Tesla побеждает среди лучших активов Кэти Вуд

Обзор

• Tesla превзошла S&P 500 в 2021 году.
• Другие ведущие активы Вуда показали худшие результаты по эталонному индексу.

В преддверии нового года инвесторы просматривают свои портфели, чтобы определить, какие акции выиграли, а какие проиграли в 2021 году.

Учитывая длинный список проблем, вызывающих волатильность на рынке, включая новые варианты вируса Covid-19, геополитические конфликты, рост инфляции и сбои в цепочках поставок, неудивительно, что многие гуру видели, что их лучшие акции в прошлом году отставали от контрольных индексов. ARK Investment Кэтрин Вуд (Сделки, Портфолио) не является исключением. В то время как ее портфель биржевых фондов сумел найти ценность в этой нестабильной среде среди акций с «подрывными инновациями», некоторые из ее крупнейших вложений отстали от индекса S&P 500.

По состоянию на 41.63 сентября портфель акций гуру на сумму 43 миллиарда долларов состоял из 30 акций. Большая часть портфеля была инвестирована в акции здравоохранения по цене 33.61.%, в то время как технологический сектор имеет вес 30.25% а пространство услуг связи составляет 16.84%.

история По состоянию на конец третьего квартала пятью крупнейшими холдингами Вудса, на долю которых приходилось более половины портфеля акций, были Tesla Inc.
TSLA
(TSLA, Финансы), Teladoc Health Inc
Tdoc
. (TDOC, финансовые), Coinbase Global Inc. (COIN, финансовые), Unity Software Inc. (U, финансовые) и Roku Inc. (ROKU, финансовые).

Tesla

Tesla (TSLA, Financial), представляющая 7.36% портфеля акций, является крупнейшим холдингом Вуда. По оценкам GuruFocus, на данный момент она заработала 193.86% от инвестиций.

С доходностью около 50% компания из Остина, штат Техас, превзошла индекс S&P 500, который в прошлом году показал доходность 26.89%.

Рыночная капитализация известного производителя электромобилей составляет 1.17 триллиона долларов. ее акции торговались около 1,161.16 377.47 доллара в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 43.3, соотношением цены к балансовой стоимости 28.16 и соотношением цены-продажи XNUMX.

Линия ценностей GF
VALU
предполагает, что в настоящее время стоимость акций значительно переоценена на основе исторических коэффициентов, прошлых результатов и прогнозов будущей прибыли.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Tesla на 6 из 10 благодаря адекватному покрытию процентов и надежному Z-Score Альтмана 22.44, что указывает на то, что у компании хорошая репутация. Однако рентабельность инвестированного капитала затмевается средневзвешенной стоимостью капитала, а это означает, что компания изо всех сил пытается создавать стоимость по мере своего роста.

Прибыльность компании получила 4 балла из 10, несмотря на высокие показатели рентабельности и рентабельности собственного капитала, активов и капитала, которые превосходят более половины ее конкурентов. Tesla также имеет высокий показатель F-Score Пиотроски - 7 из 9, что означает, что операции работают нормально, и рейтинг предсказуемости - одна из пяти звезд. По данным GuruFocus, компании с этим рейтингом приносят в среднем 1.1% годовых в течение 10-летнего периода.

Из гуру, вложившихся в Теслу, Бейли Гиффорд (Trades, Portfolio) имеет наибольшую долю с 1.38% выпущенных акций. Рон Барон (Сделки, Портфель), PRIMECAP Менеджмент (Сделки, Портфель), Спирос Сегалас (Сделки, Портфель) и Филипп Лаффон (Сделки, Портфель) также имеют значительные авуары.

Теладок Здоровье

Teladoc Health (TDOC, Financial), на долю которого приходится 5.01% портфеля акций, является вторым по величине холдингом инвестора. GuruFocus сообщает, что с третьего квартала 53.41 года Wood потерял примерно 2017% инвестиций.

С доходностью -53.61% телемедицинская компания, штаб-квартира которой находится в Перчерзе, штат Нью-Йорк, значительно уступила индексу S&P 500.

Рыночная капитализация компании, которая предоставляет онлайн-услуги здравоохранения, составляет 14.81 миллиарда долларов; ее акции торговались около 92.73 доллара в понедельник с соотношением цены к балансовой стоимости 0.93 и соотношением цены к продажам 7.43.

Согласно GF Value Line, в настоящее время акции являются потенциальной ловушкой стоимости, поэтому инвесторам необходимо провести исследование, прежде чем принимать решение.

Финансовая устойчивость Teladoc была оценена GuruFocus на 6 из 10, чему способствовал сильный Z-показатель Альтмана 5.21. Однако активы растут быстрее, чем растет выручка, что указывает на то, что компания может стать менее эффективной.

Рентабельность компании оказалась еще хуже, получив оценку 3 из 10, хотя операционная маржа растет. Teladoc также имеет отрицательную доходность, которая уступает более чем половине его конкурентов, а также низкий F-Score Piotroski, равный 3, что указывает на плохие условия ведения бизнеса. Рост выручки на акцию также замедлился за последние 12 месяцев.

С долей 10.28% Вуд является крупнейшим акционером Teladoc. Бейли Гиффорд (Сделки, Портфель), Рей Далио (Сделки, Портфель) и Марио Габелли (Сделки, Портфолио) также владеют акциями.

Коинбейс Глобальный

Coinbase Global (COIN, Financial) с долей 3.82% в портфеле акций является третьей по величине долей гуру. Данные GuruFocus показывают, что Wood потерял примерно 1.39% инвестиций с момента ее создания во втором квартале 2021 года.

Прибыв на -22.43% после первичного публичного размещения акций в апреле, акции показали отставание от S&P 500 в 2021 году.

Американская компания, которая управляет платформой обмена криптовалютой, имеет рыночную капитализацию в размере 54.67 миллиарда долларов; ее акции торговались около 254.65 долларов в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 22.98, коэффициентом балансовой цены 10.13 и коэффициентом цена-продажа 9.63.

Основываясь на графике Питера Линча, акции выглядят переоцененными.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Coinbase на 5 баллов из 10. Хотя Z-Score Альтмана, равный 3.91, указывает на то, что у компании хорошая репутация, коэффициент Слоуна указывает на низкое качество доходов. Создание ценности происходит, поскольку ROIC затмевает WACC.

Рентабельность компании также не улучшилась, получив оценку 3 из 10. Coinbase поддерживается высокой маржой и доходностью, которые превосходят большинство конкурентов, но ей не хватает F-Score Пиотроски и рейтинга предсказуемости.

Вуд является крупнейшим акционером-гуру компании с долей 3.32%. Другими ведущими инвесторами-гуру являются Chase Coleman (Сделки, Портфель), Луи Мур Бэкон (Сделки, Портфель), Джоэл Гринблатт (Сделки, Портфель), Пол Тюдор Джонс (Сделки, Портфель), Далио, Мюррей Шталь (Сделки, Портфель) и Первые тихоокеанские советники (Сделки, Портфель).

Программное обеспечение Unity

Unity Software (U, Financial) с весом 3.61% занимает четвертое место в портфеле акций Wood. Данные GuruFocus показывают, что она получила примерно 22.13% от инвестиций.

Компания-разработчик программного обеспечения со штаб-квартирой в Сан-Франциско, показавшая годовую доходность -9.64%, оказалась ниже эталонного показателя.

Рыночная капитализация компании, управляющей платформой для создания интерактивного трехмерного контента в режиме реального времени, составляет 3 млрд долларов. ее акции торговались около 40.56 долларов в понедельник с соотношением цены к балансовой стоимости 138.79 и соотношением цена-продажа 20.16.

С момента своего публичного дебюта в сентябре 2020 года акции выросли более чем на 100%.

Финансовая устойчивость Unity Software была оценена на 7 из 10 благодаря надежному Z-Score Альтмана 34.92 и коэффициенту долга, который превосходит более чем половину других игроков в отрасли.

Рентабельность компании была далеко не такой высокой, как 1 из 10. Его угнетает отрицательная маржа и доходность, которые уступают большинству аналогов в отрасли.

Из гуру, инвестировавших в Unity Software, Вуд имеет наибольшую долю с 4.22% акций в обращении. PRIMECAP, Jones и Greenblatt также имеют позиции в акциях.

Року

Заняв пятое место, Roku (ROKU, Financial) представляет 3.57% портфеля акций гуру. По данным GuruFocus, Wood заработал на инвестициях примерно 55.74%.

Медиакомпания из Сан-Хосе, штат Калифорния, с доходностью -29.75% за год значительно отстала от индекса.

Компания, известная своими потоковыми сервисами, имеет рыночную капитализацию в 31.29 миллиарда долларов; ее акции торговались около $ 233.71 в среду с коэффициентом цена-прибыль 114.71, коэффициентом балансовой цены 11.64 и коэффициентом цена-продажа 12.57.

Согласно GF Value Line, в настоящее время акции компании немного недооценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Roku на 7 баллов из 10 благодаря удобному уровню покрытия процентов, а также высокому Z-показателю Альтмана 16.53. В то время как активы растут быстрее, чем растет выручка, что свидетельствует о неэффективности, создается ценность, поскольку ROIC превышает WACC.

Рентабельность компании составила 3 ​​балла из 10, несмотря на растущую операционную маржу и высокую доходность, превосходящую показатели большинства конкурентов. Roku также имеет высокий F-Score Piotroski, равный 7, но доход на акцию в последние годы снизился.

Как и в случае с большинством других ее крупнейших активов, Вуд является крупнейшим акционером-гуру Roku с долей 3.53%. Бейли Гиффорд (Сделки, Портфель), Коэн, Джим Саймонс (Сделки, портфель) «Ренессанс Технолоджис», Джонс, Гринблатт и Ли Эйнсли (Сделки, Портфолио) также владеют акциями.

Раскрытие информации

У меня / нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и я не планирую открывать какие-либо позиции в течение следующих 72 часов.

Взгляды этого автора являются исключительно их собственным мнением и не поддерживаются и не гарантируются GuruFocus.com.