Акции растут, доллар падает, поскольку Пауэлл дал сигнал о замедлении темпов повышения ставок в декабре

И снова это был Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, тот, кто двигал финансовые рынки. В долгожданная речь в среду в Институте Брукингса, аналитический центр, базирующийся в Вашингтоне, Пауэлл дал понять, что ФРС готова замедлить темпы повышения ставок уже в декабре.

Он говорил об экономических перспективах, инфляции и рынке труда — обо всех темах, чрезвычайно интересующих участников финансового рынка.                                                                                     

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Внезапно заседание FOMC, запланированное примерно через две недели, рассматривается как пик повышения ставок ФРС. Но финансовые рынки редко ждут подтверждения.

Вместо этого они двигаются в ожидании того, что вот-вот произойдет.

Таким образом, в то время как ФРС будет продолжать повышать процентные ставки, тем самым ужесточая финансовые условия, рынки восприняли это как знак того, что цикл ужесточения скоро закончится.

Что сказал Пауэлл?

Главной заботой ФРС является избегать чрезмерного затягивания, учитывая время, необходимое для того, чтобы повышение ставок повлияло на экономику. Кроме того, дисбалансы на рынке труда находятся в верхней части списка приоритетов ФРС при интерпретации экономики.

В частности, рост заработной платы остается намного выше уровней, обеспечивающих инфляцию около целевого уровня ФРС в 2%. Таким образом, пятничные данные о росте заработной платы за ноябрь крайне интересны участникам рынка.

Как отреагировали рынки?

Рынки отреагировали общим безумием, так как акции сильно выросли. Кроме того, доллар США упал, о чем свидетельствует EUR/USD обменный курс снова поднялся выше 1.04 с уровня ниже 1.03 чуть ранее на этой неделе.

Ассоциация Dow Jones, например, набрал более 1,000 баллов после замечаний Пауэлла. Так почему же рынки отреагировали именно так, учитывая, что ФРС все еще собирается повысить процентную ставку на 50 базисных пунктов в декабре?

Ответ будет заключаться в том, что это разворот, которого все ждали. Если ФРС становится ведущим центральным банком, это означает, что она видит признаки того, что инфляция остывает.

В результате другие центральные банки последуют их примеру, а это означает, что пик ужесточения может быть позади.

В общем, ястребиная речь, учитывая все, что произошло в 2022 году и то, как ФРС отреагировала на вызовы в выполнении своего мандата. Возможно, ФРС только что подготовила почву для Санта-ралли фондового рынка.