Верхняя строка
Фондовый рынок упал третью сессию подряд в пятницу после того, как производственные данные добавили опасений, что экономика движется к рецессии, что ставит основные индексы на путь худшей недели с сентября, поскольку инвесторы готовятся к значительной волатильности, связанной с целым рядом опционов. установлен на истечение срока действия.
Трейдеры работают на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи.
Getty Images
Ключевые факты
Промышленный индекс Доу-Джонса потерял почти 400 пунктов, или 1.1%, до 32,830 11 пунктов к 30:500 по восточному времени в пятницу, что усилило потери, из-за которых индекс достиг самого низкого уровня более чем за месяц, в то время как S&P 1.3 и высокотехнологичный Nasdaq аналогичным образом упали до месячных минимумов, упав на 1.1% и XNUMX% соответственно.
Убытки усилились после S&P Global переправу Фирмы частного сектора заканчивают год «более сильным спадом из-за слабости спроса и давления на цены», при этом новые экспортные заказы в декабре падают седьмой месяц подряд, а новый бизнес в частном секторе сокращается самыми быстрыми темпами с мая 2020 года. .
Эти данные «подтвердили опасения Уолл-стрит о том, что экономика быстро движется к рецессии», — заявил в пятницу аналитик Oanda Эд Мойя, отметив, что производственная активность упала до 31-месячного минимума, и предположив, что ухудшение продолжится в следующем году, поскольку высокие процентные ставки, которые сделать заимствование больше расходов и тем самым замедлить экономику, оставаться в ограничительная территория.
Официальные лица мало что сделали, чтобы развеять эти опасения: в пятницу президент Федеральной резервной системы Нью-Йорка Джон Уильямс заявил Упрямая инфляция Bloomberg Television, вероятно, на какое-то время потребует более высоких процентных ставок, потенциально даже «выше, чем то, что записали [чиновники]».
В электронном письме главный стратег LPL Financial Куинси Кросби сказал, что опционы на сумму около 4 триллионов долларов, срок действия которых может истечь в пятницу, еще больше ухудшают настроение рынка, фактически вынуждая инвесторов либо удваивать рискованные ставки, либо сворачивать свои позиции — идеальный вариант. рецепт для волатильности.
Тем не менее, Кросби не уверен, что рынок завершит день в минусе, поскольку торги возобновятся во второй половине дня: законопроект о недельном государственном финансировании прохождение Сенат поздно вечером в четверг «может стать позитивным событием, которое поднимет настроение рынку», — говорит он.
Новости Peg
Пятница знаменует собой ежеквартальное событие, когда срок действия огромного количества сделок с опционами истекает одновременно. Объем рынка увеличивается в течение основных дней экспирации, отмечает Кросби, поскольку фирмы, занимающиеся количественной торговлей, и хедж-фонды, делающие огромные ставки на движение рынка, вынуждены пересматривать эти позиции.
Против
Хотя она признает, что ожидаемая волатильность фондового рынка может сохраниться в первом квартале, генеральный директор Laffer Tengler Investments Нэнси Тенглер считает, что пришло время начать покупать акции во время распродажи. Она указывает на снижение инфляции как на неизбежную выгоду для акций, и она указывает, что акции в 1982 году — еще один период, страдающий от высокой инфляции — снова начали расти за несколько месяцев до того, как ФРС изменила свой ястребиный тон в отношении повышения процентных ставок. После этого они отыграли все свои потери всего за три месяца, отмечает Тенглер.
Важная цитата
«Рынки в значительной степени теряют надежду» на то, что ослабление ценового давления убедит чиновников центрального банка в том, что их работа по сдерживанию инфляции выполнена, говорит аналитик Адам Крисафулли из Vital Knowledge Media. Он отмечает, что пессимизм, вероятно, сохранится в ближайшие недели, а следующий отчет об индексе потребительских цен будет опубликован не раньше 12 января.
Ключевой фон
Акции боролись с тех пор, как ФРС начала повышать ставки в марте. По данным Goldman Sachs, 2022 год, вероятно, станет шестым по нестабильности годом со времен Великой депрессии. После роста почти на 27% в 2021 году S&P упал на 20% в этом году, а Nasdaq упал на 32%.
Дальнейшее чтение
Фондовый рынок готовится к «волатильной» торговле в ближайшие недели — вот чего ожидать (Forbes)
ФРС повысила ставки еще на 50 базисных пунктов — сигнализирует о новых повышениях в следующем году (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-400-points-stock-market-set-for-worst-week-in-months-as-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/