В 2022 году Tesla поставила больше автомобилей, чем когда-либо, но этого все равно было недостаточно, чтобы оправдать высокие прогнозы.
Гигант электромобилей Илона Маска отправил клиентам более 1.3 миллиона автомобилей в прошлом году, что на 40% больше, чем в 2021 году, несмотря на рост процентных ставок и постоянную инфляцию. Но технический аналитик Wedbush Дэн Айвз заявил, что во вторник компания не достигла своей цели по ежегодному росту поставок на 50% «на милю страны».
«Спрос на Tesla в целом начинает немного падать. Компании необходимо будет скорректировать и снизить цены в большей степени, особенно в Китае, который остается ключом к истории роста», — написал Айвз в заметке. «Это остается проблемой в преддверии очень пасмурного 2023 года».
Проблемы со спросом и высокие прогнозы
В понедельник Tesla сообщила о 405,278 420,000 поставках автомобилей в четвертом квартале по сравнению с консенсус-прогнозом Уолл-стрит примерно в 15 75 автомобилей. Акции упали на 12% во вторник в ответ на эту новость, а сейчас упали почти на XNUMX% за последние XNUMX месяцев.
Проблемы со спросом заставили многих инвесторов Tesla беспокоиться о высокой оценке компании на рынке.
По словам Айвза, Уолл-стрит ожидает роста поставок Tesla в диапазоне от 35% до 40% в 2023 году, что может быть слишком высоким в текущих экономических условиях. Но аналитик по-прежнему уверен, что компания может изменить ситуацию и выдержать любую потенциальную рецессию, утверждая, что руководству просто нужно пересмотреть ожидания инвесторов с более «реалистичными» результатами и финансовыми целями на следующий год.
«Маску и компании нужно выложить более консервативную цифру, чтобы попасть в этот нервный фон и сорвать пластырь с руководства», — написал он.
Тем не менее, Айвз, который в течение многих лет был одним из крупнейших быков Tesla, недавно исключил компанию из списка Wedbush.Список лучших идей», список лучших фондовых рынков от аналитиков.
«Поездка на Золушке для Tesla закончилась, и теперь Маску нужно провести компанию через этот темный макро-шторм категории 5», — сказал он во вторник.
А поскольку прогнозы Уолл-стрит о рецессии подчеркивают потенциал сокращения потребительских расходов в 2023 году, некоторые аналитики даже утверждают, что акции Tesla могут упасть. ниже $25 за акцию в следующем году.
Быки и медведи
Даже самые оптимистичные аналитики признают, что Tesla сталкивается с краткосрочными проблемами спроса и изо всех сил пытается оправдать свои оптимистичные прогнозы, но Уолл-стрит разделилась во взглядах на будущие перспективы гиганта электромобилей.
В лагере быков Айвз придерживается целевой цены на акции Tesla в размере 175 долларов, что представляет собой потенциальный скачок цены акций более чем на 60%. Он утверждает, что многие недавние плохие новости о поставках уже учтены в цене акций, и что бум электромобилей все еще находится «в начале основного цикла роста».
А старший аналитик по акциям CFRA Research Гаррет Нельсон во вторник подтвердил свою 225-месячную целевую цену в $12 за акции Tesla.
«После трудного года для акций производителей электромобилей, таких как Tesla, Lucid и Rivian, мы с оптимизмом смотрим на TSLA в 2023 году», — написал он, отметив, что выкуп акций может «вырисовываться».
Нельсон утверждает, что объемы продаж Tesla достигнут нескольких «новых рекордов» в 2023 году, поскольку заводы фирмы в Остине и Берлине наращивают производство; Тесла по более низкой цене получают право на федеральные налоговые льготы на электромобили; и выкатывается Cybertruck.
По его словам, более высокая оценка акций «оправдана долгосрочными ожиданиями роста».
Но Гордон Джонсон, генеральный директор GLJ Research, не так уверен. Джонсон, известный как самый большой медведь Tesla, считает, что растущая конкуренция и падение спроса снизят цену акций Tesla до уровня ниже 25 долларов за акцию к концу следующего года.
Он рассказал Fortune что время выполнения заказов Tesla — среднее время, которое клиенты ждут, чтобы получить свой автомобиль — в последние месяцы быстро сокращаются. По словам аналитика, это один из многих сигналов, иллюстрирующих остановку роста компании.
"Их представить новые заказы составили около 250,000 XNUMX автомобилей в четвертом квартале. Это меньше квартала по сравнению с кварталом и меньше года по сравнению с прошлым годом», — сказал он. «Тем не менее, это ценится так, как будто это гиперрост. Вот почему акции взрываются».
В то время как быки Tesla указывают на потенциальные вертикали роста для компании, такие как робототехника, полуприцепы и беспилотное вождение, как на возможных спасителей, Джонсон сказал, что не будет доверять обещаниям Илона Маска.
Он указал на предыдущие прогнозы, которые не оправдались, в том числе на то, что Маск сказал, что полностью беспилотные автомобили будут готов через полгода в 2017 году и Кибертрак поставки начнется в 2021 году в начале пандемии.
«Это просто автомобильная компания, которая не может продать свои мощности», — сказал Джонсон. «Даже медвежьи аналитики… все еще слишком оптимистичны».
Тесла не сразу отреагировал на Фортуна 'просьба о комментарии. Компания распустила свой отдел по связям с общественностью несколько лет назад.
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Еще от Fortune:
Люди, которые пропустили вакцинацию от COVID, подвергаются более высокому риску дорожно-транспортных происшествий
Илон Маск говорит, что фанаты Дэйва Шапеля освистали его «впервые в жизни», предполагая, что он знает о негативной реакции
Поколение Z и молодые миллениалы нашли новый способ позволить себе роскошные сумки и часы — жить с мамой и папой.
Настоящий грех Меган Маркл, который британская общественность не может простить, а американцы не могут понять
Источник: https://finance.yahoo.com/news/tesla-cinderella-ride-over-demand-182343636.html.