В четверг с CNBC поговорили руководители двух клубных холдингов: Walt Disney Co. Боб Чапек из (DIS) и Рик Монкриф из Devon Energy (DVN). Вот что вам нужно знать: результаты генерального директора Disney за третий квартал, опубликованные в среду вечером, показывают, что компания работает на полную катушку, поскольку ее высокодоходный бизнес в тематических парках процветает, а гигант развлечений инвестирует в развитие своих потоковых сервисов. Чапек сказал CNBC, что не видит признаков замедления темпов работы тематических парков Диснея, опровергая опасения Уолл-стрит о том, что отложенный спрос, накопленный во время пандемии, может ослабнуть, поскольку инфляция в целом сжимает потребительские бюджеты. «При всей видимости, которую мы видим в будущем, мы не видим никакого снижения нашего спроса. Мы очень, очень довольны этим. Я знаю, что было много опасений по поводу того, что это будет означать с ценами на поездки, бензин и авиабилеты, но мы не видим никакого снижения нашего спроса, и мы думаем, что это предвещает хорошие результаты. Помните, что из-за времени ожидания международных поездок мы еще даже не увидели восстановления наших международных поездок. Цифры, которые мы публикуем прямо сейчас, в основном касаются нашей внутренней аудитории. Как только [международные поездки] вернутся, я думаю, это повысит спрос на наш портфель и даст нам возможность использовать это». Такая устойчивая картина спроса в тематических парках вызывает вопросы о том, поднимет ли Disney цены, что теоретически может помочь компании. Чапек сказал, что Disney «не планирует» объявлять в четверг о ценах, но он неоднократно повторял, что компания следит за посещаемостью. Ранее в этом году Disney подняла базовые цены на многодневные абонементы. «Здесь мы оперируем хирургическим ножом, и наши цены находятся на таком уровне сложности, что не только максимизируют акционерную стоимость, но и позволяют нам обеспечивать ценность для гостей независимо от того, в какое время года они хотят приехать. », — сказал Чапек, вероятно, имея в виду систему Диснея, основанную на датах, которая приводит к более высоким ценам на билеты в дни, которые исторически более популярны. «Все зависит от потребителя», — добавил Чапек позже, когда CNBC конкретно спросил, возможно ли еще одно повышение. «Если потребительский спрос сохранится, мы будем действовать соответственно. Если мы видим смягчение, которое, как мы думаем, мы не увидим, мы также можем действовать соответствующим образом. Мы очень гибкие». Тем не менее, цены на потоковые сервисы компании определенно растут, и в конце этого года будет запущена новая модель с поддержкой рекламы для ее флагманского предложения Disney +. Об этом сообщила компания Disney в среду. Начиная с декабря. 8 в США уровень Disney + с рекламой будет стоить 7.99 долларов в месяц, что в настоящее время стоит услуга без рекламы. Disney+ без рекламы будет стоить 10.99 долларов в месяц, что на 38% больше. Повышение цен, которое также происходит в разной степени как на Hulu, так и на ESPN+, связано с тем, что потоковое подразделение Disney продолжает нести большие квартальные убытки, инвестируя в новый контент. Они должны помочь смягчить влияние этих инвестиций на доходы Disney, как и любой дополнительный доход от рекламы Disney+. Netflix, один из ключевых конкурентов Disney в области потокового вещания, также готовится к запуску версии своего сервиса с поддержкой рекламы. Хотя есть некоторые вопросы о том, насколько успешным будет первое рекламное предприятие Netflix, Чапек сказал CNBC, что уверен в этом шаге для Disney+. «Ни у кого нет такого опыта, как у нас, благодаря нашему опыту работы с Hulu», — сказал Чапек, имея в виду тот факт, что у Hulu уже давно есть версия с рекламной поддержкой и бесплатное предложение; Хулу выгодно. Disney+ и ESPN+, напротив, теряют деньги. (Примечание: Disney является мажоритарным владельцем Hulu, в то время как материнская компания CNBC Comcast (CMCSA) владеет оставшимися 33%.) «Это должно увеличить маржу, поскольку мы переходим к рекламному бизнесу», — добавил Чапек. «Достаточно посмотреть на средний доход от субрекламы, который мы получаем на Hulu, и подумать о том, что это может означать с точки зрения Disney+, особенно с начальной ценой для Disney+ с рекламой. Так что, полагаем, будет не хуже нейтрального. Я думаю, что у него есть некоторые возможности. … Я думаю, вы увидите отличные результаты». Среднемесячный доход Hulu на одного платного подписчика составил 12.92 доллара в последнем квартале по сравнению с 6.27 доллара у Disney+ в США. и Канада. Hulu недоступен за пределами США Devon Energy После сообщения сильных квартальных результатов на прошлой неделе Devon Energy во вторник объявила, что тратит 1.8 миллиарда долларов наличными на покупку Validus Energy, компании, занимающейся разведкой и добычей, которая работает в бассейне Игл-Форд в Техасе. В то время как бассейн Делавэр в Западном Техасе остается основной производственной площадкой Девона, Манкриф сказал CNBC, что добавление частной Validus улучшит существующие операции компании в регионе Игл-Форд. Согласно годовому отчету Eagle Ford, в прошлом году на долю Eagle Ford приходилось примерно 6.5% общего объема производства Devon, измеряемого в тысячах баррелей нефтяного эквивалента. Для сравнения, в бассейне Делавэр приходилось около 65% добычи. «Мы очень довольны сделкой с Validus. По сути, мы купили компанию за удвоенный денежный поток. Для нас это очень выгодная сделка. Отлично подходит. Промышленная логика, если хотите, это соседние площади. Это область, в которой у нас есть некоторый опыт», — сказал Манкриф, имея в виду тот факт, что операции Devon Eagle Ford расположены в округе ДеВитт, штат Техас, который находится рядом с округом Карнес, где у Validus есть скважины. «Мы думаем, что эти синергии на уровне активов помогут снизить стоимость нашей единицы продукции, поэтому для нас это очень важно. Мы сняли наличные деньги с баланса, на котором мы сидели, и перераспределили их в очень прибыльную транзакцию. Думаю, это будет иметь большое значение для акционеров». Манкриф также обсудил свой взгляд на цену на нефть, которая упала с недавнего максимума около 120 долларов за баррель в июне. В то время как текущие уровни сырой нефти West Texas Intermediate около 90 долларов за баррель намного выше уровня безубыточности Devon, некоторые инвесторы обеспокоены тем, что дальнейшее снижение цен может ослабить генерирование денежных потоков компании. Помните, что Devon затем возвращает большую часть этих денег акционерам через свою программу дивидендов с фиксированной плюс базой и программу обратного выкупа акций, что является ключевой причиной, по которой мы владеем акциями, а также помогает хеджировать наш портфель от инфляции. Манкриф сказал, что он видит фундаментальные причины для сохранения цен на нефть, несмотря на опасения по поводу замедления макроэкономического роста. «С нашей точки зрения, мы видели нефть на стороне WTI, она висит там около 90 долларов [за баррель]. Я думаю, что мы немного выше этого сегодня. Но я думаю, что вы должны сделать шаг назад и посмотреть. Я действительно думаю, что в этом году мы продолжим наблюдать плюс-минус 1% — может быть, даже немного больше — роста мирового спроса на нефть. С возобновлением работы таких экономик, как Китай и другие, мы продолжим видеть этот рост, этот спрос, я думаю, очень устойчивый, очень конструктивный. Вы должны помнить, что ОПЕК переживает очень трудное время с соблюдением своих квот. … Вы видите дисциплину здесь, в США Мы собираемся выращивать здесь внутри страны, вероятно, плюс-минус 800,000 XNUMX баррелей в день по сравнению с прошлым годом. Итак, США производители активизируются и делают это, но мы по-прежнему думаем, что баланс спроса и предложения довольно жесткий, и так будет еще некоторое время». (Благотворительный фонд Джима Крамера — длинный DIS и DVN. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. 
Боб Чапек, генеральный директор Walt Disney
Патрик Т. Фаллон | Блумберг | Getty Images
Руководители двух клубных холдингов поговорили с CNBC в четверг: Walt Disney Co.(DIS) Боб Чапек и Девон Энерджи (DVN) Рик Монкриф.
Вот что вам нужно знать:
Источник: https://www.cnbc.com/2022/08/11/top-brass-at-disney-and-devon-energy-deliver-upbeat-outlooks-to-cnbc-.html