К 2030 году денежный запас Tesla может достичь полутриллиона. Что могут сделать эти деньги.

Размер текста

Tesla
Автора
кумулятивный свободный денежный поток может составить 500 миллиардов долларов примерно к концу десятилетия, что является беспрецедентной суммой в автомобильной промышленности или любой другой, если уж на то пошло.

Вот что было на уме у одного

Tesla

бычий вторник. Аналитик Пьер Феррагу также высказал свое мнение о том, что производитель электромобилей должен делать со всеми этими деньгами.

Инвесторы чувствовали себя хорошо и во вторник. Акции Tesla (тикер: TSLA) выросли на 1.7%. S&P 500 был плоским и Nasdaq Composite вырос на 0.2%.

Будучи быком, Феррагу рекомендует покупать Tesla (тикер: TSLA). И он проецирует большие цифры. Его Целевая цена $ 1,580 XNUMX является самым высоким, отслеживаемым Bloomberg, почти на 100 долларов, и он оценивает компанию примерно в 1.6 триллиона долларов, что выше, чем у всех американских компаний, кроме

Apple

(AAPL) и

Microsoft

(МСФТ).

Microsoft

и

Apple

Ожидается, что в ближайшие три года свободный денежный поток составит около $100 млрд и $115 млрд в год в среднем. Эти две компании вместе с материнской компанией Google

Алфавит

(GOOGL), являются единственными тремя в США, которые могут превзойти Теслу в 500 миллиардов долларов в период до 2030 года, если Феррагу окажется прав.

Феррагу оценивает свободный денежный поток Tesla в 2023 году примерно в 22 миллиарда долларов. К 2030 году сумма вырастет примерно до 120 миллиардов долларов. Консенсус Уолл-стрит на следующий год составляет около 15 миллиардов долларов.

В основе прогнозов Ferragu лежит рост объемов и лидирующие позиции по прибыли.

Феррагу считает, что к концу десятилетия Tesla сможет продать 20 миллионов единиц, что означает рост объемов в среднем почти на 40% в год в течение следующих восьми лет. Тем не менее, этот объем принес бы, возможно, только 300 миллиардов долларов совокупного свободного денежного потока, если бы Тесла производила маржу на уровне

BMW

(

BMW
.
Германия) или

Toyota Motor

(TM).

Поля также должны быть лучше. К 2030 году Феррагу ожидает, что свободный денежный поток, генерируемый в расчете на единицу продукции Tesla, будет на 50-100% выше, чем сегодня.

Это смелая цель, но у него есть основания для оптимизма на фронте. Tesla уже обеспечивает лучшую в отрасли прибыль. Маржа валовой прибыли во втором квартале составила 25%. Валовая прибыль BMW и Toyota составила 17% и 16% соответственно.

Лучшая валовая прибыль состоит из нескольких вещей. Цена одна. Доход Tesla составляет примерно 66,500 1,000 долларов за проданный автомобиль, что почти на XNUMX долларов больше, чем у BMW, и более чем в два раза больше, чем у Toyota.

Стоимость другая. И BMW, и Tesla, например, производят автомобили премиум-класса с большим количеством функций. Тем не менее, Tesla потратила примерно на 4,500 долларов на автомобиль меньше, чем BMW, на материалы и рабочую силу. И Tesla управляет затратами, не полагаясь на традиционную дилерскую сеть. Валовая прибыль дилера на автомобиль может составлять несколько тысяч долларов за автомобиль. Вместо этого это прибыль для Tesla.

Теперь до 2030 года далеко. И все больше автопроизводителей собираются выпускать гораздо больше электромобилей с целью свергнуть Tesla. Они хотят больше доли рынка и больше прибыли. Как это получается, можно только догадываться.

Но если Феррагу окажется прав, у инвесторов возникнет важный вопрос: что Тесла будет делать с наличными? Свободный денежный поток возникает после расходов на заводы и оборудование.

Феррагу считает, что Тесла должна обратить эти деньги и инвестировать в энергетический переход. По его оценкам, свободный денежный поток Tesla в размере 400 миллиардов долларов — с учетом долга и партнеров-инвесторов — может профинансировать до 3 триллионов долларов производства возобновляемой энергии.

Доля Tesla во всей этой мощности станет еще одним источником дохода для инвесторов.

Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]