Добро пожаловать в The Interchange, еженедельную серию TechCrunch, в которой рассказывается о последних новостях и перспективах мировой финтех-индустрии. Это невероятное время для журналиста в области финансовых технологий. Помимо того факта, что более 20% всех венчурных долларов в прошлом году было направлено на Финтех стартапы, Меня особенно воодушевляет множество способов, с помощью которых эта технология помогает повысить инклюзивность во всем мире. Несмотря на то, что пандемия ухудшила ситуацию на 1,000 различных уровнях, есть одна положительная сторона: потребители и предприятия вынуждают существовать больше финтех-компаний, и это хорошо.
Вы хотите, чтобы The Interchange был в вашем почтовом ящике каждое воскресенье? Зарегистрироваться здесь.
Состояние предприятия
Отчеты о стартапах и венчурном мире в такое время представляют собой ряд противоречий. Однажды мы читаем об инвестиционных гигантах, таких как Tiger Global. видим около 17 миллиардов долларов убытков. Затем в следующий раз я открываю свой почтовый ящик, чтобы увидеть предложения для раундов финансирования с девятизначными суммами (привет, SpotOn) и рождение новых единорогов (глядя на тебя, Ед.).
Однажды я слышу личные отчеты венчурных капиталистов, которые в последнюю минуту вытащили листы условий, а некоторые ссылаются на то, что их собственные инвесторы отказались от предоставления средств, заставив основателей изо всех сил пытаться сохранить раунд — и лицо. Затем в следующий раз у меня есть основатель, который говорит мне, что их последний раунд был вытеснена крупной венчурной фирмой в своей отрасли.
Однажды венчурный капиталист, специализирующийся на финансовых технологиях, сказал мне, что с октября прошлого года они не инвестировали ни в какие стартапы. Затем выпускники PayPal Venture поделятся новостями о закрытии новый фонд в 158 миллионов долларов, готовая поддержать около двух десятков стартапов на ранней стадии через свою новую фирму Infinity Ventures.
Однажды Y Combinator советует основателям своего портфеля:план на худшее», поскольку стартапы по всему миру пытаются справиться с резким разворотом после 13-летнего бычьего роста. Следующим, Lightspeed Venture Partners, является призывая учредителей «оставаться оптимистом».
Бесчисленных противоречивых сигналов достаточно, чтобы у кого угодно закружилась голова, но мы, журналисты, должны принимать все это спокойно. Я пришел к выводу, что в отчетах о стартапах и венчурном капитале почти исключительно за последние 5 лет — и за многие другие до этого в том или ином качестве — нет ничего черного и белого, вещи не всегда такие, какими кажутся. и они могут измениться в мгновение ока. Например, тот фонд, о котором я говорил? Он фактически закрылся в октябре прошлого года.
Я помню, как во время бума доткомов в конце 90-х я поражался смехотворным суммам денег, которые тратились на стартапы на порой нелепые идеи. Не буду врать, в 2021 году была похожая атмосфера, когда компании без доходов, без клиентов, а в некоторых случаях даже без модели доходов получали миллионы долларов финансирования. У меня было серьезное беспокойство даже при открытии почтового ящика, потому что огромное количество презентаций было настолько огромным, и было так много стартапов, делающих так много похожих вещей, что становилось все труднее и труднее отличить их друг от друга.
Вот и мы сегодня. У меня (немного) более тихий почтовый ящик, кажется, что венчурные капиталисты используют больше (или, в некоторых случаях, некоторые когда их практически не было) комплексная проверка и оценки либо не изменились, либо только медленно растут, а не растут, а в некоторых случаях даже падают. Увольнений предостаточно, всего через несколько месяцев после того, как появились заголовки о нехватке технических работников в разгар наймового безумия. Между тем, стартапы придерживаются более высоких стандартов, когда речь идет о доходах, клиентах и прибыльности. В воздухе витает паника, которой раньше не было, поскольку все задаются вопросом, что будет дальше для основателей, инвесторов и стартапов в целом.
Является ли это коррекцией рынка или просто изменением порядка вещей? должен быть? Может быть, немного того и другого. В любом случае, я думаю, что финтех продолжает оставаться в некотором роде исключением, по крайней мере, на данный момент.
Изображение Кредиты: Бесконечные предприятия
Еженедельные новости
Драма между Plaid и Stripe продолжилась на этой неделе, когда бывший объявил расширение за пределы своего основного предложения привязки аккаунта впервые с момента его создания в 2013 году. Новость о том, что Plaid переходит к проверке личности и доходов, предотвращению мошенничества и пополнению счетов, не совсем шокировала, учитывая, что за последние 18 месяцев стартап совершил пару приобретений. По словам генерального директора и соучредителя Зака Перрета, он был в значительной степени востребован со стороны клиентов и желанием с его стороны «больше владеть процессом пополнения счета». И это ставит Plaid в еще более конкурентное положение с платежным гигантом Stripe.
Между тем, у Stripe были свои собственные новости.он отключает Data Pipeline, инфраструктурный продукт, который позволит пользователям создавать ссылки между своими данными транзакций Stripe и хранилищами данных, которые они хранят в облаке данных Amazon Redshift или Snowflake.
Как говорит наша собственная Ингрид Лунден, этот шаг подчеркивает, что Stripe позиционирует себя как нечто большее, чем просто поставщик платежей. У него есть амбиции стать более крупным центром финансовых услуг и данных, «платформой финансовой инфраструктуры для бизнеса», по его собственным словам. Разве это не плед?
Так что, по сути, Plaid становится больше похожим на Stripe, а Stripe становится больше похожим на Plaid. Совсем не запутанно.
Недавние действия Plaid менее неожиданны, чем могут показаться на первый взгляд, если не считать соответствующих недавних приобретений, которые он сделал. Напомним, перед этой сделкой Visa чуть не купила Plaid за $5.3 млрд. развалился в начале 2021 года из-за опасений регулирующих органов. Потенциальная комбинация впервые приобрела более высокий уровень сложности, когда в ноябре 2020 г.Министерство юстиции подали в суд, чтобы заблокировать предложенную Visa покупку Plaid. Министерство юстиции утверждало, что Visa покупала Plaid, чтобы устранить конкурента в мире дебетовых онлайн-транзакций. Visa опровергла это утверждение, заявив, что Plaid не является платежной компанией и, следовательно, не является ее прямым конкурентом.
Но одна из вещей, появившихся в то время, заключалась в том, что Visa на самом деле сделал рассматривать Plaid как потенциального конкурента с одним руководителем уподобление стартап к островному «вулкану», возможности которого в то время были просто «вершиной, показывающейся над водой», предупреждая, что «то, что скрывается под ним, представляет собой огромную возможность, которая угрожает Visa». И, как сообщается, при проведении комплексной проверки в процессе приобретения высшее руководство Visa было встревожено планами Plaid добавить «значительный бизнес по перемещению денег к концу 2021 года».
Когда вы оглядываетесь назад на эту историю, недавние анонсы продуктов Plaid вряд ли станут для вас неожиданностью. Во всяком случае, большинство из нас задаются вопросом: «Почему они так долго?» Для получения дополнительной информации о том, как Алекс Вильгельм и мой взгляд на эту тему, см. здесь.
Тем временем в Мексике розничный брокерский стартап Flink, который утверждает, что первым в своей стране предлагает дробные акции напрямую с Нью-Йоркской фондовой биржи, заявил, что купит Vifaru Casa de Bolsa при условии одобрения Национальной комиссии по банкам и ценным бумагам (CNBV, по его аббревиатуре на испанском языке). Почему это так важно? Это первый случай в Мексике, когда стартап приобретает брокерскую фирму под контролем регулирующих органов. По словам Флинка, как только сделка будет закрыта, она создаст новые финансовые продукты, «которые будут инвестировать миллионы мексиканцев».
«Наша миссия Flink — создать гораздо более справедливую экосистему, в которой каждый может получить доступ к качественным финансовым услугам. Таким образом, эта сделка является большим шагом на пути к достижению нашей цели по обеспечению подлинной финансовой доступности в стране и регионе», — заявил в пресс-релизе генеральный директор и соучредитель Flink Серхио Хименес Амосуррутиа.
Это не первый случай, когда стартап приобретает существующее финансовое учреждение. В сентябре 2020 года я писал о том, как стартап мобильного банкинга Jiko Group купила Mid-Central National Bank в Вадене, Миннесота. В этом случае и Федеральная резервная система, и Управление финансового контролера, и Федеральный резервный банк Сан-Франциско одобрили транзакцию. Но это был процесс. «Сделка была заключена после 3 лет «кропотливых» исследований и разработок, тестирования и аудита», — говорится в сообщении компании.
В последнее время, Соучредитель Plaid Уильям Хоккей, покинувший компанию в 2019 году, в прошлом году приобрел общественный банк (Northern California National Bank или NorCal) за 50 миллионов долларов. Он переименовал его в Column, его последний стартап, который, по его мнению, является первым финансовым учреждением в своем роде: банком «финансовой инфраструктуры».
Я нахожу довольно увлекательным, когда финтехи покупают действующих операторов, и я ожидаю, что мы продолжим видеть это еще чаще.
Также на прошлой неделе, Square продолжает интегрировать Afterpay в свое предложение. расширение функции «купи сейчас, заплати позже» (BNPL) для продавцов, работающих лично, что означает, что потребители теперь могут использовать BNPL для совершения покупок в местных магазинах в США и Австралии. Сделка на 29 миллиардов долларов была закрыта в январе.
Кроме того, в мире BNPL В Лондоне пшик — которая в ноябре прошлого года была оценена в 2 миллиарда долларов — объявила о выходе на рынок США. Запуск с более 150,000 2 предварительно зарегистрированных клиентов, Zilch говорит, что его появление в США последовало за огромным периодом роста, достигнув более 18 миллионов клиентов за XNUMX месяцев с момента запуска в Великобритании.
В других (больших) новостях BNPL Wall Street Journal сообщил, что Klarna стремится собрать до 1 миллиардов долларов от новых и существующих сторонников в сделке, которая может оценить компанию «почти на треть меньше, чем $ 45.9 млрд. Оценка он был достигнут чуть менее года назад», или в размере около 30 миллиардов долларов после вычета денег. У собственного TC Алекса Вильгельма есть мысли об этом. Читать их здесь.
Тем временем соучредитель Revolut Ник Сторонский объявил, что он планирует запустить собственный венчурный фонд, основанная на искусственном интеллекте, чтобы конкурировать с «устаревшими» венчурными инвесторами, сообщает Forbes. Сторонский сказал, что сам инвестирует вместе с другими около $200 млн в проект. Фонд Quantum Light Capital.
Криптовалютная биржа FTX заявила, что запускает возможности торговли акциями для своих клиентов через свое подразделение в США. Компания, возглавляемая соучредителем и миллиардером Сэмом Бэнкманом-Фридом, заявила, что ее запуск начнется в режиме закрытого бета-тестирования для избранной группы клиентов, выбранных из списка ожидания, до полного развертывания в конце 2022 года. Анита Рамасвами дает нам все подробности. здесь.
Соучредители Plaid Уильям Хоккей и Зак Перрет. Изображение Фото: Плед
Финансирование и M&A
На прошлой неделе я (исключительно) рассказал о двух повышениях, связанных с рынком жилой недвижимости, который в последнее время представляет растущий интерес для венчурных капиталистов. В данном случае оба были ориентированы на арендаторов. Во-первых, я написал про Arrived — проптех, который привлекла 25 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии A под руководством Forerunner Ventures, чтобы дать людям возможность купить доли в односемейной аренде с «всего лишь 100 долларов». Среди вернувшихся сторонников были Bezos Expeditions, личная инвестиционная компания Джеффа Безоса; Good Friends, венчурный фонд, управляемый генеральными директорами и соучредителями Warby Parker, Harry's и Allbirds, а также Спенсером Раскоффом, соучредителем и бывшим генеральным директором Zillow.
Концепция долевого инвестирования в недвижимость не нова. Но что выделяется в Arrived, так это то, что он утверждает, что является первым в пространстве, который «полностью соответствует требованиям SEC», что означает, что он имеет одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам предлагать доли в отдельных домах. Другими словами, это, по сути, создание собственных IPO или вывод домов на биржу. Как бывший репортер по недвижимости, я не могу не удивляться, когда пересекаются технологии и недвижимость. Особенно, когда компании предоставляют обычным американцам более широкий доступ к инвестированию, чем они не могли раньше.
Я также писал о Belong, трехсторонней торговой площадке, предоставляющей услуги домовладельцам, которые одновременно являются и арендодателями, и арендаторами.
С точки зрения домовладельца, Belong предлагает услуги по управлению домом, которые, по его словам, облегчают владение арендованным домом. Например, если сдаваемое в аренду имущество нуждается в ремонте, у стартапа есть собственная команда по обслуживанию, которая может справиться с этим от имени арендодателя. Он также предоставляет домовладельцам финансовые инструменты для управления своими инвестициями, а также гарантированную арендную плату первого числа каждого месяца. И это также поможет владельцу отремонтировать недвижимость и привести ее в состояние, готовое к сдаче в аренду.
Что касается арендаторов, Belong говорит, что создала систему, которая дает им возможность самостоятельно строить дома. Например, с каждой единовременной арендной платой жители получают около 3% от стоимости аренды обратно, которые накапливаются на счете с целью использования в качестве первоначального взноса при покупке дома, но только в том случае, если он используется. купить дом через свою платформу. Видите ли, компания также выступает в качестве брокера по недвижимости.
принадлежат только обеспеченный $ 80 миллион — 50 миллионов долларов собственного капитала и 30 миллионов долларов дебета. Пятая стена опередила раунд, в котором также приняли участие постоянные спонсоры Battery Ventures, Andreessen Horowitz и GGV Capital.
Моя любимая фраза в этой истории принадлежит генеральному директору и соучредителю Belong Але Резник, который сказал, что часть цели компании состоит в том, чтобы арендаторы не чувствовали себя «гражданами второго сорта». Здесь есть большая история о том, почему стартапы, ориентированные на рынок аренды, привлекают венчурные доллары. На днях напишу.
Между тем, инфраструктура продолжает приносить большие деньги. Xendit, платформа платежной инфраструктуры для Юго-Восточной Азии, привлекла 300 миллиона долларов нового финансирования. Новая оценка компании не разглашается, но она достиг статуса единорога в последнем раунде финансирования в сентябре 2021 года. И стартап-подразделение BaaS закрыт раунд на 100 миллионов долларов при оценке в $1.2 млрд. Говоря об инфраструктуре, стартап платежной инфраструктуры Finix объявил о некоторых новости о новом продукте на прошлой неделе, в том числе тот факт, что теперь он является зарегистрированным посредником по платежам, расширил свои возможности личных платежей и добавил мониторинг мошенничества в режиме реального времени.
В Латинской Америке UnDosTres, мексиканская финтех-компания работая над пополнением эфирного времени, оплатой услуг и покупками развлечений, объявила о закрытии серии B на сумму 30 миллионов долларов, возглавляемой IDC Investments.
И Nomad, бразильская финтех-компания, которая позволяет бразильцам открывать 100% цифровой банковский/инвестиционный счет в североамериканском банке. поднял $ 32 миллион всего через 9 месяцев после их первого раунда. Полосы возглавили последнее финансирование. Компания заявляет, что привлекла 300,000 18 клиентов менее чем за XNUMX месяцев работы. Говоря о Бразилии, проверьте эта особенность Я сделал это в Neon, цифровом банке с 16 миллионами клиентов в своей стране, ориентированном на рабочий класс.
Trellis, компания, которая хочет помочь людям платить меньше денег за страхование своего автомобиля и упростить переход с помощью своего API, поднял $ 5 миллион от Amex Ventures.
Caribou, финтех, чья миссия состоит в том, чтобы помочь людям взять под контроль свои автомобильные платежи. закрылся на 115 миллиона долларов в раунде финансирования серии C с «переподпиской», в результате которого компания была оценена в 1.1 миллиарда долларов. Goldman Sachs Asset Management возглавил финансирование, расширив свои услуги в сфере автофинансирования и недавно запустив свой цифровой рынок автострахования.
Вот и все на этой неделе… Желаю всем вам прекрасного воскресенья и предстоящей недели. Спасибо за чтение!
PS Этот информационный бюллетень находится в стадии разработки, поэтому я экспериментирую с различными форматами, длинами и т. д. Я намеренно сделал этот выпуск немного короче, чем предыдущий. Я всегда открыт для конструктивной обратной связи, поэтому дайте мне знать, если есть что-то, что вы хотели бы видеть больше или меньше.
Изображение Кредиты: Ксендит
Источник: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html.