Британский фунт упал до самого низкого уровня по отношению к доллару США с 1985 года

Основные выводы

• Чрезмерные государственные расходы вредят фунту по отношению к доллару.
• Ограничение цен и рекордно высокая инфляция также являются факторами слабости фунта.
• Доллар США растет, так как инвесторы ищут убежище во время экономической неопределенности.

Британский фунт упал до уровня, невиданного с 1980-х годов. Хотя некоторые могут указать на более высокую инфляцию из-за проблем с цепочками поставок, связанных с пандемией и российско-украинским конфликтом, это не единственные проблемы. Большая часть ущерба фунту наносится самому себе. Узнайте больше о том, почему фунт резко упал и что нас ждет в будущем.

Почему упал фунт?

Ассоциация Британский фунт ненадолго приблизился к паритету с долларом США к концу сентября 2022 года. Фунт достиг 1.035 доллара, прежде чем снова немного подняться, но по-прежнему торгуется на почти исторических минимумах по отношению к доллару. На падение стоимости повлияло несколько факторов, и большинство из них, похоже, не скоро будут решены. В результате фунт может какое-то время не вернуться в свой нормальный торговый диапазон, в зависимости от решений, принятых британским правительством и Банком Англии.

В конце сентября правительство Великобритании решили снизить налоги без планирования компенсации упущенной выгоды. Эти решения были приняты даже несмотря на то, что различные инфляционные давления оказывали (и до сих пор оказывают) сильное воздействие на правительство и его граждан. После известий о снижении налогов инвесторы потеряли уверенность в способности британского правительства поддерживать свою экономику и в больших количествах продали свои доли в британских активах. Потеря стоимости британского фунта стерлингов является одним из прямых результатов недоверия инвесторов к британской экономике.

Рекордный уровень государственных заимствований

Британское правительство во главе с новым премьер-министром Лиз Трасс решило снизить налоги для лиц с высокими доходами, отменив верхнюю налоговую категорию. Однако этот план был отменен главой казначейства Кваси Квартенгом из-за негативной реакции общественности. После отмены плана британский фунт вырос до 1.12 доллара США, где он был до объявления о снижении налогов.

Даже с изменением планов премьер-министра другие меры все еще принимаются, в том числе дерегулирование различных отраслей и крупные займы для оплаты лимита счетов за электроэнергию для домашних хозяйств. Заимствование для оплаты счетов за электроэнергию для домашних хозяйств может стать значительным, поскольку Великобритания устанавливает ценовые ограничения на стоимость энергии, которую должны платить ее граждане. Проблема с верхними ценами заключается в том, что кто-то должен платить разницу между верхним пределом и рыночной ставкой; в этом случае платит государство.

Другие инициативы правительства включают снижение сборов, взимаемых с продажи жилья, и отказ от плана повышения ставки корпоративного налога. Это происходит в дополнение к другим макроэкономическим проблемам, включая вялый экономический рост, инфляцию на 40-летнем максимуме и семь повышений базовой ставки, принятых Банком Англии для замедления инфляции.

Инвесторы скептически отнеслись к усилиям правительства по урегулированию бюджетных проблем без четкого плана действий, демонстрирующего финансовую ответственность. Рынки отреагировали массовой распродажей британских активов в конце прошлого месяца, в сентябре 2022 года.

Суть проблемы в том, что правительству еще предстоит найти способ увеличить свои доходы, чтобы покрыть расходы на помощь в оплате энергии, которые значительно выросли из-за российского вторжения в Украину. Нет никаких признаков того, что британское правительство сократит расходы, чтобы компенсировать отсутствие доходов.

Британское правительство делает ставку на то, что экономика страны вернется в состояние роста в течение двух лет, что приведет к увеличению инвестиций. Однако критики сравнивают нынешние действия премьер-министра с действиями ее предшественницы Маргарет Тэтчер.

Г-жа Тэтчер курировала фискальную политику, которая увеличила бедность, почти три миллиона человек были безработными в течение многих лет. Инвесторы сомневаются в целесообразности возврата к этой экономической политике. Они считают, что этот путь, скорее всего, приведет к неприемлемому размеру долга для Великобритании.

Интервенция Банка Англии

Банк Англии (BoE) вмешался, как мог, чтобы противодействовать скачку процентных ставок и снижению стоимости фунта. Банк заявил, что планирует участвовать в крупномасштабных покупках государственных облигаций, чтобы восстановить нормальные условия работы рынка. Банк Англии начал аукционы по облигациям в последнюю неделю сентября 2022 года и продлит их до 14 октября 2022 года. В результате стоимость фунта немного выросла, а процентные ставки снизились.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что банк играет активную роль в противодействии фискальным решениям правительства. Продажа облигаций на рынке является попыткой положить конец количественному смягчению и перейти к периоду количественного ужесточения. Это приводит к меньшему количеству денег, циркулирующих в экономике. Этот инструмент предназначен для снижения инфляции наряду с повышением процентных ставок.

В конечном счете, Банк Англии все еще определяет, будут ли его усилия по стабилизации экономики успешными, и внимательно следит за ситуацией. Он планирует реагировать соответствующим образом на текущие экономические сигналы, используя имеющиеся в его распоряжении инструменты и возможности.

Brexit

Наконец, несмотря на то, что Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза в 2016 году и завершила переход в 2020 году, влияние этого решения ощущается и сегодня. Мало того, что британский фунт упал с 1.40 до 1.20 доллара вслед за новостями, инвесторы также все еще выясняют, как Великобритания выживет в финансовом отношении после выхода из ЕС. Некоторые исследования сообщают, что Brexit сегодня является причиной большей части более высокой стоимости жизни.

Почему доллар США так силен по отношению к фунту?

Еще одно давление на британский фунт оказывает сильный доллар США. Инвесторы стекаются в доллар США в качестве страховки от глобального экономического кризиса. Инвесторы во всем мире считают доллар безопасным из-за агрессивной фискальной политики, проводимой Федеральной резервной системой для поддержания относительной стабильности экономики США. Это также говорит о силе экономики США в целом, когда инвесторы предпочитают доллар другим валютам. Еще одним фактором силы доллара является то, что разные страны и компании вкладывают свои резервы в доллар в период экономической неопределенности.

Напротив, сильный доллар США влияет на компании, экспортирующие товары или работающие на международном уровне. Такие товары, как пшеница и соя, обходятся покупателям в других странах дороже, что оказывает инфляционное давление на их экономику. Многонациональные корпорации получают более низкую прибыль, а стоимость товаров, произведенных в Америке, возрастает. Американцы, которые путешествуют по другим странам, обнаружат, что их доллар идет дальше в покупательной способности, но для жителей других стран, которые хотят посетить нас, все наоборот.

Заключение

Британская экономика находится в беспорядке, и кажется, что нет четкого пути к экономическому росту. В лучшем случае Великобритании нужно снизить инфляцию, чтобы помочь стране справиться с текущим кризисом. В худшем случае жители должны быть готовы к еще более высокой стоимости жизни, высокому уровню безработицы и центральному банку, который будет продолжать вмешиваться, чтобы предотвратить крах экономики.

Если все эти конкурирующие экономические и политические силы кажутся инвестору подавляющими, Q.ai избавляет от догадок при инвестировании.

Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он связывает их в удобный Инвестиционные наборы которые делают инвестирование простым и, осмелимся сказать, веселым.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.