Последние новости о корпоративных доходах не дают роста акциям, но все еще можно найти акции, которые могут подскочить в ответ на отчеты о прибыли. Одна из стратегий состоит в том, чтобы искать побитые акции там, где Уолл-стрит все больше оптимистична в отношении прибыли.
Дело не в том, что доходы были плохими. Совокупная прибыль за первый квартал на акцию для
Однако среднее движение этих акций на следующий день после публикации результатов отставало от S&P 500 на 0.19 процентного пункта, согласно данным из
Wells Fargo
.
Компании, похоже, не получают кредита за то, что зарабатывают больше, чем ожидалось.
Это отчасти потому, что акции уже дороги. S&P 500 торгуется чуть менее чем в 19 раз выше совокупной прибыли на акцию, ожидаемой для индексных компаний в следующем году. Это выглядит высоко, учитывая, что доходность облигаций выросла в последнее время, уменьшая дисконтированную текущую стоимость будущих доходов.
Стратеги Truist недавно понизили рейтинг акций в ответ на эти более высокие урожаи. И стратеги в
Morgan Stanley
предполагают кратность 18-кратной форвардной прибыли при установлении цели на уровне S&P 500, подразумевая, что они ожидают снижения оценок.
Когда акции дорогие, они уже отражают большой поток прибыли в будущем, поэтому компании должны превзойти ожидания по прибыли с еще большим отрывом, чтобы поднять свои акции выше. До сих пор этого не происходило постоянно в этом сезоне отчетов о прибылях и убытках.
Акции, которыми можно владеть до публикации отчетов о прибылях и убытках, особенно сильно пострадали, даже несмотря на то, что ожидания в отношении их доходов выросли. Стратеги Evercore составили список акций, которые упали намного больше, чем падение S&P 500 примерно на 8% с начала года, при этом ожидаемый рост прибыли намного превышает ожидаемый аналитиками рост совокупной прибыли на акцию на 2%.
Компании в списке могут созреть для прибыли после прибыли, потому что, хотя Уолл-стрит зафиксировала большую прибыль, их акции упали, поэтому их цены могут не отражать полный поток прибыли в будущем.
Вот пять акций, которые соответствуют описанию:
Nvidia
(тикер: NVDA) один из худших показателей в S&P 500 в этом году. В 26 году она снизилась на 2022%, но с конца декабря аналитики повысили свои оценки прибыли на акцию за календарный год на 9.4%.
Акции Snowflake (SNOW) упали на 43% за год, но ее оценки EPS на 2022 год выросли более чем вдвое.
Акции Advanced Micro Devices (AMD) упали на 35% за год, но оценки EPS на 2022 год выросли на 20%.
Группа Зиллоу
(ZG) в этом году упали на 28%, но ожидания прибыли на акцию на 2022 год выросли более чем в два раза.
Пул Корпорация
(POOL) за год упали на 27%, в то время как ожидания прибыли на акцию за год выросли почти на 8%.
Возможно, пришло время отправиться на донную рыбалку.
Напишите Якову Соненшайну по адресу [электронная почта защищена]