Лучшая идея экспертов на 2022 год

В 38^th годовой Отчет MoneyShow Top Picks на 2022 год одним из самых популярных секторов для инвестиций являются компании, связанные с растущим рынком электромобилей. Действительно, из 118 акций, представленных в обзоре этого года, только одна акция получила наивысший рейтинг покупки от трех отдельных консультантов —Ford Motor Company (Ф).

Кирк Спано, Фундаментальные тенденции

Впервые мы инвестировали в акции Ford Motor по однозначным ценам после того, как я посетил выставку Consumer Electronics Show 2020, где увидел Mustang Mach E и роботов компании. Хотя Форд уже не просто автомобильная компания.

Я верю, что Ford станет более крупным производителем электромобилей, чем Tesla (ТСЛА). Почему? У них есть встроенная фан-база. Миллионы постоянных клиентов предпочтут Mach E модели Y и F-150 Lightning вместо кибергрузовика. Я жду электрический Ford Explorer, который дебютирует через 2 или 3 года.

Между тем, у Форда есть намного больше. Его технология «4-й промышленной революции» находится на переднем крае превращения Ford в мощный производственный центр высокого класса. Доказательства того, что они смогли перейти к производству вентиляторов за 3 недели во время пандемии Covid. Инвесторы и большинство аналитиков совершенно не признают этот захватывающий аспект деятельности Ford.

Компания также владеет огромным портфелем ценной недвижимости. Опять же, инвесторы и аналитики не оценивают должным образом эту часть компании. Откровенно говоря, они вообще не оценивают его в цене акций.

Поскольку цепочки поставок для различных высокотехнологичных производств возвращаются в Америку, недвижимость Ford в целом становится все более ценной. Но это еще не все. Автомобили с ДВС занимают меньше производственных площадей. Таким образом, недвижимость Форда может быть использована в других целях. Конечно, некоторые из них будут проданы для получения наличных денег.

Еще одна возможность для Ford в сфере недвижимости — использовать их технологию Industrial Revolution для совместных предприятий и новых производственных возможностей. Думайте об этом как о максимизации отдачи от торговой площади магазина. Я не знаю, какие сделки грядут, но их технология слишком ценна, чтобы в ближайшее время не было новых сделок.

Форд улучшал свой баланс в течение нескольких лет, в том числе находил более благоприятные условия погашения долга, включая перенос двух третей сроков погашения в долгосрочной перспективе. Преимущество заключается в том, что они смогли потратить огромные капиталовложения на переход на электромобили, не увеличивая долг в течение последних четырех лет.

Сейчас у компании есть куча наличности в размере 46 миллиардов долларов, что соответствует 11 долларам на акцию. Этого было достаточно, чтобы восстановить их дивиденды за 2022 год и погасить более высокодоходный долг. Я ожидаю, что Ford начнет выкупать значительное количество акций к середине десятилетия. Откровенно говоря, Ford становится мечтой доходности акционеров.

Рыночные условия, Covid и риски исполнения, безусловно, могут привести к снижению акций в краткосрочной перспективе. Я бы рассматривал любое падение акций Ford как возможность увеличить свои владения или масштабироваться, если у вас их нет.

Миллениалы проявили интерес к акциям, что очень важно для будущей цены акций. У меня есть 3-5-летняя целевая цена на Ford в размере 100 долларов, исходя из будущей рыночной капитализации около 400 миллиардов долларов и 3.9 миллиарда акций в обращении.

Алан Ньюман, Crosscurrents

Мы так же взволнованы, как и любой другой человек, новостями на рынке электромобилей. За последние несколько лет я владел или арендовал несколько гибридов и электромобилей и твердо уверен, что через 15 лет будет очень сложно, если вообще возможно, купить новый автомобиль с бензиновым двигателем. Будущее принадлежит электромобилям.

К сожалению для инвесторов, уровень волнения настолько высок, что рынок изобилует компаниями, производящими электромобили, смехотворно переоцененными рынком. Спешим отметить Ривиан Автомотив (RVIN), который несколько недель назад был оценен рынком в 150 миллиардов долларов, почти столько же, сколько Ford и General Motors (GM) вместе взятых, но еще не продали ни одного автомобиля.

Мы считаем, что спекулянты недооценивают, игнорируя традиционных автопроизводителей, которые уже производят электромобили и фактически имеют опыт, насчитывающий несколько лет. В случае с Ford их опыт насчитывает целое десятилетие, когда в декабре 2011 года началось производство электрического Ford Focus.

К 2023 году Ford намерен производить 600,000 XNUMX электромобилей ежегодно и объявил о планах по созданию гигантского нового электрического грузовика (вот вам, Rivian) и трех новых гигафабрик по производству аккумуляторов. Этот рост сделает Ford вторым по величине производителем с заявленной целью стать крупнейшим в мире производителем электромобилей.

Ford уже представил четыре модели своего вечно популярного Mustang по цене от 43,895 20 долларов, что составляет конкуренцию Tesla. Фактически, вы можете построить и оценить электромобиль Mustang уже сегодня онлайн, но ждать придется XNUMX недель. Честно говоря, полное погружение Ford в рынок электромобилей весьма увлекательно, и мы считаем, что их опыт сильно недооценен фондовым рынком.    

 Джон Маркман, Стратегическое преимущество

Ford Motor — лучший выбор на ближайший год — это переделка бизнеса с огромными последствиями. Под руководством главного исполнительного директора Джима Фарли автопроизводитель из Дирборна, штат Мичиган, наконец-то перешел на электромобили. Ford начал электрифицировать F-150 в начале 2020 года. Грузовик под названием Lightning должен появиться в 2022 году, и во всех отношениях это будет гигантский шаг вперед по сравнению со своим двоюродным братом с двигателем внутреннего сгорания.

Lightning будет иметь больше салона и грузового пространства, лучшую буксировочную способность, ускорение и удобные для подрядчиков атрибуты, такие как 11 электрических розеток на 120 вольт. Это означает, что вам больше никогда не придется носить генератор на рабочих местах.

Тем не менее, большая история в Ford была Mach-E. Вдохновленный Mustang, внедорожник стал хитом везде, где он был выпущен. Как и Tesla, Mach-E — это блейзер, разгоняющийся с места до 60 миль в час всего за 3.5 секунды. В отличие от Теслы, Mach-E визуально ошеломляет. Внедорожник напоминает знаменитую пони-кар. И машина везде распродана. Дилеры, которым удается получить поставки, продают Mach-E с огромной премией на 12,000 XNUMX долларов сверх прейскурантной цены.

Фарли говорит, что Ford увеличит производство Mach-E до 200,000 2023 единиц в год к 2023 году. Он также утверждает, согласно статье Automotive News, что к концу 600,000 года компания достигнет общего объема производства электромобилей в XNUMX XNUMX единиц.

В то время как аналитики беспокоятся о нехватке полупроводников и глобальной цепочке поставок, Ford превращается из традиционного автопроизводителя в компанию по производству электромобилей. Акционеры выиграют от всех новых показателей оценки, которые влечет за собой этот переход. Увеличение производства даже при небольших исходных показателях приведет к повышению цен. То же самое относится к новым соглашениям об аккумуляторных батареях, найму руководителей из Tesla и раскрытию моделей электромобилей.

Акционеры Ford близки к тому, чтобы получить ту же любовь инвесторов, что и при запуске доходчиво (LCID) и Rivian до уровня кровотечения из носа. Это совершенно новый способ оценки бизнеса.

Согласно сообщению Reuters, Lucid выпустит 20,000 2022 электромобилей в 50,000 году и 2023 63 в 1.75 году. Его рыночная капитализация составляет XNUMX миллиарда долларов. Несмотря на это, руководители не обнаружили недостатка в желающих инвесторах. В ноябре компания привлекла $XNUMX млрд за счет продажи конвертируемых старших облигаций.

Рыночная капитализация Rivian, производителя электрических грузовиков, поддерживаемого Amazon (AMZN), еще более дерзкий. У компании из Ирвина, Калифорния, нет текущих продаж, хотя количество предварительных заказов на ее грузовики пастельных тонов достигло 55,400 103. Рыночная капитализация составляет XNUMX миллиарда долларов.

Всего за 88 миллиардов долларов Ford — это выгодная сделка. В настоящее время акции торгуются с форвардной прибылью 11x и продажами 0.7x. Поскольку к 2023 году компания перейдет на электромобили, акции должны торговаться с продажами в 2.0 раза больше. Математика предполагает почти тройной рост по сравнению с текущими уровнями.

Наступающий год будет посвящен возвращению к нормальной жизни. Для предприятий это будет означать стабильные цепочки поставок. Инвесторам стоит обратить внимание на компании, которые адаптировались во время глобальной пандемии и переделали свои модели. Форд готов вписаться в новую оценку. В течение этого года я ожидаю большого роста акций.