На пятничном «Утреннем собрании» мы покопались в нашей папке «Входящие» и нашли отличный вопрос, заданный членом Клуба инвесторов. У Starbucks, как и у Halliburton, в последнее время хорошие результаты. В четверг клуб урезал немного Halliburton. Почему бы не урезать Starbucks тоже? У меня есть двузначный процентный прирост по акциям, накопленный за последние пять месяцев. Кажется, я должен взять немного со стола. Я был бы признателен за ваше мнение о том, что я вижу в похожей ситуации, но с двумя разными акциями. -Клей В нашем видео мы обсуждали, не пора ли фиксировать прибыль, и пообещали вернуться с окончательным ответом. Наш ответ: да, мы бы сделали очень небольшую уступку — 50 акций из 750 акций Starbucks (SBUX) — если бы нас не ограничивали в торговле. Мы также понизим наш рейтинг до 2, что означает, что мы будем ждать отката, прежде чем покупать. Как отмечает Клэй, Starbucks в последнее время сильно разрослась. Первый этап был связан с бычьим событием Investor Day, вокруг которого мы сосредоточили наш августовский инвестиционный тезис. На мероприятии руководство Starbucks изложило обширный план обновления, чтобы повысить эффективность своих магазинов, и амбициозную стратегию роста. Второй этап недавнего ралли был вызван тем, что Китай ослабил свои когда-то строгие ограничения, связанные с Covid, намного быстрее, чем кто-либо ожидал шесть месяцев назад. Это был полный разворот от опасений в октябре, когда SBUX столкнулся с опасениями, что Китай продлит свою политику нулевого Covid на более длительный срок после того, как президент Китая Си Цзиньпин усилит свою власть. Эти предположения сильно ударили по акциям в тот день, потому что Китай является огромной возможностью роста для розничного продавца кофе. Starbucks планирует открыть 3,000 новых магазинов в Китае к 2025 финансовому году, что означает открытие нового магазина каждые девять часов в течение следующих нескольких лет. Несмотря на то, что в воздухе витало много опасений по поводу Китая, мы продолжали следить за ситуацией и увеличили нашу позицию, чтобы восполнить эту слабость акций. С момента этой покупки акции Starbucks выросли примерно на 22% по сравнению с ростом на 1% в S&P 500. SBUX 1Y Mountain Mountain Starbucks (SBUX) Результаты за 1 год В будущем Starbucks есть много поводов для оптимизма, но многие из этих хороших новостей начинают учитываться в ценах. Акции сейчас торгуются примерно в 31 раз больше, чем прибыль за следующие двенадцать месяцев. Это в четыре раза больше, чем когда мы впервые начали покупать в августе по цене около 85 долларов за акцию. Более высокий мультипликатор оправдан улучшением перспектив рентабельности и планом роста в Китае, но он также повышает ставки, связанные с исполнением. Из соображений благоразумия и общей дисциплины после большого пробега мы возьмем со стола немного акций в следующий раз, когда у нас не будет ограничений. Мы также повысим нашу целевую цену до 120 долларов, поскольку мы по-прежнему считаем, что в долгосрочной перспективе здесь есть больше возможностей для роста, поскольку Китай возвращается, и мы видим преимущества США. хранить инвестиции. Кроме того, мы считаем разумным отпустить немного акций, когда рынок настолько перекуплен. По данным S&P Oscillator, после положительной сессии в четверг рынок еще глубже ушел в зону перекупленности. Значение этого технического индикатора увеличилось с плюс 6.46% до плюс 9.46%. Напоминаем, что любое значение выше 4% означает, что технически рынок находится на территории перекупленности и потенциально готов к откату. Это признак того, что покупатели, возможно, исчерпали себя, и любая негативная новость может спровоцировать некоторые продажи, что-то вроде того, что мы видели в пятницу утром, когда рынок взбесился из-за банковских доходов, которые на самом деле были совсем неплохими. Осциллятор редко достигает такого высокого значения. В последний раз это было в ноябре 2020 года. Мы вернулись и посмотрели, как вел себя рынок за то время, которое потребовалось, чтобы выйти из своего тогдашнего состояния перекупленности. Результат был удивительным. Через пять сессий произошел откат примерно на 2%. Но в те дни, когда состояние перекупленности полностью исчезло, промышленный индекс Доу-Джонса фактически немного повысился. Акция была аналогична предыдущему разу до этого в июне 2020 года. Теперь, конечно, рынок тогда был на бычьем рынке, подпитываемом политикой нулевой процентной ставки Федеральной резервной системы для поддержки экономики, находящейся на грани из-за остановок Covid. Сегодня ставки намного выше, и трудно точно определить, где будут доходы в 2023 году, особенно в сфере технологий. В конечном счете, прибыль — это то, что движет ценами на акции. .DJI 5Y Mountain Dow 5 лет Однако наша интерпретация осциллятора S&P и недавнего роста фондового рынка заключается в том, что в ближайшие несколько дней, может быть, недель, ситуация может стать нестабильной. Но мы не хотим быть слишком негативными, поскольку графики выглядят благоприятными, это признаки того, что инфляция, наконец, начинает снижаться, и ФРС больше не нужно быть столь агрессивным, как предполагалось несколько месяцев назад. Итог Опять же, прибыль будет самым важным драйвером акций в течение следующих нескольких недель, и нам нужно будет увидеть, как они выстоят. Но поскольку ФРС побеждает в битве с инфляцией, мы будем искать откаты и ослабление, чтобы добавить к позициям прибыльных компаний, которые торгуются по разумным мультипликационным оценкам соотношения цена/прибыль. Некоторые названия КПЗ, на которые мы обращаем пристальное внимание, - это Deere (DE) и Caterpillar (CAT). Мы бы хотели, чтобы их цены снизились. Другое потенциальное имя — BlackRock (BLK), и на следующей неделе мы опубликуем официальный пост Bullpen о компании по управлению инвестициями. BlackRock в пятницу превзошла оценки по прибыли и выручке в четвертом квартале. (Благотворительный фонд Джима Крамера — длинный SBUX, HAL. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. 
Магазин Starbucks внутри терминала Tom Bradley в аэропорту LAX в Лос-Анджелесе, Калифорния.
Люси Николсон | Reuters
In Пятничная «Утренняя встреча», мы порылись в нашем почтовом ящике и нашли отличный вопрос, заданный членом Investing Club.
У Starbucks, как и у Halliburton, в последнее время хорошие результаты. В четверг клуб урезал немного Halliburton. Почему бы не урезать Starbucks тоже? У меня есть двузначный процентный прирост по акциям, накопленный за последние пять месяцев. Кажется, я должен взять немного со стола. Я был бы признателен за ваше мнение о том, что я вижу в похожей ситуации, но с двумя разными акциями.
-Clay
Источник: https://www.cnbc.com/2023/01/13/take-profits-on-starbucks-after-its-huge-run-and-check-out-these-3-other-stocks.html.