Выбор акций: Nordstrom выглядит как дешевая игра в розничной торговле высокого класса

Размер текста

Эта статья представляет собой отрывок из 10 любимых акций Barron на 2022 год. Чтобы увидеть полный список, щелкните здесь.

Nordstrom

похоже на дешевую игру в розничной торговле высокого класса. При цене около 20 долларов акции торгуются примерно в 10 раз, прогнозируемая прибыль на 2022 год, и составляет всего 50% продаж, исходя из стоимости предприятия (рыночная стоимость плюс чистый долг), что является дисконтом почти для всех компаний-аналогов.

Аналитик Evercore Омар Саад - один из немногих «быков» с Уолл-стрит на Nordstrom (тикер: JWN). Он видит благоприятный риск / вознаграждение. Он прогнозирует 2.20 доллара на прибыль в 2022 году и говорит, что акции могут удерживаться на уровне около 20 долларов, даже если прибыль упадет до 1.50 доллара. При оптимистичном сценарии, при котором маржа и продажи превысят ожидания, Nordstrom может заработать 4 доллара на акцию, а в марте цена акции может превысить рекорд в 46 долларов.

Компания получает 40% своих продаж через Интернет и рационализировала свою физическую площадь до примерно 100 магазинов с полным спектром услуг, при этом используя небольшие магазины в городских районах для онлайн-самовывоза, возврата и переделки.

Учитывая семейный контроль, Nordstrom склонен противостоять любым попыткам инвесторов-активистов выделить свой онлайн-бизнес по образцу того, что 

Маки

 (М) и 

Коля

 (КСС) обращены.

Тем не менее, сделка для компании не исключена, учитывая, что рыночная стоимость компании составляет немногим более 3 миллиардов долларов.

Компания / Тикер	Недавняя цена	Изменение с начала года	2021П ЭПС	2022П ЭПС	2022E P / E	Дивидендная доходность	Рыночная стоимость (млрд)
Amazon.com / АМЗН	$3,377.42	4%	$41.11	$51.37	65.7	Ничто	$1,713
AT&T / T	23.71	-18	3.38	3.17	7.5	8.8%	169
Беркшир Хэтэуэй / BRK.A	454,550.00	31	17,466.30	18,928.50	24.0	Ничто	673
Дженерал Моторс/Дженерал Моторс	58.39	40	6.73	6.93	8.4	Ничто	85
Hertz Global Holdings / ХТЗ	21.01	-22 *	4.02	2.55	8.2	Ничто	10
ИБМ / ИБМ	125.93	5	10.05	11.04	11.4	5.2	113
Джонсон и Джонсон / JNJ	173.01	10	9.83	10.38	16.7	2.5	455
Нордстрем / JWN **	20.05	-36	1.27	1.99	10.1	Ничто	3
Ройал Датч Шелл / RDS.B	42.82	27	4.86	6.19	6.9	3.9	166
Виза / V ***	214.37	-2	5.91A	7.04	30.5	0.7	467

* С 1 июля. ** Оценка на январь 2022 и 2023 финансовый год. *** сен. конец финансового года. E = оценка. A = актуально.

Источник: FactSet

Напишите Эндрю Бэри по адресу [электронная почта защищена]