Рынок сильно перекуплен по нескольким показателям

Еще одно сильное завершение вчерашнего дня привело индексы к очень сильному сопротивлению. SPX 500 закрылся чуть ниже 4000, есть пробел, который нужно заполнить на отметке 4017, и он может быть заполнен за несколько дней. Однако мы предупреждаем, что рынок сейчас сильно перекуплен по нескольким показателям.

Что именно это значит? Покупатели охотились за акциями на протяжении последних семи сессий, и в конечном итоге продавцы начнут спешить. Означает ли это, что эта часть митинга окончена? Не обязательно, но, учитывая бушующий медвежий рынок, будут трудные моменты, когда рынок отдаст большую часть недавних прибылей. С начала апреля подобные вещи происходили как минимум девять раз.

Заявки на пособие по безработице вчера оказались немного выше, чем ожидалось, что может привести к более слабому отчету о занятости в следующем месяце. Опережающие индикаторы также были слабее, в то время как производственный индекс ФРБ Филадельфии отставал на милю страны. В 2022 году этот индекс в основном был ниже нуля, что неудивительно, поскольку мы наблюдаем большое давление на производство из-за проблем с цепочкой поставок.

Европейские индексы PMI оказались намного слабее, чем ожидалось, в Германии и Франции мы увидели пробитие уровня 50 впервые за несколько месяцев, что указывает на сокращение производства. Англия также замедляется, но не находится на уровне спада.

Веризон (VZ) прибыль была опубликована сегодня утром, в основном она была на уровне, но компания немного снизилась. Ожидайте, что сегодня в ваш почтовый ящик придет отдельная статья с более подробным обзором.

В июле рынки выросли более чем на 5.7%. Это большая цифра для любого месяца, но, безусловно, очень сильная на медвежьем рынке. Что нужно, чтобы медвежий рынок исчез? Вероятно, еще 2-4 месяца, как июль, но это несбыточная мечта. Экономика замедляется, инфляция по-прежнему высокая. Управляющие фондами не собираются выплачивать доходы, которые продолжают сокращаться. Поэтому разумным подходом остается осторожность и широко открытые глаза.

На следующей неделе нас ждет заседание ФРС, большие отчеты и конец месяца. Волатильность снизилась, но, скорее всего, ситуация резко изменится. Защита всегда гарантирована – мы используем обратные ETF и крупные денежные средства для защиты наших позиций.