Верхняя строка
После худшей недели для рынка с июня, акции в понедельник изо всех сил пытались преодолеть потери, поскольку инвесторы с нетерпением ожидают предстоящего повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на этой неделе, которое готовится быть более агрессивным, чем ожидалось ранее, поскольку чиновники изо всех сил пытаются укротить упорно высокую инфляцию.
Председатель правления Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дает показания на слушаниях в Конгрессе.
Getty Images
Ключевые факты
Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 109 пунктов, или 0.4%, до 30,710 500 пунктов вскоре после открытия рынка, в то время как индексы S&P 0.4 и высокотехнологичного Nasdaq упали на 0.3% и XNUMX% соответственно.
Цены на нефть упали более чем на 2%, так как риски рецессии «сильно давили» на рынок, написал в заметке в понедельник аналитик Том Эссей из Sevens Report; цена барреля West Texas Intermediate упала до 82 долларов в начале торгов, приблизившись к самому низкому уровню года.
В записке для клиентов на выходных экономисты Goldman Sachs обновили свой прогноз роста валового внутреннего продукта, включив в него отсутствие роста в четвертом квартале и рост на 1.1% в следующем году по сравнению с ожидавшимися ранее 1.5% в результате возможности еще одного «необычно большое» повышение ставок на этой неделе.
Ранее в этом месяце экономисты повысили свой прогноз ФРС, включив в него повышение на 75 базисных пунктов на заседании в среду и вероятность повышения на полный пункт один из четырех, в отличие от прогнозируемого ранее повышения на полпункта.
Несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл изложил аргументы в пользу замедления темпов ужесточения после последнего повышения в июне, представители ФРС «в последнее время звучали ястребино» и «казалось, подразумевали, что прогресс в сдерживании инфляции не был таким быстрым, как им хотелось бы». ", - пояснили в команде.
Ключевой фон
На прошлой неделе рынок показал худшие результаты за несколько месяцев после того, как Министерство труда переправу инфляция в августе выросла более резко, чем ожидалось, что усилило опасения, что чиновникам ФРС, возможно, придется действовать более агрессивно, чтобы подавить инфляцию. Индекс S&P упал на 10% по сравнению с августовским пиком, а в этом году упал на 19%. «Летнее ралли закончилось», — написала Савита Субраманиан из Bank of America в недавней заметке, предсказывая, что S&P упадет еще на 8% к концу года. Между тем, Nasdaq в этом году упал на 28%.
Важная цитата
«У ФРС еще много работы», — сказал Субраманиан в заметке на выходных. «Ястребиный ФРС может быть анафемой для акций, которые выиграли от низких ставок и дезинфляции (то есть большей части S&P 500), но уроки 70-х годов говорят нам, что преждевременное смягчение может привести к новой волне инфляции — и что рыночная волатильность в краткосрочной перспективе это может оказаться меньшей ценой». Потребительские цены выросли на 8.3% за 12 месяцев, закончившихся в августе, замедляясь второй месяц подряд (в основном благодаря падению цен на газ), но все же больше, чем прогнозировали экономисты на 8%.
Удивительный факт
Пока инвесторы взвешивают перспективы дальнейшего повышения процентных ставок, сегодня утром доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 3.518%, самого высокого уровня за 11 лет.
Дальнейшее чтение
Dow упал на 100 пунктов, так как инвесторы встревожены, закрыв худшую неделю с июня (Forbes)
Вот что происходит с акциями, когда ФРС повышает ставки на 100 базисных пунктов (Forbes)
Источник: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/