Акции Target быстро падают, а вместе с ними и другие розничные акции

Основные выводы

• Целевой запас был на американских горках, поскольку компания предупредила о проблемах с запасами и медленном сезоне праздничных покупок.
• Target испытывает увеличение посещаемости, а также продаж собственных торговых марок.
• Долгосрочные инвесторы могут использовать этот откат как возможность для покупки.

Target опубликовала отчет о доходах за третий квартал, и акции потерпели поражение. Хотя уровень их запасов улучшился со второго квартала, это все еще проблема для ритейлера. Это, наряду со слабым прогнозом на праздничный сезон, напугало многих инвесторов и заставило их продавать акции. Но все ли это плохие новости для Target? Или это шанс купить крупного ритейлера, которого Уолл-стрит перепродала? Вот что нужно знать инвесторам.

Целевой запас в новостях

Отчет о доходах Target за третий квартал 2022 финансового года показал, что ритейлер все еще страдает от замедления потребительских расходов. Самым значительным признаком проблем стал рост продаж на 2.7%, зафиксированный к концу октября. Акции пережили свое первое резкое падение в мае 2022 года и были на американских горках ценовых скачков и падений. Из выпуска новостей в среду, 16 ноября, по понедельник, 21 ноября, Target потеряла 12% стоимости своих акций после того, как снизила прогноз продаж на праздничный сезон.

Маржа операционной прибыли компании за квартал составила 3.9%, что ниже ожиданий аналитиков в 5.35%. Многочисленные проблемы влияют на способность Target получать прибыль, и избыточные запасы были значительной частью проблемы. Target и другие ритейлеры чрезмерно компенсировали проблемы с цепочками поставок, связанные с пандемией, делая чрезмерные заказы, чтобы полки были заполнены. Многие магазины, в том числе Target, в настоящее время сталкиваются с трудностями при доставке товарных запасов из морских портов в интермодальную систему для доставки. Они также сталкиваются с общими изменениями в покупательских привычках потребителей, вызванными более высокими, чем обычно, инфляция. Теперь Target имеет дело со стоимостью хранения избыточных запасов, скидками на второстепенные товары для стимулирования продаж и снижением прибыльности.

ТрикО Инфляционном наборе Q.ai | Q.ai — компания Forbes

Target ожидает слабого праздничного сезона для продаж, поскольку инфляция подорвала дискреционный доход потребителей. Люди все еще покупают подарки, просто их меньше, поскольку их доллар уже не так велик, как раньше. Другие розничные продавцы, такие как Walmart, имеют репутацию более дешевых, чем Target, что, вероятно, способствовало снижению доходов Target. Еще одна проблема, с которой Target сталкивается с точки зрения убытков, — это организованные розничные кражи, которые, по их оценкам, сократили их валовую прибыль на 400 миллионов долларов в 2022 году. Target прогнозирует, что к концу года эти преступные сети потеряют 600 миллионов долларов.

Слабый прогноз Target влияет на других ритейлеров

Прогноз Target на слабый четвертый квартал также привел к снижению стоимости акций других крупных ритейлеров. Акции Macy's потеряли 8.1%, Best Buy - 8.6%, а Advance Auto Parts - 15.1%. Инвесторы, вероятно, были обеспокоены тем, что эти и другие крупные ритейлеры не смогут оправдать ожидания аналитиков в последнем квартале года из-за избыточных запасов и низких потребительских расходов.

Однако похоже, что Target сталкивается по крайней мере с некоторыми уникальными проблемами. Walmart превзошел оценки прибыли на акцию почти на 14%, а выручку — более чем на 3%. Bath and Body Works превзошла оценки прибыли на акцию на 101%, а выручку — на 3%. Macy's превзошла оценки прибыли на акцию на 273%, а выручку на 0.5%. С другой стороны, Target не оправдала оценки прибыли на акцию примерно на 28% и едва превзошла оценки выручки на 0.44%.

Обзор целевого отчета о прибылях и убытках

Компания Target сообщила, что общий объем продаж составил 26.1 млрд долларов, что на 3.3% больше, чем 25.3 млрд долларов в том же квартале 2021 года. Его общая выручка составила 26.5 долларов, что на 3.4% больше, чем 25.7 млрд долларов за тот же период 2021 года. Операционная прибыль составила около 1 доллара. млрд, что на 49.2% меньше, чем почти 2 млрд долларов в третьем квартале 2021 года. Его прибыль до налогообложения составила 909 млн долларов, что на 52.4% меньше, чем 1.9 млрд долларов в том же квартале 2021 года.

Target сообщила о прибыли по GAAP в третьем квартале в размере 1.54 доллара США, что почти на 50% меньше, чем 3.04 доллара США на акцию в том же квартале 2021 года. Компания сообщила о сопоставимом росте продаж на 2.7% и увеличении доли как в магазине, так и в Интернете. По акциям Target выплачивались дивиденды в размере 1.08 доллара на акцию, что на 20% больше, чем 0.90 доллара в том же квартале 2021 года.

Обзор целевого баланса

Компания Target сообщила, что в третьем квартале ее денежные средства и их эквиваленты составили 954 млн долларов США по сравнению с 5.7 млрд долларов США в третьем квартале 2021 года. Товарно-материальные запасы компании составляют 17.1 млрд долларов США, что больше по сравнению с 14.96 млрд долларов США в годовом исчислении, а общие оборотные активы составляют 20.4 миллиарда долларов. Общая сумма активов Target составляет 55.6 млрд долларов, что больше по сравнению с 54.4 млрд долларов в третьем квартале 2021 года.

Кредиторская задолженность, начисленные и прочие краткосрочные обязательства, а также текущая часть долгосрочной задолженности составили 23.8 млрд долларов США, а долгосрочные обязательства – 20.8 млрд долларов США. Инвестиции ее акционеров в обыкновенные акции составили 38 миллионов долларов, из них 6.5 миллиардов долларов в виде дополнительного оплаченного капитала и нераспределенная прибыль в размере 4.6 миллиардов долларов при общей сумме инвестиций акционеров чуть более 11 миллиардов долларов.

Целевой прогноз запасов

Проблема, с которой сталкивается Target, заключается в том, что она позиционирует себя как более дорогой альтернатива волмарту. Оба предлагают одинаковые товары, но репутация Target заключается в том, что он меньше ориентирован на то, чтобы быть универсальным магазином, и предлагает товары более высокого класса, чем Walmart. И кажется, что чувствительные к цене покупатели переключились на более дешевые товары в Walmart. Объедините это с чрезмерным заказом товаров Target, и вы увидите, в какую сложную ситуацию они себя поставили.

Единственным решением для Target была скидка на обычные товары, чтобы убрать их со склада. Хотя это поможет снизить объем запасов, связанных с Target, это нанесет ущерб доходам. Чем ниже цена, уплачиваемая за товары, тем меньше выручка получает Target, что влияет на цену акций и финансовые показатели компании в будущем.

Потребуется время, чтобы инфляция прошла, а отставание в запасах сократилось, но это краткосрочные проблемы, которые в конечном итоге решаются. Покупатели еще не отказались от Target, поскольку в последнем квартале трафик увеличился на 1.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания надеется сэкономить до 3 миллиардов долларов в течение следующих трех лет, став более эффективной и сосредоточившись на «уменьшении сложности и снижении затрат».

Target также владеет рядом собственных брендов, пользующихся положительной репутацией среди покупателей. Продажи этих продуктов под частными торговыми марками росли в два раза быстрее, чем корпоративные продажи Target в третьем квартале.

Краткосрочные перспективы акций Target неутешительны из-за непосредственных опасений по поводу замедления продаж и плохих прогнозов на праздники. Долгосрочная перспектива цены акций Target хорошая, поскольку ритейлер не планирует закрывать магазины, планирует инвестировать в внешний вид своих магазинов и открывает дополнительные сортировочные центры, чтобы забирать товары из магазинов и быстро доставлять их покупателям. .

Заключение

Обеспокоенный потерей доходов и продаж, Target смотрит в будущее и спокойно переносит финансовые удары. Компания по-прежнему прибыльна и продолжает наращивать долю рынка. Это может быть отличное время, чтобы купить акции Target по более низкой цене и держать их в течение длительного времени, когда экономика стабилизируется и люди вернутся к своим старым привычкам расходов. Однако следует понимать, что следующие несколько отчетов о доходах, которые компания публикует, могут быть плохими. Но для долгосрочного инвестора это можно рассматривать как дополнительные возможности для покупки.

Если вы хотите инвестировать более стратегически, Q.ai избавит вас от догадок.

Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он объединяет их в удобные инвестиционные наборы, такие как наши Инфляционный комплект, которые делают инвестирование простым и, осмелимся сказать, веселым.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.