Лучшие дивидендные акции, бык или медведь

Я остаюсь большим поклонником наличных прямо сейчас.

Знаю, знаю. я не предполагаемый сказать это в акциистолбец с фокусом, подобный этому.

«Но Бретт, — слышу я опровержение. "Мы уже были грамотно продавать рипы. Мои деньги прожигают дыру в моем кармане».

«А я здесь из-за дохода. Разве я не должен купить удалось? "

Еще нет. Мы, оппозиционеры, не должны спешить с определением дна рынка.

На другой стороне медвежьего шторма будут свободные и быстрые деньги. Любая коррекция рано или поздно заканчивается. На данный момент мы покупаем легко. И наслаждайтесь нашим удобным сиденьем.

Это то, что я называю портфолио «без бета-тестирования». Это куча наличных, которую мы используем, когда «подкрепляем грузовик» во время основных рыночных спадов.

В весна 2020, мы пошли на покупку дивидендов. Мы купили акции, такие как энергетический мост ONE
ONE
ОНЕО
NEO
ОК (ОКЕ) за бесценок — и теперь мы получаем 148% прироста.

Позже в том же году мы нашли дешевые закрытые фонды, такие как Габелли Дивиденды и Доходы (GDV), который продавался по 85 центов за доллар. Это было неплохо, потому что Федеральная резервная система все еще печатала много денег. С поддержкой акций ФРС, CEF были игрой. Мы увеличили доходность GDV до 44% за 16 месяцев.

Как мы узнали, что это выгодная покупка, а не медвежьи капканы? Простой. ФРС печатала тонны денег для размещения на фондовом рынке:

Размещенные акции ФРС в 2020 и 2021 годах

Однако на этот раз is другой. Стремительно растущая инфляция вынуждает председателя ФРС Джея Пауэлла впитывать свой поток денег.

ФРС, ранее поддерживавшая фондовый рынок, теперь является противником S&P 500. Меньшее количество денег в обращении будет по-прежнему означать более низкие цены на акции.

«Не воюйте с ФРС» верно, являются ли Пауэлл и Ко друзьями, or враг.

Конечно, замедление работы огромного денежного принтера агентства уже заставило более широкий фондовый рынок, гм, исправиться. Но реальные капитальная уборка еще впереди.

Предполагается, что ФРС снимет со своего баланса 1 или 2 триллиона долларов по курсу 95 миллиардов долларов в месяц! Как мы думаем, что это пойдет?

Далее: больше боли

Вероятно, впереди еще много боли, поэтому я нарушаю ряды и рекомендую большие наличные позиции.

Но, если вы должны купить, пожалуйста, обещайте мне, что сохраните его. низкокачественными бета. Это следующий лучший вариант для денег с низкой бета-версией.

Например, рассмотрим Скрытые доходы проведение AmerisourceBergen
азбука
(ABC). ABC является одним из трех крупных дистрибьюторов лекарств в США (Cardinal Health
ЗРДП
и МакКессон
MCK
два других). Вместе эти фирмы владеют монополией на продажу таблеток в Америке.

Как вы можете себе представить, если бы у вас был кусок пирога от продажи лекарств в богатой стране, зависимой от рецептов на лекарства, у вас был бы довольно приятный бизнес. Поскольку речь идет о тройке, каждому придется довольствоваться статусом «олигарха».

ABC обрабатывает пятую часть всех фармацевтических препаратов, продаваемых в США. Его прочный бизнес приводит к стабильной цене акций. ABC имеет 5-летнюю бета-версию 0.46 или около того, что означает, что она движется на 46% быстрее, чем рынок.

Другими словами, в дни, когда S&P 500 падает на 3%, эта акция должна упасть всего на 1.5% или около того. Это теория.

В реальности даже лучше. ABC спокойно росла весь год. Между тем, «американский тикер» — мое прозвище для S&P 500, потому что он принадлежит большинству инвесторов — был взломан:

Стоит быть противоположным

ABC выплачивает скромные дивиденды в размере 1.2%, но это еще не все. Компания увеличивает выплаты примерно на 5% в год. Этот постоянно растущий дивиденд обеспечивает постоянно растущий нижний предел цены акций.

Плюс акции были слишком дешево благодаря правовой неопределенности. Это было решено с помощью недавнего урегулирования фирмы по опиоидам, которое ABC затем вычла из своих налогов. (В какой стране мы живем!)

Регулирующие органы были недовольны, но согласно нашему налоговому законодательству это были вполне законные расходы. Мы выросли на 57% после покупки ABC в Скрытые доходы, но запас есть все еще относительно недорогой, торгуемый менее чем в 12 раз превышающий свободный денежный поток. Это было бы неплохо для полностью застойного бизнеса, которым ABC, безусловно, не является!

Более широкий фондовый рынок заполнен дорогими акциями, и их оценка возвращается к земле. ABC, между тем, уже сделка. Это тип акций с низкой бета-версией, которые нам удобно держать рядом с нашими наличными с низкой бета-версией в текущих условиях.

Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш пенсионный портфель: огромные дивиденды — каждый месяц — навсегда.

Раскрытие: нет