Медвежий рынок официально здесь. Как вы все еще можете получить хорошую прибыль с течением времени.

Размер текста

Ассоциация

S & P 500

находится на медвежьем рынке. История говорит, что, вероятно, ситуация ухудшится, прежде чем она станет лучше, но инвесторы, которые вложатся в дела сейчас, могут получить хорошую прибыль в долгосрочной перспективе.

С закрытием понедельника на уровне 3749.91 индекс завершил 20-процентное снижение по сравнению с недавним пиком. Хотя может быть трудно смотреть на светлую сторону, когда сталкиваешься с еще одно красное море на их экранах изучение прошлых медвежьих рынков показывает, что после пересечения индекса S&P 500 есть хорошие и плохие новости для инвесторов. этот символический порог.

С 1929 года S&P 500 пережил более двух десятков медвежьих рынков. По данным Dow Jones Market Data, снижение в этом году ознаменовало переход на медвежью территорию быстрее, чем в среднем, за 111 торговых дней после рекордного максимума индекса 3 января. Только медвежьим рынкам 1987, 2009 и 2020 годов потребовалось меньше торговых дней, чтобы достичь 20-процентного падения среди 10 последних медвежьих рынков.

Плохая новость в понедельник заключалась в том, что история показывает, что боль еще не закончилась. Среднее падение медвежьего рынка S&P 500 от пика до минимума составило почти 36%, и индексу потребовалось в среднем 52 торговых дня, чтобы достичь дна после выхода на медвежий рынок. Это будет означать еще 10 недель или около того продолжающегося снижения, в результате чего дно будет достигнуто примерно в конце августа. Ключевое слово примерно.

Некоторые медвежьи рынки шли намного ниже и дольше. Медвежий рынок 2008 года испытал максимальное падение на 52% и длился более года. Его отскок также был недолгим, и сразу же последовал еще один медвежий рынок в 2009 году. Затем идет медвежий рынок 2020 года, на котором просадка от пика до минимума составила 34%, но длилась всего 33 дня. Или медвежий рынок 1962 года, который длился 240 дней, но едва ли был медвежьим рынком с максимальной просадкой 22%.

Другими словами, нет двух одинаковых медвежьих рынков. Но хорошая новость заключается в том, что немного более долгосрочная доходность S&P 500 после падения на медвежий рынок на самом деле весьма положительна. На медвежьих рынках с 1950 года индекс был выше в 75% случаев три месяца спустя, в среднем на 6.4%. Через год после падения на медвежий рынок S&P 500 был положительным в 75% случаев и в среднем вырос на 17%.

Есть множество причин, по которым медвежий инвестор может сказать, что на этот раз все по-другому. Инфляция может укорениться сильнее, чем ожидалось, нанося ущерб покупательной способности и уверенности потребителей и снижая размер прибыли компаний. Федеральная резервная система может отреагировать еще большим повышением процентных ставок, что может подтолкнуть экономику к рецессии и продлить медвежий рынок. Война на Украине может еще больше обостриться, что приведет к всевозможным ужасающим сценариям наихудшего развития событий. 

Но история показывает, что медвежьи рынки не длятся вечно, и что худшее, как правило, остается позади инвесторов, как только это официальное определение достигнуто. Для тех, у кого достаточно длинный временной горизонт и готовность к большей волатильности и потенциальным убыткам в то же время, 20% более дешевого рынка может быть достаточно, чтобы начать привлекать интерес.

Напишите Николаю Ясинскому по адресу [электронная почта защищена]