Акции упали после того, как протоколы ФРС показали, что Центробанк может устранить дополнительные стимулы

Верхняя строка

Фондовый рынок рухнул в среду после того, как протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы показали, что центральный банк может стать более агрессивным в отношении отмены стимулов и сокращения своего баланса, поскольку он стремится бороться с высокими уровнями инфляции.

Ключевые факты

Промышленный индекс Dow Jones упал на 1.1%, почти на 400 пунктов, в то время как индекс S&P 500 упал на 1.9%, а индекс Nasdaq Composite - на 3.3%.

Акции упали со своих дневных максимумов, когда инвесторы оценили протоколы заседания Федеральной резервной системы в прошлом месяце, при этом центральный банк уже заявил, что завершит сокращение покупок облигаций к марту и вскоре повысит процентные ставки.

В последние минуты Федеральная резервная система дала понять, что может стать еще более агрессивной в отношении отмены стимулов и повышения процентных ставок в конце этого года, в зависимости от того, как будет развиваться восстановление экономики.

Инвесторов особенно напугал тот факт, что официальные лица ФРС в целом согласились с тем, что было бы целесообразно начать сокращение баланса центрального банка почти на 9 триллионов долларов через некоторое время после первого повышения процентной ставки. 

Сильные данные о занятости первоначально стимулировали рынки ранее в тот же день после того, как декабрьский отчет ADP о занятости показал, что в прошлом месяце добавилось 807,000 375,000 рабочих мест, что значительно выше XNUMX XNUMX, ожидаемых экономистами.

Акции производителей микросхем и компаний-разработчиков программного обеспечения возглавили падение рынка во вторник: Salesforce упала почти на 8%, Adobe - на 7%, Nvidia - на 6% и Advanced Micro Devices - на 6%.

Ключевой фон:

Хотя рынки в основном начали 2022 год на высокой ноте благодаря ослаблению опасений по поводу варианта Covid omicron, резкое падение в среду является признаком большей волатильности в будущем. Хотя официальные лица ФРС считают, что устойчивый экономический рост продолжится и в 2022 году, они признали, что появление омикрона сделало экономические перспективы более неопределенными. Поскольку высокая инфляция все еще сохраняется, инвесторы будут внимательно следить за тем, как Федеральная резервная система завершит свою программу стимулирования в период пандемии в ближайшие несколько месяцев и начнет повышать процентные ставки. 

Важная цитата:

«Мы считаем, что ФРС, скорее всего, повысит процентные ставки быстрее и потенциально сократит их баланс раньше, чем многие ожидают, поскольку они сигнализируют о том, что борьба с инфляцией важнее, чем защита от спада экономической активности», - говорит Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor. Альянс. «Труднее предсказать, какой уровень рыночной распродажи они готовы выдержать, прежде чем сменить курс». 

На что обращать внимание:

По словам основателя Vital Knowledge Адама Крисафулли, хотя протоколы последнего заседания ФРС были «ястребиными», рынки не должны «сильно удивляться». «Стимулы истощаются, и акции с большим числом мультипликаторов будут уязвимы», - прогнозирует он.

Дальнейшее чтение:

Ралли акций к 2022 году, скачок акций Tesla и рост Apple достигли 3 триллиона долларов (Forbes)

10 лучших акций на 2022 год от лучших управляющих фондами (Forbes)

Ошеломляющий рост рабочих мест в декабре не говорит всей истории - компания Omicron нанесла «значительный экономический ущерб» (Forbes)

Кэти Вуд удвоила рост акций после того, как фонд потерял пятую часть своей стоимости в 2021 году (Forbes)