Крупнейшие IPO в 2022 году

A По словам венчурного аналитика Pitchbook Кэмерона Стэнфилла, «феномен единорога», который привел к массовому сбору средств для стартапов за последнее десятилетие, «наконец-то взорвался» и проявился в рекордной волне IPO. Отчасти благодаря триллионам долларов венчурного капитала, потраченным на стартапы за последнее десятилетие, он говорит, что тенденция к тому, что громкие миллиардные фирмы добиваются заоблачных оценок на публичном рынке, вряд ли прекратится в 2022 году.

Рекордные 2,388 фирм привлекли 453 миллиарда долларов, выйдя на биржу в 2021 году - это самый высокий годовой объем сделок за всю историю, по данным Ernst & Young. В США объем сделок также побил рекорды: около 1,100 компаний стали публичными и привлекли почти 260 миллиардов долларов. Обмен криптовалюты Coinbase, онлайн-брокер Robinhood и конкурент Tesla Rivian были среди фирм, привлекающих инвесторов и подпитывающих рекордную волну первичных публичных предложений и прямых листингов.

Теперь гигант частного капитала TPG, служба доставки еды Instacart и поставщик мем-акций Reddit входят в число фирм, готовящихся к публичному дебюту в 2022 году. Stanfill ожидает, что количество сделок, возможно, достигнет нового максимума в 2022 году, но он не так уверен в увеличении стоимости сделок. «Это сложнее предсказать», - объясняет он, ссылаясь на неопределенность в отношении мегасделок «необычного стиля», подобных тем, которые были реализованы Coinbase и игровой платформой Gen-Z Roblox, которая выбрала прямой листинг в марте после отсрочки дебюта торговли в 2020 году. на фоне опасений резкого скачка цен после IPO. Если он, наконец, станет публичным, платежный гигант Stripe - самый ценный стартап страны стоимостью почти 100 миллиардов долларов - может помочь установить новый рекорд IPO. 

As для производительности? «IPO могут быть столь же заманчивыми, как лотерейный билет, - говорит Линдси Белл, главный стратег Ally Invest по рынкам, - но трудно сказать, какой будет подъем или спад». Несмотря на «ажиотаж и ажиотаж» вокруг многих публичных листингов, Белл предупреждает, что новые акции часто представляют более высокий риск, чем акции с более длительным сроком владения. Coinbase, например, выросла на 75% в первый день торгов фирмы в апреле, вскоре после беспрецедентного роста розничных торгов в первом квартале. Однако с тех пор акции упали более чем на 45% и достигли новых рекордных минимумов, поскольку розничный пыл - и бурные цены на криптовалюту - снизились. 

Несмотря на бурный рост числа компаний, выходящих на биржу, половина компаний, котирующихся на биржах США в период с 2015 по 2019 год, через год торговались ниже своих цен IPO, отмечает Линдси Белл из Ally Invest.

ETF Renaissance IPO, который имеет активы на сумму около 700 миллионов долларов и рекламирует владение «крупнейшими, наиболее ликвидными, вновь зарегистрированными» IPO США, взлетел на 107% в 2020 году, но упал примерно на 9.5% в 2021 году. Сравните это с ростом на 27% и 23% для S&P 500 и высокотехнологичного Nasdaq соответственно. «Это не новая тенденция», - говорит Белл о плохих результатах после IPO, отмечая, что половина американских компаний, которые стали публичными в период с 2015 по 2019 год, торговались по ценам ниже своих IPO год спустя. 

Между тем волатильность фондового рынка в декабре подскочила до 11-месячного максимума после того, как Федеральная резервная система объявила о планах трижды повысить процентные ставки в этом году и полностью отказаться от покупки облигаций в период пандемии к марту в ответ на инфляцию, сохранявшуюся за несколько десятилетий. S&P упал почти на 4% по сравнению с рекордным закрытием несколькими днями ранее. Высокие процентные ставки, которые, как правило, негативно сказываются на доходах публичных компаний и курсах акций, - это «главное», - говорит Стэнфилл, ожидая большей волатильности, которая в конечном итоге может задержать одни планы IPO или даже вообще отпугнуть другие в краткосрочной перспективе.

Несмотря на растущие риски, по-прежнему существует большое количество специализированных компаний, занимающихся приобретением, которые активно ищут сделки и, вероятно, проведут крупный попутный ветер IPO, отмечает Стэнфилл. Около 575 SPAC в настоящее время сидят на примерно 155 миллиардах долларов, собранных для частных компаний, желающих провести листинг на американской бирже, что уже соперничает с рекордными 606 SPAC, которые сделали компании публичными в прошлом году. (Forbes Media объявил в августе, что в этом году он станет публичным через SPAC.) Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам выдвигает более жесткие требования к раскрытию информации для этих экономящих время средств публичного доступа, огромного объема доступных средств - и потенциала SPAC. доходы спонсоров - вполне вероятно, чтобы поддержать рынок IPO, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, особенно с учетом того, что у большинства компаний есть не более двух лет, чтобы заключить сделку или вернуть деньги.

Рынок IPO готовится к еще одному масштабному году, но неясно, приведет ли он к буму или спаду. Вот компании, на которые стоит обратить внимание перед IPO 2022 года.

перезвон

Последняя оценка: $ 25 млрд после финансирования в сентябре

Цифровой банк Chime в Сан-Франциско ведет переговоры о выходе на биржу уже в марте с оценкой от 35 до 45 миллиардов долларов, сообщил источник, знакомый с ситуацией. Forbes в октябре. Фирма еще не обнародовала свои планы, но выбор времени имеет смысл: генеральный директор Крис Бритт заявил, что в сентябре 2020 года Chime будет «готова к IPO» в течение одного года. «Я, вероятно, получаю звонки из двух SPAC в неделю, чтобы узнать, заинтересованы ли мы в быстром выходе на рынки», - сказал он тогда. 

Discord

Последняя оценка: $ 15 млрд после финансирования в сентябре

Хотя служба онлайн-чата еще не сделала официального объявления, инвесторы наблюдают за IPO Discord с тех пор, как компания завершила переговоры с Microsoft в апреле о приобретении не менее чем за 10 миллиардов долларов. «Мы получили много предложений», - сказал CNBC в следующем месяце генеральный директор и соучредитель Джейсон Ситрон, который продал игровой стартап за 104 миллиона долларов в 2011 году. Citron назвал это «огромной возможностью» для фирмы и ее примерно 150 миллионов активных пользователей, но не объявил о конкретных планах выхода.

Невозможное

Последняя оценка: 4 миллиарда долларов после финансирования в августе 2020 года

Основатель и генеральный директор Пэт Браун сказал в ноябре, что IPO было «неизбежным» для веганской пищевой компании, но он не назвал четких сроков. Отчеты показывают, что Impossible, которая собрала около 1.5 млрд долларов с момента своего основания в 2011 году, ожидает оценки в 10 млрд долларов, что свидетельствует о реальной конкуренции со стороны компании Beyond по производству фальшивого мяса, котирующейся на Nasdaq в 2019 году и стоящей около 5 млрд долларов.

Instacart

Последняя оценка: $ 39 млрд после финансирования в марте

Первоначально служба доставки продуктов надеялась выйти на публичные рынки в конце 2021 года, но новый генеральный директор Фиджи Симо отложил эти планы до этого года, чтобы помочь расширить услуги, выходящие за рамки простой доставки еды. Рынок не слишком благосклонен к конкуренту DoorDash, акции которого упали примерно на 15% с момента их первого дня торгов в декабре 2020 года, но eMarketer отмечает, что у Instacart есть хитрость в рукаве - быстрорастущая рекламная платформа, которую могут использовать розничные продавцы. нажмите, чтобы продвигать свою продукцию в результатах поиска.

Reddit.

Последняя оценка: 10 миллиардов долларов после финансирования в августе.

15 декабря Reddit конфиденциально подал документы на публикацию в этом году, но не раскрыл никаких финансовых подробностей и сказал, что до сих пор не определил, сколько он собирается собрать. Сообщается, что после масштабного раунда финансирования в августе 16-летний гигант социальных сетей, стоящий за прошлогодним взрывным безумием мемстока, оценил его в 15 миллиардов долларов. Хотя это круто по сравнению с торговыми мультипликаторами для таких конкурентов, как Facebook и Twitter, нетерпеливые Redditors уже требуют сделать саму платформу следующим мемом. 

Полоса

Последняя оценка: 95 миллиардов долларов после финансирования в апреле.

Более года платежный процессор, основанный братьями-миллиардерами Патриком и Джоном Коллисоном, дразнил IPO, чтобы ускорить рост за счет свежих денег на публичном рынке. И хотя Джон сказал CNBC в августе, что Stripe «очень довольна как частная компания», конкурент PayPal, как сообщается, в сентябре говорил с инвестиционными банками о рыночном дебюте в этом году. Если основатели решат сделать решительный шаг, Stripe легко станет одним из крупнейших IPO, вышедших на рынок.

ТПГ

Активы под управлением: 109 миллиардов долларов по состоянию на декабрь

В конце прошлого месяца фонд прямых инвестиций, основанный миллиардерами Джеймсом Коултером и Дэвидом Бондерманом, объявил о планах листинга на бирже Nasdaq. Несмотря на то, что многие детали остаются в секрете, компания перечислила размер предложения в размере 100 миллионов долларов, но предположила, что эта сумма, вероятно, может увеличиться в зависимости от интереса инвесторов. Компания владеет огромными долями в агентствах по развитию талантов CAA, Vice Media и Spotify. Его дебют вдохнул новую жизнь в публичные листинги прямых инвестиций после массового бума сделок по выкупу акций. 

Трамп Медиа

Последняя оценка: Рыночная капитализация $ 2 млрд на январь

Бывший президент Дональд Трамп поразил инвесторов после того, как в октябре объявил о планах сделать свою медиакомпанию публичной через SPAC. Акции компании Digital World Acquisition Corp с тех пор взлетели примерно на 400%, и с тех пор компания объявила о планах заработать на безумие розничной торговли, получив от инвесторов около 1 миллиарда долларов. Тем не менее, регулирующие органы уже начали действовать, и в прошлом месяце SEC инициировала расследование торговли акциями и коммуникаций на высоком уровне. Никто не был обвинен в проступках, но неясно, как это повлияет на последнее прибыльное предприятие Трампа.