Десять самых дешевых акций на рынке

Дайте этому роботу новый блеск! Мой портфель роботов представляет собой гипотетическую коллекцию десяти акций, которые я собирал каждый год, начиная с 1999 года. За 24 года совокупная доходность составила 915 % по сравнению с 373 % для индекса Standard & Poor's 500.

Десять акций выбираются компьютером, а не суждением. Это десять самых дешевых акций на рынке среди всех акций США с рыночной стоимостью 500 миллионов долларов и более, положительной прибылью и долгом, не превышающим чистую стоимость компаний.

Под «дешевым» я подразумеваю низкое соотношение цена/прибыль — отношение цены акции к прибыли на акцию. Нормальный коэффициент P/E в большинстве лет составляет около 15. Акции Robot в этом году имеют коэффициенты два или меньше.

Логика такого подхода проста. Акции растут, превосходя ожидания. Акции с низким P/E — это непопулярные акции с очевидными проблемами. Инвесторы очень мало от них ждут. Низкие ожидания легче превзойти, чем высокие.

Свежий выбор

Вот акции Robot на 2023 год.

ТПГ (TPG) является самым дешевым с коэффициентом P/E, равным единице. Основанная в Форт-Уэрте, штат Техас, TPG занимается выкупом заемных средств и частным капиталом. Он конкурирует с Blackstone.BX
, Карлайл ГруппCG
и ККРKKR
среди прочих. Сверхнизкий коэффициент P/E отражает необычайную прибыль от продажи активов четыре квартала назад.

Гильдия Холдингс Ко., ипотечная компания, базирующаяся в Сан-Диего, штат Калифорния, занимает второе место по дешевизне с коэффициентом P/E ниже двух. Прошлый год был хорошим для выдачи ипотечных кредитов, но инвесторы прогнозируют 2023 год хуже, поскольку рост процентных ставок отпугивает покупателей жилья.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) имеет коэффициент P/E, который в два раза ниже скользящей прибыли и в шесть раз ниже предполагаемой прибыли за текущий финансовый год, который заканчивается в июне. Базирующаяся в Саннивейле, штат Калифорния, компания производит силовые полупроводники, используемые в зарядных устройствах для телефонов и других устройствах.

Мэтсон
МАТКС
, из Гонолулу, Гавайи, является грузовым перевозчиком Тихого океана. У него P/E ниже двух. Многие судоходные акции дешевы, потому что фрахтовые ставки находятся на низком уровне. Но Мэтсон показывал прибыль в каждый из последних 15 лет и имеет приличный баланс.

Каллон Петролеум Ко. (CPE) — нефтяная компания среднего размера, базирующаяся в Хьюстоне. Его акции упали на 70% за последние пять лет и продаются по цене менее чем в два раза превышающей недавнюю прибыль. Компания понесла убытки в течение трех из последних 10 лет, в том числе огромные убытки в 2020 году. Но в прошлом году прибыль была высокой.

Альфа Металлургические Ресурсы (AMR) имеет сильный баланс, в котором денежные средства в 86 раз превышают задолженность. Это угледобывающая компания со штаб-квартирой в Бристоле, штат Теннесси, и шахтами в Западной Вирджинии и Вирджинии. Акции более чем удвоились за последний год, но продаются по P/E ниже двух.

Соединенные Штаты Стил Ко. (X) из Питтсбурга, штат Пенсильвания, появляется в этом списке второй год подряд. Акции выросли примерно на 5% в прошлом году на падающем рынке и продаются по цене, в два раза превышающей прибыль. Компания, когда-то одна из крупнейших в стране, в последние годы испытывает трудности.

ПБФ Энергия
PBF
— нефтеперерабатывающая компания, базирующаяся в Парсиппани, штат Нью-Джерси. Он производит бензин, печное топливо и топливо для реактивных двигателей, но вы никогда не увидите заправочную станцию ​​PBF; его продукция не имеет торговой марки. Акции выросли в прошлом году, но по-прежнему продаются по цене, в два раза превышающей скользящую прибыль, и в пять раз превышающую предполагаемую прибыль.

Аккорд Энергия
ЧРД
, вдвое превышающая прибыль, является нефтяной компанией среднего размера, базирующейся в Хьюстоне. Она была образована в прошлом году в результате слияния двух проблемных компаний, Whiting Petroleum и Oasis Petroleum. Обе компании обанкротились во время крупного нефтяного кризиса 2014–2020 годов. Она бурит в Северной Дакоте и Монтане.

Райерсон Холдинг (RYI) со штаб-квартирой в Чикаго занимается продажей промышленных металлов в США и Китае. У него был отличный год в 2022 году, но за последние десять лет он потерпел три поражения. Любое потепление в американо-китайских отношениях, вероятно, помогло бы этой компании.

The Record

Средняя (средняя) доходность робота составила 15.8% по сравнению с 8.3% для индекса совокупной доходности Standard & Poor's. Совокупная годовая доходность составила 10.1% по сравнению с 6.7% у S&P.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

В прошлом году акции Robot упали на 15.6%, а S&P — на 18.1%. Худшим проигравшим был Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), потерявший почти 50%. Лидером роста стала Genworth Financial.ГНВ
Inc. (GNW), выше примерно на 31%.

За 24 года акции Robot показывали рост 16 раз и 12 раз превосходили индекс. Это не безошибочная «система». Ничего. Но я считаю, что акции, которые сильно потеряли популярность, заслуживают внимания.