Не так давно Intel Corp. была бесспорным королем производителей микросхем в США и крупнейшей компанией по производству полупроводников по рыночной капитализации. Также не так давно большая часть вычислений выполнялась с помощью ПК.
С тех пор в том, как люди взаимодействуют с технологиями, произошло множество изменений, и другие компании специализировались на использовании этих изменений, в результате чего Intel
ИНТЕРК
отставать. Пока компания стоила столько же, сколько конкуренты Advanced Micro Devices Inc.
AMD
и Nvidia Corp.
NVDA
объединенная пять лет назад, Nvidia теперь стоит столько же, сколько две другие вместе взятые, что является огромным изменением в оценках полупроводников, которое отражает изменения в самой отрасли.
Например, Qualcomm Inc.
QCOM
приобрел известность с появлением мобильных телефонов, а затем с появлением Blackberry, компании Apple Inc.
AAPL
iPhone и мобильные устройства в целом. В середине 2000-х AMD взяла Intel в лоб и завоевала четверть рынка центральных процессоров или процессоров — хлеба с маслом Intel — только для того, чтобы отступить, а затем сделать аналогичный шаг в отношении серверов в последние годы. Графические процессоры Nvidia, или графические процессоры, когда-то известные тем, что просто делали видеоигры красивее, стали использоваться в центрах обработки данных облачных вычислений после того, как была обнаружена их полезность в машинном обучении. Тайваньская компания по производству полупроводников
TSM,
или TSMC, превратилась в крупнейшую передовую литейную для производителей микросхем, чьи архитектуры превзошли Intel за последние несколько лет.
Из 30 компаний, отслеживаемых PHLX Semiconductor Index
SOX,
У Intel была самая большая рыночная капитализация на протяжении десятилетий, но в последние несколько лет это лидерство исчезло; сейчас она пятая по величине, и другие компании соревнуются за то, чтобы продвинуть ее дальше в списке. Intel на горьком опыте усвоила, что со всеми этими конкурентами в развивающемся ландшафте она тоже должна развиваться, план, который, похоже, реализует новый генеральный директор Пэт Гелсингер.
Как Nvidia обогнала Intel
Один из способов увидеть, как индустрия чипов достигла этой точки, — взглянуть на нынешнюю тяжеловесную, самую ценную полупроводниковую компанию в индексе SOX — Nvidia с рыночной капитализацией около 580 миллиардов долларов. Nvidia преуспела в двух связанных областях самого быстрорастущего сегмента чипов: в центрах обработки данных, где рост услуг облачных вычислений от таких компаний, как Amazon.com Inc.
AMZN,
Microsoft Corp.
MSFT,
и Google Alphabet Inc.
Googl
GOOG
требуют еще большей производительности при меньшем потреблении электроэнергии и возможностях искусственного интеллекта.
Во-первых, Nvidia показала, что графические процессоры могут помочь расширить возможности центров обработки данных, которые уже давно работают с центральными процессорами. В то время как центральные процессоры быстро выполняют задачи, требующие взаимодействия с пользователем или системой, графические процессоры могут разбивать сложные проблемы на миллионы отдельных задач, чтобы решать их одновременно, в так называемой параллельной обработке.
Затем Nvidia попыталась монополизировать рынок процессоров на базе Arm, предложив 40 миллиардов долларов на покупку Arm Holdings Ltd. который в конечном итоге был отозван под давлением регулирующих органов. Arm использует архитектуру, которая отличается от когда-то стандартной архитектуры x86, созданной Intel на заре вычислительной техники. Хотя у Nvidia нет возможности напрямую управлять Arm, у компании есть 20-летняя лицензия.
Не пропустите: Чипы могут быть распроданы на 2022 год из-за дефицита, но инвесторы беспокоятся об окончании вечеринки
«Одна из вещей, которые, по моему мнению, многие люди не ценят, когда обращают внимание на Intel, — это разнообразие продуктов, которые Intel должна создавать, чтобы добиться успеха: это огромно», — сказала MarketWatch Марибель Лопес, главный аналитик Lopez Research. . «Например, никто не смотрит на Qualcomm, говоря, что они ожидают, что они вытеснят графические процессоры Nvidia в центрах обработки данных».
«Тем временем кто-то вроде Nvidia говорит: «Мне нужно собрать несколько процессоров, чтобы они могли работать с моими графическими процессорами в центре обработки данных», — сказал Лопес. «Это полное признание того, что если вы хотите конкурировать в более широком масштабе, вы должны делать приобретения».
Кроме того, есть еще одна область, в которой Intel предстоит пройти долгий путь, чтобы догнать Nvidia: программное обеспечение. Nvidia за эти годы разработала укоренившуюся экосистема программного обеспечения в котором запускать свои фишки, побуждая некоторые аналитики сравнивают его с софтверными компаниями.
Аналитики говорят, что Nvidia намного опережает Intel и других в области программного обеспечения, но Intel пытается наверстать упущенное. Intel недавно объявила о приобретении израильской компании Granulate Cloud Solutions Ltd. за нераскрытую сумму, хотя TechCrunch сообщил, что сделка стоила того. около $ 650 миллионов, ссылаясь на «хорошо осведомленные», неназванные источники. Granulate разрабатывает программное обеспечение для оптимизации облачных вычислений, которое помогает повысить производительность существующего оборудования.
Это отслеживает с обоснование Intel за отказом от нанометрового соглашения об именах еще в июле, поскольку руководители хотели начать учитывать «производительность чипа на ватт» в качестве меры, а не только то, сколько транзисторов он может поместиться в заданном пространстве.
И это не только Интел. В последнее время и AMD, и Qualcomm объявили о шагах, которые расширят их доступ к программному обеспечению. AMD заявила, что приобретает широко используемую платформу услуг центров обработки данных Pensando почти за 2 миллиарда долларов. по совпадению чуть меньше 2.24 миллиарда долларов Корпоративный бизнес компании, встраиваемых и полузаказных чипов (т. е. центров обработки данных и игровых консолей) оживился в течение праздничного квартала.
Читайте также: Пандемический бум ПК закончился, но его наследие будет жить
Qualcomm, с другой стороны, заявила, что закрыла сделку по приобретению полной доли в Arriver, компании по разработке программного обеспечения для автоматизации вождения, которую она помогла создать вместе с Veoneer Inc., у SSW Partners после совместного приобретения. где Qualcomm и SSW Partners купили Veoneer за 4.5 миллиарда долларов. Qualcomm планирует использовать Arriver для создания полностью автоматизированного стека для своей платформы Snapdragon Ride.
Производитель чипов Broadcom Ltd.
AVGO
сравнительно рано расширила свои программные активы за счет таких приобретений, как Подразделение корпоративной безопасности Symantec, CA Inc. еще в 2018 годукачества Brocade Communications Systems Inc. за 5.5 млрд долларов в конце 2017 года.. Когда-то эти приобретения вызывали недоумение у аналитиков, но по состоянию на последний отчетный квартал Broadcom получила около четверти своего квартального дохода в размере 7.71 миллиарда долларов от продаж программного обеспечения.
В настоящее время компанией, стремящейся свергнуть Intel с пятого места, является AMD, которая в последние недели время от времени опережала Intel по рыночной капитализации, как могли бы поверить в то время те немногие, кто следил за отраслью десять лет назад. В течение многих лет AMD жила в тени Intel, которую называли «меньшим» конкурентом на рынке центров обработки данных и чипов для ПК с точки зрения рыночной капитализации, но это уже не так, поскольку две компании борются за позиции.
Разрыв между компаниями значительно сократился после того, как AMD закрыла сделку по приобретению производителя чипов Xilinx Inc. на сумму 35 миллиардов долларов, в результате чего оценка AMD впервые превысила оценку Intel. Увеличение количества акций AMD дало компании рыночную капитализацию в размере 197.63 миллиарда долларов на момент закрытия рынка 15 февраля, когда акции закрылись на уровне 121.47 доллара, по сравнению с закрытием Intel на уровне 48.44 доллара при рыночной капитализации в 197.25 миллиарда долларов, разница составляет около 380 миллионов долларов. .
С тех пор лидерство несколько раз менялось, и 6.2 февраля AMD достигла своего самого большого лидерства, составив около 28 миллиарда долларов. Однако с недавним снижением цены акций AMD Intel сейчас лидирует примерно на 34 миллиарда долларов.
Одна фабрика, чтобы управлять ими всеми
В то время как производители чипов стремятся к диверсификации, чтобы конкурировать, есть один фоновый фактор, в котором существует виртуальная монополия, и это то, где производятся кремниевые транзисторы. Независимо от того, насколько диверсифицирован отдельный производитель чипов, эта диверсификация не имеет большого значения, если у вас нет производственных мощностей для кремния, и это делает отрасль обязанной TSMC, сказал MarketWatch аналитик Raymond James Крис Касо.
«Практически нет ни одной электроники, не имеющей существенного содержания от TSMC и произведенной на Тайване, — сказал Касо. «TSMC касается всего».
TSMC владеет производственными мощностями или фабриками, где производятся настоящие кремниевые пластины для производителей чипов. Фабрики требуют огромных капиталовложений, на их строительство часто уходит от двух до трех лет из-за их сложности.
TSMC сначала превзошла Intel по рыночной капитализации в марте 2017 года, а затем провела следующие три года, играя взад и вперед, прежде чем нажать на газ в июне 2020 года, почти за два месяца до этого. Intel объявила, что выпуск следующего поколения чипов будет отложен. Прямо перед этим Nvidia начала играть с Intel и аналогичным образом оторвались после объявления о задержке.
Несмотря на то, что Samsung Electronics Co.
KR: 005930
и GlobalFoundries Inc.
СГФ
также предлагает услуги стороннего литейного производства, Samsung, хотя и обладает передовыми мощностями, занимает меньше места в литейном производстве, чем TSMC, и «более избирательна в том, что они делают», а GlobalFoundries обслуживает тех производителей чипов, которые производят отстающие — но все же необходимая технология, сказал Касо.
Для большего: Продажи полупроводников впервые превысили полтриллиона долларов, и ожидается, что они продолжат расти
Даже Intel, которая гордится наличием собственных заводов и стремится выйти на рынок TSMC, предлагая сторонние производственные услуги, полагается на TSMC в некоторых своих передовых продуктах, требующих большей плотности транзисторов. Эта уверенность была раскрыта, когда компания в своем объявлении о задержке в июле 2020 года заявила, что «дефектный режим» в ее производственном процессе был основной причиной задержки, и что ее план на случай непредвиденных обстоятельств будет использовать «чужое литейное производство», которое широко считается быть TSMC.
«Это скорее общеотраслевая проблема: если что-то случится со способностью TSMC производить продукцию на Тайване, то почти вся полупроводниковая промышленность, вся электронная промышленность и, честно говоря, вся мировая экономика столкнутся с большими проблемами», — Касо. сказал.
«Я думаю, что идея быть потрясающим для многих людей была очень успешной», — сказал Лопес о TSMC. «Это одна из причин изменения стратегии Intel. Это держит вас на полную мощность все время как потрясающий ».
Для ощущения масштаба на Nvidia и TSMC вместе взятые в настоящее время приходится более трети — 1.1 триллиона долларов — из рыночной капитализации в 3 триллиона долларов 30 компаний, входящих в индекс PHLX Semiconductor. Для сравнения, совокупная капитализация Intel и AMD составляет около 12% индекса.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/the-end-of-one-chip-wonders-why-nvidia-intel-and-amds-valuations-have-experienced-massive-upheaval-11649786169?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Конец чудес с одним чипом: почему оценки Nvidia, Intel и AMD сильно изменились
Не так давно Intel Corp. была бесспорным королем производителей микросхем в США и крупнейшей компанией по производству полупроводников по рыночной капитализации. Также не так давно большая часть вычислений выполнялась с помощью ПК.
С тех пор в том, как люди взаимодействуют с технологиями, произошло множество изменений, и другие компании специализировались на использовании этих изменений, в результате чего Intel
ИНТЕРК
отставать. Пока компания стоила столько же, сколько конкуренты Advanced Micro Devices Inc.
AMD
и Nvidia Corp.
NVDA
объединенная пять лет назад, Nvidia теперь стоит столько же, сколько две другие вместе взятые, что является огромным изменением в оценках полупроводников, которое отражает изменения в самой отрасли.
Например, Qualcomm Inc.
QCOM
приобрел известность с появлением мобильных телефонов, а затем с появлением Blackberry, компании Apple Inc.
AAPL
iPhone и мобильные устройства в целом. В середине 2000-х AMD взяла Intel в лоб и завоевала четверть рынка центральных процессоров или процессоров — хлеба с маслом Intel — только для того, чтобы отступить, а затем сделать аналогичный шаг в отношении серверов в последние годы. Графические процессоры Nvidia, или графические процессоры, когда-то известные тем, что просто делали видеоигры красивее, стали использоваться в центрах обработки данных облачных вычислений после того, как была обнаружена их полезность в машинном обучении. Тайваньская компания по производству полупроводников
TSM,
или TSMC, превратилась в крупнейшую передовую литейную для производителей микросхем, чьи архитектуры превзошли Intel за последние несколько лет.
Из 30 компаний, отслеживаемых PHLX Semiconductor Index
SOX,
У Intel была самая большая рыночная капитализация на протяжении десятилетий, но в последние несколько лет это лидерство исчезло; сейчас она пятая по величине, и другие компании соревнуются за то, чтобы продвинуть ее дальше в списке. Intel на горьком опыте усвоила, что со всеми этими конкурентами в развивающемся ландшафте она тоже должна развиваться, план, который, похоже, реализует новый генеральный директор Пэт Гелсингер.
Как Nvidia обогнала Intel
Один из способов увидеть, как индустрия чипов достигла этой точки, — взглянуть на нынешнюю тяжеловесную, самую ценную полупроводниковую компанию в индексе SOX — Nvidia с рыночной капитализацией около 580 миллиардов долларов. Nvidia преуспела в двух связанных областях самого быстрорастущего сегмента чипов: в центрах обработки данных, где рост услуг облачных вычислений от таких компаний, как Amazon.com Inc.
AMZN,
Microsoft Corp.
MSFT,
и Google Alphabet Inc.
Googl
GOOG
требуют еще большей производительности при меньшем потреблении электроэнергии и возможностях искусственного интеллекта.
Во-первых, Nvidia показала, что графические процессоры могут помочь расширить возможности центров обработки данных, которые уже давно работают с центральными процессорами. В то время как центральные процессоры быстро выполняют задачи, требующие взаимодействия с пользователем или системой, графические процессоры могут разбивать сложные проблемы на миллионы отдельных задач, чтобы решать их одновременно, в так называемой параллельной обработке.
Затем Nvidia попыталась монополизировать рынок процессоров на базе Arm, предложив 40 миллиардов долларов на покупку Arm Holdings Ltd. который в конечном итоге был отозван под давлением регулирующих органов. Arm использует архитектуру, которая отличается от когда-то стандартной архитектуры x86, созданной Intel на заре вычислительной техники. Хотя у Nvidia нет возможности напрямую управлять Arm, у компании есть 20-летняя лицензия.
Не пропустите: Чипы могут быть распроданы на 2022 год из-за дефицита, но инвесторы беспокоятся об окончании вечеринки
«Одна из вещей, которые, по моему мнению, многие люди не ценят, когда обращают внимание на Intel, — это разнообразие продуктов, которые Intel должна создавать, чтобы добиться успеха: это огромно», — сказала MarketWatch Марибель Лопес, главный аналитик Lopez Research. . «Например, никто не смотрит на Qualcomm, говоря, что они ожидают, что они вытеснят графические процессоры Nvidia в центрах обработки данных».
«Тем временем кто-то вроде Nvidia говорит: «Мне нужно собрать несколько процессоров, чтобы они могли работать с моими графическими процессорами в центре обработки данных», — сказал Лопес. «Это полное признание того, что если вы хотите конкурировать в более широком масштабе, вы должны делать приобретения».
Кроме того, есть еще одна область, в которой Intel предстоит пройти долгий путь, чтобы догнать Nvidia: программное обеспечение. Nvidia за эти годы разработала укоренившуюся экосистема программного обеспечения в котором запускать свои фишки, побуждая некоторые аналитики сравнивают его с софтверными компаниями.
Аналитики говорят, что Nvidia намного опережает Intel и других в области программного обеспечения, но Intel пытается наверстать упущенное. Intel недавно объявила о приобретении израильской компании Granulate Cloud Solutions Ltd. за нераскрытую сумму, хотя TechCrunch сообщил, что сделка стоила того. около $ 650 миллионов, ссылаясь на «хорошо осведомленные», неназванные источники. Granulate разрабатывает программное обеспечение для оптимизации облачных вычислений, которое помогает повысить производительность существующего оборудования.
Это отслеживает с обоснование Intel за отказом от нанометрового соглашения об именах еще в июле, поскольку руководители хотели начать учитывать «производительность чипа на ватт» в качестве меры, а не только то, сколько транзисторов он может поместиться в заданном пространстве.
И это не только Интел. В последнее время и AMD, и Qualcomm объявили о шагах, которые расширят их доступ к программному обеспечению. AMD заявила, что приобретает широко используемую платформу услуг центров обработки данных Pensando почти за 2 миллиарда долларов. по совпадению чуть меньше 2.24 миллиарда долларов Корпоративный бизнес компании, встраиваемых и полузаказных чипов (т. е. центров обработки данных и игровых консолей) оживился в течение праздничного квартала.
Читайте также: Пандемический бум ПК закончился, но его наследие будет жить
Qualcomm, с другой стороны, заявила, что закрыла сделку по приобретению полной доли в Arriver, компании по разработке программного обеспечения для автоматизации вождения, которую она помогла создать вместе с Veoneer Inc., у SSW Partners после совместного приобретения. где Qualcomm и SSW Partners купили Veoneer за 4.5 миллиарда долларов. Qualcomm планирует использовать Arriver для создания полностью автоматизированного стека для своей платформы Snapdragon Ride.
Производитель чипов Broadcom Ltd.
AVGO
сравнительно рано расширила свои программные активы за счет таких приобретений, как Подразделение корпоративной безопасности Symantec, CA Inc. еще в 2018 годукачества Brocade Communications Systems Inc. за 5.5 млрд долларов в конце 2017 года.. Когда-то эти приобретения вызывали недоумение у аналитиков, но по состоянию на последний отчетный квартал Broadcom получила около четверти своего квартального дохода в размере 7.71 миллиарда долларов от продаж программного обеспечения.
В настоящее время компанией, стремящейся свергнуть Intel с пятого места, является AMD, которая в последние недели время от времени опережала Intel по рыночной капитализации, как могли бы поверить в то время те немногие, кто следил за отраслью десять лет назад. В течение многих лет AMD жила в тени Intel, которую называли «меньшим» конкурентом на рынке центров обработки данных и чипов для ПК с точки зрения рыночной капитализации, но это уже не так, поскольку две компании борются за позиции.
Разрыв между компаниями значительно сократился после того, как AMD закрыла сделку по приобретению производителя чипов Xilinx Inc. на сумму 35 миллиардов долларов, в результате чего оценка AMD впервые превысила оценку Intel. Увеличение количества акций AMD дало компании рыночную капитализацию в размере 197.63 миллиарда долларов на момент закрытия рынка 15 февраля, когда акции закрылись на уровне 121.47 доллара, по сравнению с закрытием Intel на уровне 48.44 доллара при рыночной капитализации в 197.25 миллиарда долларов, разница составляет около 380 миллионов долларов. .
С тех пор лидерство несколько раз менялось, и 6.2 февраля AMD достигла своего самого большого лидерства, составив около 28 миллиарда долларов. Однако с недавним снижением цены акций AMD Intel сейчас лидирует примерно на 34 миллиарда долларов.
Одна фабрика, чтобы управлять ими всеми
В то время как производители чипов стремятся к диверсификации, чтобы конкурировать, есть один фоновый фактор, в котором существует виртуальная монополия, и это то, где производятся кремниевые транзисторы. Независимо от того, насколько диверсифицирован отдельный производитель чипов, эта диверсификация не имеет большого значения, если у вас нет производственных мощностей для кремния, и это делает отрасль обязанной TSMC, сказал MarketWatch аналитик Raymond James Крис Касо.
«Практически нет ни одной электроники, не имеющей существенного содержания от TSMC и произведенной на Тайване, — сказал Касо. «TSMC касается всего».
TSMC владеет производственными мощностями или фабриками, где производятся настоящие кремниевые пластины для производителей чипов. Фабрики требуют огромных капиталовложений, на их строительство часто уходит от двух до трех лет из-за их сложности.
TSMC сначала превзошла Intel по рыночной капитализации в марте 2017 года, а затем провела следующие три года, играя взад и вперед, прежде чем нажать на газ в июне 2020 года, почти за два месяца до этого. Intel объявила, что выпуск следующего поколения чипов будет отложен. Прямо перед этим Nvidia начала играть с Intel и аналогичным образом оторвались после объявления о задержке.
Несмотря на то, что Samsung Electronics Co.
KR: 005930
и GlobalFoundries Inc.
СГФ
также предлагает услуги стороннего литейного производства, Samsung, хотя и обладает передовыми мощностями, занимает меньше места в литейном производстве, чем TSMC, и «более избирательна в том, что они делают», а GlobalFoundries обслуживает тех производителей чипов, которые производят отстающие — но все же необходимая технология, сказал Касо.
Для большего: Продажи полупроводников впервые превысили полтриллиона долларов, и ожидается, что они продолжат расти
Даже Intel, которая гордится наличием собственных заводов и стремится выйти на рынок TSMC, предлагая сторонние производственные услуги, полагается на TSMC в некоторых своих передовых продуктах, требующих большей плотности транзисторов. Эта уверенность была раскрыта, когда компания в своем объявлении о задержке в июле 2020 года заявила, что «дефектный режим» в ее производственном процессе был основной причиной задержки, и что ее план на случай непредвиденных обстоятельств будет использовать «чужое литейное производство», которое широко считается быть TSMC.
«Это скорее общеотраслевая проблема: если что-то случится со способностью TSMC производить продукцию на Тайване, то почти вся полупроводниковая промышленность, вся электронная промышленность и, честно говоря, вся мировая экономика столкнутся с большими проблемами», — Касо. сказал.
«Я думаю, что идея быть потрясающим для многих людей была очень успешной», — сказал Лопес о TSMC. «Это одна из причин изменения стратегии Intel. Это держит вас на полную мощность все время как потрясающий ».
Для ощущения масштаба на Nvidia и TSMC вместе взятые в настоящее время приходится более трети — 1.1 триллиона долларов — из рыночной капитализации в 3 триллиона долларов 30 компаний, входящих в индекс PHLX Semiconductor. Для сравнения, совокупная капитализация Intel и AMD составляет около 12% индекса.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/the-end-of-one-chip-wonders-why-nvidia-intel-and-amds-valuations-have-experienced-massive-upheaval-11649786169?siteid= yhoof2&yptr=yahoo