ФРС готова снова поднять процентные ставки. Достаточно ли этого, чтобы предотвратить рецессию?

Основные вынос

• Ожидается, что сегодня ФРС повысит процентную ставку на 0.25%, доведя целевую ставку до 4.75%.
• Инфляция уже демонстрирует признаки охлаждения, поэтому теперь ФРС рискует повысить процентные ставки, что приведет к рецессии.
• Изменяющийся глобальный экономический ландшафт означает, что ФРС, возможно, придется пересмотреть свое повышение ставок раньше, чем планировалось, и мы даже потенциально можем увидеть сокращения в не столь отдаленном будущем.

Заседание ФРС проходило на этой неделе, а объявление процентной ставки ожидается сегодня (1 февраля). Если это увеличение на четверть процентного пункта, как ожидалось, все признаки будут указывать на замедление роста.

Глобальная экономическая ситуация изменилась с тех пор, как ФРС начала свою погоню за инфляцией в кошки-мышки. Китай открылся снова, цены на газ падают после мягкой зимы и заявления МВФ о том, что мы избегаем глобальной рецессии, как и предсказывалось.

Хотя замедление ужесточения денежно-кредитной политики может показаться хорошим моментом, ФРС сейчас сталкивается с тонкой гранью между инфляцией и рецессией и оценивает влияние масштабной лестницы процентных ставок с 2022 года.

Если вы беспокоитесь о том, что рост ставок и рецессия могут повлиять на ваши инвестиции, вам следует подумать Защита портфеля. Это защита от убытков на базе искусственного интеллекта, которая анализирует чувствительность вашего портфеля к рискам и автоматически реализует сложные стратегии хеджирования, чтобы помочь защититься от них.

Вот все, что мы знаем до анонса.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Что, по прогнозам, произойдет?

Аналитики широко ожидают, что ФРС объявит о повышении процентных ставок на 0.25%, доведя целевую ставку до 4.5% - 4.75%.

Осторожный признак позитива заключается в том, насколько будет расти базисный пункт. Если ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов, это будет третий раз подряд, когда она приостановит свое повышение.

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс — сказал в последние недели, что «потребуется время, чтобы спрос и предложение пришли в надлежащее выравнивание и баланс» и что ФРС необходимо «держать курс».

Что произошло на последней встрече?

Последнее объявление в декабре показало, что ФРС решила повысить процентные ставки на полпункта, что стало седьмым повышением процентных ставок в 2022 году и пятнадцатилетним максимумом процентных ставок. Уровни интереса в настоящее время сидеть в целевом диапазоне 4.25% и 4.5%.

Что было примечательно на последней встрече, так это то, что цепочка повышений на 75 базисных пунктов была прервана. В то время как ФРС играла в догонялки большую часть 2022 года, поскольку инфляция достигла самого высокого уровня, наблюдавшегося в США с 1980-х годов, достигая максимума в июне она составляла 9.1%, а в декабре прошлого года она снизилась до 6.5%.

ФРС сосредоточена на том, чтобы избежать рецессии, если они также могут снизить инфляцию. Циники будут искать параллели между тем, что происходит сейчас с агрессивным ослаблением процентных ставок, и финансовым кризисом 2008 года, но эксперты с осторожным оптимизмом смотрят на мировую экономику в 2023 году.

Что делают другие страны?

Повышение процентных ставок в США не отличается от остального мира.

Европейский центральный банк (ЕЦБ), по-видимому, рассматривает возможность введения 50-балльной ставки. недавнее увеличение – мы узнаем больше в четверг. Глава ЕЦБ Кристин Лагард неоднократно подчеркивала необходимость постоянного повышения ставок для сдерживания безудержной инфляции.

В Великобритании Банк Англии также планирует повысить процентные ставки до прогнозируемых 4%. Если это произойдет, то это будет десятое повышение базовой ставки. в ряд.

Интересно, что Банк Канады поднял ставки на 25 базисных пунктов. высший, но теперь заявил, что «будет удерживать учетную ставку на текущем уровне, пока оценивает влияние кумулятивного повышения процентной ставки». Мы могли видеть, как крупные экономики делают то же самое, включая ФРС.

Можем ли мы увидеть больше повышения процентных ставок в 2023 году?

Когда инфляция начала выходить из-под контроля, стало ясно, что для попытки нужно поднять процентные ставки. ФРС имеет ранее сигнализировал США могут увидеть максимум процентных ставок от 5% до 5.25% в 2024 году, прежде чем они снова начнут падать.

Все это делается во имя снижения инфляции до 2%, что, как неоднократно заявлял председатель ФРС Джером Пауэлл, является конечной целью политики ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. К сожалению, Пауэлл отметил, еще в августе эта цель «принесет некоторую боль домохозяйствам и предприятиям».

Но с тех пор все изменилось. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, показатель ФРС для принятия этих важных решений, в декабре составил 4.4% по сравнению с предыдущим годом. Ноябрь зафиксировал 4.7%, так что по всем показателям инфляция имеет тенденцию к снижению.

Что говорится в отчете МВФ?

Обречённость и мрачность новостных репортажей в последние месяцы были безудержными. Тем не менее, последний отчет Международного валютного фонда (МВФ) на этой неделе внес столь необходимый позитив после повышения его прогнозов почти по каждой крупной экономике. Великобритания была единственной страной, которая, согласно прогнозам, сократится.

Их последний отчет повысил рост в США до 1.4% по сравнению с 1% в октябре прошлого года и предположил, что мы пока не увидим глобальной рецессии. как предсказано.

Мы вышли из леса? Еще нет. МВФ по-прежнему прогнозировал, что рост США в 2024 году будет незначительным, а уровень безработицы достигнет пика в 5.2%. Однако на данном этапе никто не ожидал от МВФ позитивного взгляда на мировую экономику.

Будет ли рецессия в США?

Все, что ФРС делала с 2021 года, было направлено на то, чтобы оттолкнуть США от грани глубокой рецессии, но неоднозначные экономические перспективы не облегчают поиск пути вперед.

Главный глобальный стратег JPMorgan Asset Management Дэвид Келли недавно заявил Bloomberg, что ФРС выиграла войну с инфляцией, и дальнейшее повышение ставок может привести к экономическому падению. Профессор экономики Уортона Джереми Сигел предупреждал на выходных: «Мы должны набрать не более 25 базисных пунктов. 50 было бы, я думаю, катастрофой».

Эту тему высказал даже печально известный миллиардер Илон Маск. чирикают еще в ноябре, что ФРС «необходимо немедленно снизить процентные ставки» и что «они значительно увеличивают вероятность серьезной рецессии».

Так что эксперты по экономике, аналитики и бизнес-лидеры высказались по поводу кризиса. Хотя ожидается, что процентные ставки не поднимутся выше четверти пункта, это движение все же может вызвать некоторый ужас.

Более широкие последствия прошлогоднего повышения ставок также начинают сказываться. В период с ноября по декабрь личные расходы в США упали на 0.2%, в то время как рынок жилья охлажденный поскольку покупатели столкнулись с большими процентами по своим ипотечным кредитам.

Мы можем увидеть, что ФРС снова придется изменить тактику, чтобы продолжать идти по тонкому канату между инфляцией и рецессией, но не без дополнительных данных.

Заключение

Следующие 12 месяцев в настоящее время выглядят довольно неопределенно. Не так много аналитиков, которые предсказывают крупные падения на рынках или глубокую рецессию, но в то же время мало тех, кто предсказывает солнечный свет и радугу.

На самом деле, это, вероятно, будет год, когда одни компании преуспеют, а другие не очень, и экономические данные, вероятно, также будут неоднозначными.

На этом типе рынка тематическое инвестирование может быть мощным инструментом. Этот тип инвестирования учитывает различные факторы рынка, такие как рост, стоимость и импульс, и направлен на инвестирование в соответствии с тем, какие типы компаний, как ожидается, будут работать лучше всего.

Эту стратегию сложно реализовать самостоятельно, но, к счастью, вы можете привлечь ИИ, который сделает всю тяжелую работу за вас.

Наши Умный бета-комплект использует ИИ для инвестирования в ряд ETF на основе факторов и автоматически изменяет распределение активов на основе еженедельных прогнозов их вероятной эффективности.

Это тип сложной торговой стратегии, которая обычно предназначена только для сверхбогатых клиентов хедж-фондов, но мы сделали ее доступной для всех.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.