Электромобили берут верх. Это открывает возможности для инвесторов. Рост продаж электромобилей велик, но инвесторам все еще нужно уметь отделять зерна от плевел. Исследовательская компания Fundstrat считает, что инвесторы должны смотреть вверх и вниз по цепочке создания стоимости — от поставщиков материалов до производителей автомобилей — чтобы получить максимальную прибыль от тенденции электромобилей.
Продажи аккумуляторных электромобилей в США выросли почти на 50% в 2021 году, а продажи в Китае выросли примерно на 170%. Проникновение китайских электромобилей в продажи новых автомобилей составило почти 15% за весь 2021 год. Проникновение полностью электрических и гибридных электромобилей в США было ниже, примерно на 5%, но, по прогнозам, проникновение электромобилей в США достигнет от 40% до 50%. % к концу десятилетия. Цель президента Джо Байдена состоит в том, чтобы достичь 50-процентного охвата продаж новых автомобилей.
Цифры означают, что в США продажи электромобилей должны вырасти примерно в 12 раз в течение следующих восьми лет, или в среднем на 33% в год. Такой рост приведет к большому приросту акций.
Подписаться на новости
The Barron's Daily
Утренний брифинг о том, что вам нужно знать в предстоящий день, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.
Для какой акции, однако, это вопрос. Прибыль «прибыль от автомобилей довольно мала, а потребители очень непостоянны в своих моделях потребления и лояльности к бренду», — написал Fundstrat в исследовательском отчете на прошлой неделе. Выбор нескольких производителей электромобилей может быть не лучшей стратегией. «Мы рассмотрим не только прямое взаимодействие с производителями электромобилей, но и другие инновационные способы воздействия».
У исследовательского центра есть пять вариантов, один из пяти областей цепочки создания стоимости электромобилей: материалы, поставщики, полупроводники, автономное вождение и производители автомобилей.
Автономное вождение может показаться не частью темы электромобилей, но по мере того, как автомобили становятся электрическими, они становятся умнее благодаря большему количеству программного обеспечения и большему количеству полупроводников, управляющих всем, от времени зарядки до выходной мощности. Функции автономного вождения и электромобили будут развиваться вместе в ближайшие годы.
Электромобили, конечно, используют много батарей, в которых используется много лития. Выбор материалов для Fundstrat:
Albemarle
(тикер: ALB), одного из крупнейших в мире производителей лития. «Это буквально игра в «кирки и лопаты» для революции электромобилей», — написал Fundstrat. «Нам также нравится капитальная дисциплина и опытная управленческая команда компании. Помимо добычи лития, у них есть и другие подразделения, которые также приносят прибыль».
Поставщик автомобилей
APTIV
(APTV) является поставщиком, выбранным Fundstrat. Компания производит электрические компоненты, а также продукты для самостоятельного вождения. «Это принесет пользу независимо от того, какой из крупных OEM-производителей в конечном итоге станет доминирующим на рынке электромобилей», — добавляет Fundstrat.
Полупроводниковая компания исследовательской фирмы, играющая в тренде электромобилей, является гигантом
Тайваньское производство полупроводников
(TSM), а Fundstrat называет компанию «бесспорным лидером в производстве передовых чипов, необходимых для успеха автономного вождения».
Игра Fundstrat с самостоятельным вождением может удивить инвесторов. Это
Tesla
(ТСЛА). Tesla, безусловно, является крупнейшим мировым производителем полностью электрических транспортных средств. Но компания также вложила значительные средства в технологию автономного вождения. «Культура компании, ориентированная на инновации, привела к значительным успехам в технологической гонке, за которой коллегам будет трудно догнать», — пишет Fundstrat. «Они проделали большую работу в области автономного вождения, и мы думаем, что они продолжат оставаться ведущей компанией».
Остается выбор Fundstrat в области автопроизводства:
General Motors
(ГМ). «GM активно входит в мир электромобилей», — пишет Fundstrat. Компания потратит 35 миллиардов долларов в период с 2021 по 2025 год, чтобы к тому времени вывести на рынок десятки новых моделей электромобилей. «Мы думаем, что это возрожденная фирма с жизнеспособной стратегией роста электромобилей».
Это эклектичная группа. Акции GM торгуются с прибылью, в 7 раз превышающей ожидаемую прибыль в 2022 году. Акции Tesla торгуются 83 раза. За последний год группа вернула в среднем около 5%. То
S & P 500
и
Промышленный индекс доу-джонса
выросли на 19% и 16% соответственно за тот же период. Из пяти акций только акции Albemarle и Tesla выросли за последние 12 месяцев.
Для Fundstrat это просто означает, что лучшее еще впереди.
Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]