Средний медвежий рынок длится 289 дней. Сколько нам осталось?

рецессия. Увольнения. Отклонить. Крушение. В последнее время много чего происходит. Много мрачных проекций и общее чувство страха и ужаса.

Но что, если мы скажем вам, что фондовый рынок США только разогревается? Что лучшее еще впереди? И если вы будете отводить взгляд слишком долго, вы не заметите, как S&P 500 преодолел отметку в 5,000 пунктов быстрее, чем вы успеете сказать: «Что бы сделал Уоррен Баффет?»

В инвестиционных кругах существует понятие, известное как предвзятость новизны. Идея состоит в том, что мы придаем большее значение самым последним событиям и информации, потому что они более заметны в нашем сознании. Как еще вы можете объяснить, что Дрейка считают великим рэпером?

Именно это сейчас происходит на инвестиционных рынках. Акции падают в 2022 году. Инвесторы страдают, и наша человеческая тенденция состоит в том, чтобы чувствовать, что теперь это статус-кво. Новая норма.

Не помогает и то, что для многих инвесторов это первый серьезный спад, который они видели. 2008 год был давно — 14 лет назад. Авария 2020 года закончилась примерно через четыре недели. Пандемия привела на рынок миллионы новых инвесторов в эйфории от крипто-бычьего бега, безумия GameStop и чеков стимулирующих мер, прожигающих дыру в наших карманах.

Теперь кажется, что вечеринка окончена.

Вот что может случиться, когда вмешиваются эмоции. Инвесторы легко теряются в своих чувствах, а не в фактах. Конечно, при инвестировании в ИИ такой проблемы нет, но у большинства из нас нет ИИ под рукой, поэтому мы вернемся к этому позже.

Мы здесь, чтобы сказать вам, что вечеринка еще не закончилась. И это не говорит о слепом оптимизме. Это неизбежное следствие мира, в котором мы живем, и оно сводится к двум факторам.

1. Мировая экономическая система построена на коммерческих компаниях, большинство из которых котируются на публичных рынках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа.
2. Компании, зарегистрированные на бирже США, составляют почти 60% мирового фондового рынка.

Это действительно так просто. Фондовый рынок США — крупнейший игрок в крупнейшей игре на земле. Ставка против фондового рынка США в долгосрочной перспективе — это ставка против мира, каким мы его знаем.

Давайте погрузимся в это.

Глобальная экономическая система

Когда система работает правильно, наша экономика работает безумно эффективно. Еда выращивается и часто доставляется за тысячи миль, чтобы приземлиться в продуктовом магазине за шесть дней до того, как она испортится. Миллион деталей со всего мира собирается на заводе в Китае для создания суперкомпьютера, который поместится в вашем кармане. Мы можем отправить деньги кому угодно, в любую точку мира, практически мгновенно.

Пандемия затормозила работу, но постепенно все возвращается на круги своя. Эта система не является каким-то централизованно разработанным генеральным планом. Это просто огромное количество людей и компаний, которые предоставляют товары и услуги, позволяющие всем нам жить лучше.

Мы платим деньги компаниям, которые создают и транслируют отличный контент, который нас развлекает. Компаниям, которые производят вкусную еду, машинам, которые помогают нам передвигаться, или одежде для нас и наших детей. Каждый день мы принимаем решения о том, на что мы хотим потратить наши деньги. О том, какие компании заслуживают долю наших с трудом заработанных денег.

Фондовый рынок — это представление экономической системы в действии. Если компания создает товары и услуги, которые могут сделать чью-то жизнь лучше, они будут платить за это. Если компания делает это достаточно хорошо и достаточно долго, она будет расти, и стоимость компании будет расти.

Но дело не только в том, где конечный потребитель тратит свои деньги. Речь идет о каждом втором шаге процесса в цепочке поставок. Возьмем производителя автомобилей, такого как Ford или GM. Они растут и получают прибыль, производя автомобили, которые люди хотят водить и которые могут позволить себе купить.

Это означает не только разработку чего-то крутого, это касается каждой отдельной детали, которая входит в состав нового автомобиля. Есть компании, которые производят шины, лампочки, информационно-развлекательные экраны, необработанную сталь для блока цилиндров, ткань для сидений и краски разных цветов.

Все эти части представляют собой целую отрасль, с отделами кадров и расчета заработной платы, с юрисконсультами, с рабочими в фабричном цеху, поварами в столовой компании и руководителями высшего звена.

Экономика и фондовый рынок — это не какая-то абстрактная игра, в которую играют в рамках Forbes или CNBC, это все мы живем своей повседневной жизнью.

Если мировой фондовый рынок упадет и никогда не восстановится, это означает, что вся эта система взорвалась. Экономика, какой мы ее знаем, и мир, в котором мы сейчас живем, больше не существуют.

Могло ли это случиться? Конечно, все возможно. Однако, если это произойдет, у вас, вероятно, возникнут проблемы посерьезнее, чем ваш инвестиционный портфель. Например, как не пустить зомби в свою квартиру.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.

Мировой фондовый рынок

По данным Всемирного банка и Credit Suisse, оценочная глобальная рыночная капитализация каждой публичной компании вместе взятых составляет примерно 94 триллиона долларов США, при этом 59.9% от этого значения проводится на фондовом рынке США.

Вам нужно только взглянуть на страну номер два в списке, чтобы увидеть, насколько доминирующим является рынок США с точки зрения инвестиций. На очереди Япония с долей мирового рынка 6.2%. Великобритания занимает третье место с 3.9%, за ней следует Китай с 3.6%, а замыкает первую пятерку Франция с 2.8%.

Так было не всегда. Вернитесь в 1899 год, и фондовый рынок США представлял всего 15% мировой рыночной капитализации, при этом Великобритания была самой доминирующей страной с 24%, а Германия (13%) и Франция (11%) не сильно отставали. На рубеже 20-го века в Китае практически не было фондового рынка.

Так что же случилось? Что ж, со временем экономическая система сделала свое дело. США стали самой богатой страной в мире и крупнейшей экономикой, и естественным прогрессом стало то, что американские компании стали самыми большими и могущественными на земле.

Будь то золотой век автомобилестроения в Детройте, глобальный финансовый центр Нью-Йорка или зарождение технологической индустрии в Силиконовой долине, компании, которые предлагают самые инновационные, ценные и улучшающие жизнь продукты и услуги, получают доход и увеличивают свою ценность для акционеры.

Кто знает, как будет выглядеть картина через 100 лет, но уже при нашей жизни? Статус-кво вряд ли сильно изменится.

Прошлые рецессии и крахи

Но это не солнце и радуга все время. Ключевым компонентом фондового рынка является то, что он не просто идет вверх по прямой линии. Компании и экономика могут преуспеть, и когда это произойдет, больше инвесторов захотят войти, а цены на акции вырастут.

Точно так же, если тучи начинают сгущаться и плохие новости начинают появляться в заголовках, инвесторы могут занервничать. Если доходы компании начнут падать, акционеры начнут искать выход, и, подобно срабатыванию пожарной сигнализации в переполненном кинотеатре, это может вызвать ажиотаж.

На рынке США было несколько больших, неприятные аварии в свое время. Крах 1929 года, положивший начало Великой депрессии, до сих пор считается одним из самых страшных в истории, когда индекс Доу-Джонса упал на 89%. Нефтяной кризис, отвязка доллара США от золота и общий экономический спад привели к падению рынков на 45% в 1973 году.

Когда в 2000 году лопнул пузырь доткомов, Nasdaq рухнул на 77%, а в 2008 году кризис субстандартного ипотечного кредитования привел к падению S&P 500 на 57%. В 2020 году пандемия Covid-19 дала рынку быстрый толчок и практически в одночасье обвалила его на 34%.

У всех этих рыночных крахов есть одна общая черта. Они не длились вечно.

Фактически, средняя продолжительность медвежьего рынка для S&P 500 составляет только 289 дней. Это не опечатка. Чуть более 9 месяцев, и средний медвежий рынок закончился. Законченный. Не только это, но и после того, как рынок развернется, средний бычий рынок длится 991 день, или 2.7 года. Неплохая сделка для инвесторов.

Если они готовы остаться в игре.

Глядя на то, как цифры работают для этого, медвежий рынок считается официальным, когда фондовый индекс падает на 20% от своего максимума. Начало бычьего рынка не столь однозначно. Некоторые аналитики предполагают, что бычий рынок имеет место, когда рынок восстанавливается на 20%, не опускаясь ниже своего предыдущего минимума. Другие говорят, что вы не можете претендовать на бычий рынок, пока индекс не достигнет своего предыдущего максимума.

Конкретика не так уж и важна. Если инвесторы зарабатывают деньги в течение определенного количества месяцев, вероятно, это уже бычий рынок или он на подходе.

Когда закончится нынешний медвежий рынок?

Текущий медвежий рынок S&P 500 был официально объявлен 13 июня 2022 года. Начало года было тяжелым для инвесторов, и стоимость многих компаний резко упала.

Amazon упал почти на 45% с максимума середины 2021 года. Apple упал более чем на 26%, Netflix упал на 75%, Meta упал почти на 60%, и даже Berkshire Hathaway Уоррена Баффета упал более чем на 25%.

Это одна из причин, почему заголовки сейчас такие негативные. Предубеждение относительно недавности сильно бьет по нам. Но что говорит нам прошлое? Во-первых, мы знаем старые инвестиции, говорящие о том, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, поэтому мы не знаем наверняка.

Что мы можем сказать, так это то, что в среднем плохие времена заканчиваются через 289 дней.

Тогда давай разыграем это. Медвежий рынок S&P 500 был подтвержден 13 июня 2022 г., но рынок начал свое падение 3 января 2022 г. Учитывая, что эта дата является началом текущего официального медвежьего рынка, средний медвежий рынок в 289 дней означает, что он завершится. 19 октября 2022 года.

Итак, медвежий рынок закончится, исходя из среднего исторического значения, осенью, а хорошие времена вернутся к Рождеству.

Такой быстрый поворот может быть не таким безумным, как кажется. Мы уже начинаем замечать некоторые признаки жизни на Уолл-Стрит.

На фондовом рынке могут появиться зеленые побеги

Аналитики ожидали, что сезон отчетности за второй квартал будет чем-то вроде кровавой бани. Акции какое-то время падали, в США два квартала подряд наблюдался отрицательный рост ВВП, а слово рецессия разбрасывается, как старый футбольный мяч.

Несмотря на то, что было объявлено о большом количестве упущенных доходов, в целом цифры были неплохими.

Рынок определенно был доволен результатами. В июле и S&P 500, и Nasdaq Composite показали самый сильный месячный прирост с ноября 2020 года. S&P 500 вырос почти на 9%, Nasdaq — на 12%, и даже Dow — на 6%.

В зависимости от того, кого вы спросите, это может быть просто ралли медвежьего рынка, предлагающее короткую передышку, прежде чем мы пойдем вниз, или это может быть дно.

Рынок, безусловно, стоит жестко, получая прибыль перед лицом объявления об отрицательном ВВП, огромного повышения ставки ФРС на 0.75 процентного пункта, роста цен на энергоносители и инфляции в целом.

Цены на сырьевые товары, включая сырую нефть, также начали снижаться. Это, вероятно, не будет доходить до потребителей какое-то время, но это может быть признаком того, что показатели инфляции должны начать снижаться. Илон Маск даже написал об этом в Твиттере, так что это должно быть правдой.

Когда показатели инфляции начнут снижаться, рынки, скорее всего, отреагируют положительно, точно так же, как мы видели, как они вскочили на объявление о последнем повышении ставки ФРС, ожидая, что это поможет снизить инфляцию.

Также важно помнить, что цены на фондовом рынке в ожидаемых сценариях до того, как они действительно произойдут. Сейчас рецессия заложена в цену. Инвесторы вкладывают средства в расчете на то, что в ближайшем будущем экономика впадет в рецессию.

Это означает, что если Национальное бюро экономических исследований (NBER) объявит об этом, реакция рынка может быть чем-то вроде «ну, мы знаем». С другой стороны, если экономические данные начнут улучшаться и рецессии вообще удастся избежать, инвесторы будут чувствовать себя чертовски хорошо, и мы можем увидеть сильное ралли на рынках.

Сейчас хорошее время для инвестиций?

Означает ли это, что сейчас хорошее время для инвестиций? Ну, никто не может знать наверняка, что ждет нас в будущем, особенно в ближайшем будущем. Но, оглядываясь назад на историю, если у вас есть достаточно длительные временные рамки для инвестиций, лучшее время для инвестиций — это когда рынок рухнул.

Сейчас есть много дешевых акций. Бизнес Amazon принципиально не изменился, хотя акции почти на 30% дешевле, чем в 2021 году. То же самое происходит и с Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia или многими другими компаниями из S&P 500.

Если вы верили в компании шесть месяцев или год назад, изменилось ли что-нибудь сейчас, кроме цены акций?

«Будьте жадными, когда другие боятся, и бойтесь, когда другие жадничают». Это часто цитируемые слова Уоррена Баффета, и сейчас вокруг много страха.

Согласно Индекс страха и жадности CNN, рынок в настоящее время находится в режиме страха, что является улучшением по сравнению с месяцем ранее, когда настроения были крайне опасными.

Психологически это может быть действительно трудным временем для инвестиций, потому что нет никакого способа узнать, будет ли рынок падать дальше с этой точки. Но если у вас есть на это смелость и у вас есть достаточно времени, чтобы пережить взлеты и падения, вы можете настроить свой портфель на серьезную долгосрочную прибыль.

Как недавно прокомментировал покойный основатель и генеральный директор Q.ai Стивен Матай-Дэвис: «Пришло время покупать, когда все боятся и бегут к выходу».

Как инвестировать прямо сейчас

Есть несколько способов играть в это. Если вы настроены оптимистично и хорошо относитесь к рынку в целом, скорее всего, вам стоит открыть длинную позицию на рынке США.

Наши Комплект активного индексатора занимает широкую позицию на фондовом рынке США и использует ИИ для еженедельной перебалансировки, чтобы найти оптимальный баланс между крупными капитализациями и малыми и средними капитализациями, а также для корректировки воздействия на технологический сектор.

Вы также можете добавить Защита портфеля, который добавляет хеджирование в ваш портфель, чтобы защитить его, если дела пойдут плохо. Это довольно уникально.

Если вы настроены оптимистично в отношении технологий, учитывая, как сильно они потерпели поражение, вы могли бы занять более концентрированную позицию, инвестируя в наши Набор новых технологий. Мы создали этот комплект, чтобы разделить средства между четырьмя вертикалями — технологическими etfs, технологическими акциями с большой капитализацией, новыми технологическими акциями и криптовалютой через публичные трасты.

Опять же, мы используем ИИ для автоматической перебалансировки между этими вертикалями каждую неделю, чтобы найти оптимальный баланс между риском и вознаграждением. Как и в Active Indexer Kit, вы можете добавить защиту портфеля, если хотите застраховать свои ставки от того, что медвежий рынок длится немного дольше, чем обычно.

Лучшая часть в инвестировании с использованием ИИ? Он придерживается плана и может анализировать миллионы различных точек данных за короткий промежуток времени. Это не означает, что он игнорирует заголовки, вирусные твиты и недавние события. Но это означает, что он может заглянуть гораздо глубже, чем мы, люди, чтобы знать, когда использовать эти тенденции и, что наиболее важно, когда выходить из них.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 50 долларов.