Поставив Credit Suisse на грань мусорного или «спекулятивного уровня» (который начинается на уровне BB), рейтинговая фирма объяснила, что существуют «существенные риски исполнения в условиях ухудшающейся и нестабильной экономической и рыночной среды».
«Прибыль Credit Suisse за третий квартал указала на ослабление франшизы, поскольку ее ведущий бизнес по управлению активами оказался менее устойчивым, чем ожидалось ранее, о чем свидетельствуют отток денег клиентов и негибкая база затрат», — говорится в примечании S&P Global Ratings от 1 ноября.
Рейтинговая компания ясно выразила свои сомнения по поводу обширного плана реструктуризации, который банк обнародовал 27 октября.
Модернизация Credit Suisse, считающаяся чрезвычайным планом, направленным на устранение неопределенности в отношении ее будущего, имеет три столпа.
Во-первых, резкое снижение затрат. Фирма хочет сократить 9,000 рабочих мест к 2025 году, в том числе чуть более 2,700, или 5% рабочей силы, к 31 декабря. В целом Credit Suisse хочет сократить свою базу затрат на 14.5 млрд швейцарских франков за три года.
Второй столп – распад инвестиционный банк на три части. Инвестиционный банк когда-то был дойной коровой компании, но серия скандалов обошлась Credit Suisse в несколько миллиардов долларов в виде убытков и штрафов, наложенных регулирующими органами.
Фирма создаст подразделение Markets для предоставления финансовых услуг и продуктов клиентам подразделения по управлению активами и институциональным инвесторам.
Банк также возрождает Credit Suisse First Boston, американскую фирму, созданную после приобретения First Boston несколько десятилетий назад, чтобы конкурировать с Goldman Sachs и другими инвестиционными банками в США. Credit Suisse First Boston со временем станет независимым. Подразделение будет делать все, что должен делать инвестиционный банк.
Столкновение с давлением Третий и последний столп — это увеличение капитала на 4 миллиарда швейцарских франков (4.04 миллиарда долларов) за счет выпуска новых акций, которые будут использоваться для финансирования плана. Саудовский национальный банк, контролируемая государством фирма, обязался инвестировать до 1.9 млрд швейцарских франков в обмен на 9.9% акций.
Реструктуризация обойдется в 2.9 млрд швейцарских франков до 2024 года.
Хотя Credit Suisse также объявил о продаже «значительной части» своего бизнеса Securitized Products Group, инвесторы задаются вопросом, как банк будет выполнять этот план в текущих макроэкономических условиях.
Факторы включают российско-украинскую войну, вызвавшую энергетический кризис в Европе, и инфляция на самом высоком уровне за 40 лет. Это создание изменчивость на рынках и вызывает опасения глобального спад .
Другой финансовый результат компании. Credit Suisse сообщил о чистом убытке в размере 4.03 млрд швейцарских франков (4.07 млрд долларов) против чистой прибыли в 434 млн швейцарских франков (438 млн долларов) за третий квартал 2022 года.
Председатель Алекс Леманн — сказал банк не продается, несмотря на спекуляция .
Со своей стороны, рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг приоритетного необеспеченного долга Credit Suisse с A3 до A2. Рейтинг приоритетного необеспеченного долга компании остается на уровне Baa2.
Moody's, однако, оставило прогноз по этим рейтингам на отрицательном уровне, предполагая, что оно может понизить их в ближайшем будущем. Рейтинговая фирма объяснила свое решение тем, что Credit Suisse находится под давлением, чтобы вернуться к прибыльности как можно скорее, и сталкивается с рисками, связанными с планом реструктуризации.