Фондовый рынок упал, и очень сильно. Хорошей новостью является то, что есть куча денег, ожидающих своего часа, чтобы купить падение.
Причиной снижения является ожидание того, что Федеральная резервная система несколько раз поднимет процентные ставки в этом году и сократит свои запасы облигаций, чтобы предотвратить инфляцию. Более высокие ставки могут задушить экономический рост, в то время как более высокие доходности по долгосрочным долгам (вероятный результат сокращения баланса ФРС) сделают будущие прибыли менее ценными в текущих условиях, что приведет к снижению стоимости акций.
Такое ощущение, что небо падает. Рынкам, возможно, потребуется больше уверенности в том, что собирается делать ФРС, прежде чем акции смогут снова вырасти, но существует масса денег, которые просто жаждут купить акции.
Это стало совершенно ясно в понедельник. С минимальной точки дня S&P 500 в 4,222 пункта до закрытия индекс вырос на 4.4%. По данным Instinet, это всего лишь 13-й раз с 2013 года, когда индекс добился восстановления как минимум на 4%. Биржевой фонд Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ), отслеживающий индекс Nasdaq-100, закрылся на 5.1% выше своего внутридневного минимума в $336 за акцию.
Профессиональные трейдеры и инвесторы массово появлялись, чтобы скупить побитые акции. По данным компании, по состоянию на 12:30, когда фондовые индексы находились в глубоком минусе, трейдеры разместили ордеров на продажу почти на 8 миллиардов долларов больше, чем ордеров на покупку.
JPMorgan
данные, относящиеся к торговле на рынке, а не только через банк.
Но к концу понедельника, когда индексы перешли на положительную территорию, количество долларовых заказов на покупку за день превысило заказы на продажу почти на 10 миллиардов долларов. Большую часть покупок совершали институциональные инвесторы, а не розничные трейдеры, как те, кто работает на таких популярных платформах, как Robinhood, поэтому, судя по всему, именно богатые профессионалы были ответственны за разворот рынка.
Это хороший знак для тех, кто хочет купить на сильном падении рынка.
И не только покупательская активность сама по себе может легко вызвать у кого-то оптимизм в отношении рынка. В стороне сидело не так много людей, что указывает на то, что покупательская активность в понедельник, возможно, отражала то, что рынок, вероятно, будет делать, когда цены на акции достигнут этих минимумов.
Объем торгов был высоким. В понедельник произошло около $68 млрд транзакций по Invesco QQQ Trust Series 1. По данным Instinet, это самый высокий объем как минимум с 2015 года.
Это признак того, что покупка акций на падении сейчас не такая уж плохая идея. Просто помните, что в среду Федеральная резервная система подробно расскажет о результатах проходящего сейчас заседания по политике. Если центральный банк сообщит новости хуже, чем ожидалось, фондовый рынок не обрадуется.
Напишите Якову Соненшайну по адресу [электронная почта защищена]