По словам автора Номи Принс, ФРС собирается развернуться в три этапа.

Ассоциация Федеральный резерв США По словам автора Номи Принс, может быть вынужден отказаться от агрессивного повышения процентных ставок в три этапа.

Рынки ожидают, что центральный банк проведет третье подряд повышение на 75 базисных пунктов на своем заседании по денежно-кредитной политике в конце этого месяца, что является самым быстрым темпом ужесточения денежно-кредитной политики с тех пор, как политики начали использовать базовую ставку по фондам ФРС в качестве основного инструмента политики в начале 1990-х годов.

связанные новости инвестирования

Неумолимая инфляция означает, что ФРС может повысить процентные ставки еще быстрее

Различные представители ФРС неоднократно заявляли Федеральный комитет по открытым рынкам в последние недели обуздал инфляцию, но Принс сказал CNBC во вторник, что ускорение повышения процентных ставок для успокоения рынков не связано с экономической реальностью, с которой сталкиваются многие.

«Этот период ускорения повышения ставок, который мы наблюдали до сих пор, повлиял на реальную экономику, потому что он сократил стоимость заимствований… для реальных людей, реальных потребителей», — сказала она.

«Принимая во внимание, что для Уолл-стрит в целом исторически деньги по-прежнему остаются дешевыми, а кредитное плечо по-прежнему остается высоким в системе, а баланс ФРС по-прежнему остается чуть менее 9 триллионов долларов, что вдвое больше, чем в период пандемии, и с момента финансовый кризис 2008 года».

Несмотря на широкое рыночное ожидание дальнейшего повышения на 75 базисных пунктов, Принс — глобальный экономист и откровенный сторонник экономических реформ — сказал, что ФРС, скорее всего, отклонится от своей ястребиной траектории в три этапа, поскольку разрыв между богатыми инвесторами и институтами и «реальной экономика» расширяется.

Сначала снизив темпы повышения ставок до 50 базисных пунктов, а затем нейтрализовав политику, Принс ожидает, что ФРС начнет менять курс и станет «аккомодационной», поскольку в США уже два квартала подряд зафиксирован отрицательный рост ВВП.

«Будет ли это снижать ставки или снова увеличивать размер своей книги, это еще предстоит выяснить», — добавил Принс.

Инфляция во всем мире взлетела до небес из-за узких мест в цепочках поставок после пандемии Covid-19, затянувшихся перебоев с поставками в Китае из-за повторяющихся блокировок и вторжения России в Украину, что привело к резкому росту цен на продукты питания и энергоносители.

Центральные банки утверждают, что необходимы агрессивные действия, чтобы предотвратить «закрепление» инфляции в своих странах и особенно опасаются, что инфляция потребительских цен перерастет в инфляцию заработной платы, которая, по их мнению, может еще больше усугубить спрос и, следовательно, рост цен.

В своем выступлении на Экономический симпозиум в Джексон-Хоул В конце августа председатель ФРС Джером Пауэлл ответил на обеспокоенность рынка по поводу надвигающейся рецессии, вызванной ужесточением денежно-кредитных условий, заявив, что для борьбы с инфляцией потребуется «некоторая боль» для экономики.

Принс утверждал, что таргетирование инфляции заработной платы, когда рост заработной платы не поспевает за более широкой инфляцией, было ошибкой.

«Я думаю, что ФРС абсолютно упускает эту связь между тем, что происходит с реальными людьми в реальной экономике и почему, и как это связано с общей картиной инфляции, с которой она в основном позиционирует себя для борьбы. Здесь просто несоответствие», — сказала она.

Она утверждала, что центральные банки, повышающие ставки в качестве своего основного инструмента борьбы с инфляцией, вызвали «пропасть» между отдельными лицами и учреждениями, которые могли использовать себя на рынках, когда стоимость заимствований и цены были значительно ниже, и средним потребителем.