечет больше внимания к CEF

Тем не менее, увидеть, как наши любимые доходные игры представлены в таком крупном издании, как CNBC, действительно редко, и это, вероятно, привлечет еще больше внимания, поскольку инвесторы продолжают охотиться за безопасными, стабильными доходами, которые опережают доходность казначейских облигаций и компакт-дисков, даже с растущим интересом. ставки.

В конце концов, доходность в 7.5% может помочь вам выйти на пенсию. много легче, чем 1.3%, которые вы получили бы от индексного фонда S&P 500. И вам, вероятно, даже не придется менять инвестиции, потому что многие CEF владеть одними и теми же акциями голубых фишек большинство людей все равно владеют!

С выплатой 7.5%, если вы хотите, чтобы поток дохода в размере 5,000 долларов протекал к вам, вам нужно всего лишь вложить 800,000 XNUMX долларов в CEF. Тот же самый поток дохода будет стоить вам более $ 4.6 миллионов с индексным фондом.

Учитывая, что типичному CEF требуется пятая часть капитала для выплаты дивидендов, как это требуется от эталонного ETF, неудивительно, почему пресса в конце концов серьезно взглянуть на CEF.

Кроме того, благодаря недавнему откату, скидки CEF немного расширились. Прямо сейчас, например, средний дисконт CEF к стоимости чистых активов (NAV, или стоимость активов портфеля CEF) составляет 4.7% — всего год назад этот дисконт был намного меньше: всего 1%. Это, наряду с повышенным вниманием к CEF, дает нам хорошее окно для покупки.

Недавнее прозрение в СМИ еще лучше для членов моего Инсайдер CEF услугу, потому что мы уже купили по привлекательным ценам, и по мере роста рынка CEF у нас будет больше заинтересованных покупателей, стремящихся забрать их у нас с чистой прибылью.

Сила исчезающей скидки

Чтобы увидеть это в действии, позвольте мне вернуть вас чуть менее трех лет назад, когда я заметил упущенную возможность в Либерти All-Star Growth Fund (ASG) и поделился им с вами в статье на Contrarian Outlook. Тогда ASG предлагала дивидендную доходность в размере 9.5% и торговалась с дисконтом 7.8% к NAV.

Фонд держит набор акций роста со средней и большой капитализацией; его топ-10 холдингов в настоящее время включают Visa (V), Amazon.com (AMZN) и Объединенная группа здравоохранения (UNH), а также менее известные компании, такие как управляющая недвижимостью Первый Сервис (FSV). 

С этим фондом произошли две вещи; во-первых, сегодня скидка на жир сократилась до 1.3%, что действует как катапульта на его рыночную цену, подталкивая ее вверх по мере уменьшения скидки. Конечным результатом является 71% общей прибыли менее чем за три года (включая дивиденды). Это просто не должно происходить с такими высокодоходными, но с CEF, Так происходит все время.

Мало того, с тех пор дивиденды фонда выросли более чем на 25%. Конечным результатом является то, что инвесторы, которые купили ASG тогда и до сих пор владеют акциями, получают 16%-ную доходность от своей первоначальной покупки благодаря увеличению выплат за эти годы.

Здорово, что основная пресса начинает понимать, насколько ценны CEF, потому что это означает, что история с ASG вот-вот повторится с другими фондами.

А поскольку дисконт ASG почти полностью исчез, у покупателей теперь есть широкие возможности для продажи, получив этот фонд гораздо дешевле, чем его активы на самом деле стоят. Эти заключительные скидки для NAV, которые являются уникальными для CEF, позволяют нам использовать эти средства для получения значительного прироста капитала, а также для получения большого потока доходов на этом пути.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 фондовых сделок с надежными 7.5% дивидендами.

Раскрытие: нет