Этот инвестиционный менеджер предупреждает, что медвежьему рынку акций предстоит пройти долгий путь. Вот 2 стратегических хода, которые он делает.

Тем не менее, если есть большой, это помогает быть готовым. Наш зов дня исходит от портфельного менеджера Real Investment Advice Майкла Лебовица, который считает, что мы все еще можем быть в начале медвежьего рынка. Он предлагает простую стратегию богатства на медвежьем рынке, поскольку «купи и держи» не сработает в жесткой инфляционной среде.

Он объясняет в блоге как RIA репозиционировала портфели клиентов, чтобы подготовиться к медвежьему рынку в начале этого года.

«Почувствовав, что ФРС вот-вот уберет ковер ликвидности с рынков, мы начали снижать наш риск, начиная с первого торгового дня 2022 года. Мы не только продали акции, чтобы уменьшить нашу валовую подверженность риску, но и отказались от более высокого бета-роста. акций на акции с более низкой бета-стоимостью», — сказал Лебовиц.

Это сократило процентную долю акций и типы удерживаемых акций, что, по его словам, помогло портфелям RIA превзойти свои контрольные показатели и все основные фондовые индексы на сегодняшний день в 2022 году. Он предоставляет диаграмму, показывающую преимущества этой стратегии во время Великого финансового кризиса.

Как он объясняет, в 10,000 году было инвестировано 2004 2008 долларов США по двум сценариям. Сценарий «купи и держи» A был полностью инвестирован во все времена, в то время как B остается таким же, за исключением медвежьего рынка 50 года, когда он достиг 500% в S&P 0. , остальное в наличных заработках XNUMX%. Дивиденды были реинвестированы в обоих.

По словам консультанта, сценарий B оказался сильнее, потому что за два года доля акций сократилась вдвое. Эта стратегия помогла его портфелю стать на 41% сильнее за этот период, в то время как аналогичные действия в 2020 и 2022 годах означали бы еще большую прибыль, сказал он.

В последующих комментариях для MarketWatch Лебовиц сказал, что RIA сократила риски с точки зрения распределения и перешла к акциям с более низкой бета (менее волатильной) стоимостью в начале 2022 года. Похоже, что ФРС действительно собирается развернуться», — сказал он.

«Например, мы отошли от технологий к коммунальным услугам и здравоохранению. Мы также сохранили нашу инфляционную хеджирование/риск в отношении энергетических и некоторых сырьевых компаний», — сказал он. Некоторые из его активов включают NextEra Energy.
урожд.
+ 0.85%,
Duke Energy
ДУК,
+ 1.46%,
AbbVie
АББВ,
+ 2.75%,
Abbott Labs
АБТ,
+ 1.27%,
CVS Здоровье
СВС,
+ 1.49%,
Albemarle
АЛБ,
-5.73%,
Exxon Mobil
ХОМ,
-2.10%
и Девон Энерджи
ДВН,
-3.78%.

«До сих пор более низкая бета и меньшая экспозиция были большим выигрышем», — сказал он, отметив, что его портфель превышал контрольный показатель на 5% к тому времени, когда рынок достиг своего пика две недели назад. Он также отмечает опережающий рост стоимости, отмечая падение на 9% ETF iShares S&P 500 Value.
ИВ,
-0.29%
по сравнению с падением на 22% в iShares S&P 500 Growth ETF.
ИВВ,
-1.12%
в этом году.

Лебовиц считает, что рынки сталкиваются с препятствиями ликвидности, поскольку ФРС сокращает свой баланс и больше фокусируется на жесткой инфляции, чем на экономике.

«На этот ФРС возложена совсем другая задача, чем на ФРС, к которой мы привыкли», — сказал Лебовиц, опасаясь, что инвесторы этого не поняли. «Что меня беспокоит, так это то, что на этот раз все по-другому».

Читайте: Всплески бычьего энтузиазма обычны во время медвежьих рынков. Засосать легко

Рынки

Производители чипов тянут акции
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
юг , с Насдак
КОМП,
-1.70%
потери впереди. Облигации
TMUBMUSD02Y,
3.528%

TMUBMUSD10Y,
3.262%
опять распродаются, нефть
кл.1,
-3.65%
и золото
ГК00,
-1.01%
упали и доллар
DXY,
+ 0.84%
поднимается. Биткойн
BTCUSD,
-2.44%
чуть меньше 20,000 XNUMX долларов.

А также: Crypto.com подает в суд на женщину после того, как она случайно положила 10.5 миллионов долларов на свой банковский счет

Жужжание

Tesla
TSLA, г.
-2.06%
не работает шаткий спрос на китайских производителей электромобилей как Ли Авто
ЛИ,
-4.12%.
Между тем, блокировка COVID-19 бьет 21 миллион жителей китайского технологического и автомобильного центра Чэнду.

Novo Nordisk
НОВО.Б,
-2.42%
покупает Forma Therapeutics
ФМТХ,
+ 49.37%
сделка наличными на сумму 1.1 миллиарда долларов.

Производитель чипов Nvidia
НВДА,
-10.76%
падает из-за новостей, к которым его подталкивают США обуздать свой бизнес центров обработки данных в Китае. Бродком
АВГО,
-2.71%
сообщит после закрытия.

В другом месте, MongoDB
МДБ,
-24.86%
кувыркается на мрачный прогноз и Окта
ОКТА,
-34.87%
не работает проблемы после приобретения и отток сотрудников.

Еженедельные заявки на пособие по безработице упали до самого низкого уровня с конца июня. Производительность труда во втором квартале была пересмотрена до минус 4.1% по сравнению с первоначальной оценкой падения на 4.6%. Еще впереди индекс производства Института управления поставками и расходы на строительство в 10:XNUMX. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступит позже.

Читайте: «Худший спад в производстве полупроводников за десятилетие», — предупреждает аналитик Citi.

Равиль Маганов, председатель российского нефтяного гиганта «Лукойл» — критик войны на Украине, Сообщается, что он умер, выпав из окна больницы..

Из-за жары на западном побережье власти Калифорнии объявили чрезвычайное положение в сети и прекратили пожары. крупная магистраль на юге.

Лучший из Интернета

Этот крошечный компонент стоимостью 3 доллара сдерживает строительство новых домов в США.

Эксперты считают, что жизни детей в Великобритании этой зимой угрожает опасность из-за высоких цен на энергоносители.

График

Мы возвращаемся к графику S&P 500 ранее на этой неделе от главного рыночного стратега BTIG Джонатана Кринкси, который положил глаз на 3,900 пунктов. линия на песке.

«Фьючерсы упали до 3,924 за ночь (примерно в 9:XNUMX по восточному времени). Наш смысл в том, что мы
близки к краткосрочному отскоку, но неспособность удержать 3,900 в условиях перепроданности будет указывать на то, что июньские минимумы находятся под угрозой», — сказал он поздно вечером в среду.

Бонусная карта от блогера Рыночное ухо, в котором отмечается, что S&P 500 какое-то время колебался ниже своей 200-дневной скользящей средней, и это произошло в последний раз.

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Одинокие женщины, детей нет становиться богаче.

до свидания узкие брюки для мужчин

у этой женщины дань уважения доброму самаритянину покорил интернет.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.