Акция SunPower обновлена. У него есть «беспрепятственный путь» к росту.

Размер текста

Акции

Солнечная энергия

выросли в понедельник после того, как производитель солнечных панелей получил повышение от аналитиков Bank of America после «более обнадеживающего, чем ожидалось» дня аналитиков.

Жюльен Дюмулен-Смит из BofA обновил SunPower (тикер:

SPWR

) на «нейтральный» с «хуже рынка» в понедельник и повысил целевую цену до 23 долларов с 13 долларов.

«Неоднозначная история исполнения, прибыль от продажи по сравнению с моделью владения активами и высокая оценка в прошлом вызывали у нас скептицизм», — написал он в понедельник. «С учетом сказанного, сегодня компания — это другая история, работающая исключительно в своем исторически прибыльном жилом сегменте и имеющая относительно беспрепятственный рост как в абсолютном выражении, так и в расчете на акцию».

31 марта SunPower провела день аналитиков, который, по словам Дюмулен-Смит, был «более обнадеживающим, чем ожидалось». Аналитик указал на «исключительно сильный попутный ветер» в этом секторе.

Более того, руководство сообщило, что ожидает двукратного роста рынка со скорректированной прибылью на одного клиента от 3,000 до 4,000 долларов к 2025 году, что выше прогноза на 2022 год в размере от 2,000 до 4,000 долларов. Используя эти цифры, Ebitda, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, оценивается значительно выше консенсуса Уолл-стрит, сказал Дюмулен-Смит.

Но в конечном итоге все сводится к исполнению, добавил аналитик. Улучшение показателя Ebitda зависит от роста выручки, сокращения затрат и повышения рентабельности.

Действительно, компания дала понять, что намерена сократить расходы на привлечение клиентов на 20% в течение следующих нескольких лет, используя маркетинг, основанный на данных, который поможет увеличить прибыль и опередит конкурентов.

Руководство также предположило, что оно начнет поворачиваться к платформе прямых или онлайн-продаж, а не к личному продавцу. Это может быть благом для компании, особенно если руководство решит развернуть свою программу продаж бюджетных панелей в ближайшие месяцы, что будет иметь решающее значение для разработки программы прямых продаж.

«Вопрос, на наш взгляд, заключается в том, сможет ли этот прямой канал поддерживать премиальные цены, которыми пользуется SPWR по сравнению с аналогами, если более прямо конкурировать «в лоб» с в основном независимыми аналогами по гораздо более низкой цене», — написал он.

Акции SunPower выросли примерно на 12% до 23.94 доллара в понедельник. В этом году акции выросли примерно на 15%. Настроения аналитиков по акциям остаются осторожными: 71% оценивают их как «Держать», 12% - «Продавать» и 18% - «Покупать».

Напишите Сабрине Эскобар по адресу [электронная почта защищена]