Потери на фондовом рынке уничтожили $9 трлн богатства американцев

Падение фондовых рынков уничтожило более 9 триллионов долларов богатства американских домохозяйств, что усилило давление на семейные балансы и расходы.

Согласно данным Федеральной резервной системы, вложения американцев в корпоративные акции и акции взаимных фондов упали до 33 триллионов долларов в конце второго квартала по сравнению с 42 триллионами долларов в начале года. Эксперты рынка говорят, что с учетом дальнейшего падения основных рыночных индексов с начала июля и увеличения потерь на рынке облигаций текущие потери богатства на финансовых рынках могут составить от 9.5 до 10 трлн долларов.

связанные новости инвестирования

На этот раз инвесторам не следует ждать, пока ФРС спасет рынок

Экономисты говорят, что падение может вскоре начать колебаться в экономике, усиливая давление на балансы американцев и, возможно, нанося ущерб расходам, заимствованиям и инвестициям. Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics, сказал, что потери могут снизить реальный рост ВВП почти на 0.2 процентных пункта в следующем году.

«Потеря фондового богатства, понесенная на сегодняшний день, если она сохранится, станет небольшим, но значимым препятствием для потребительских расходов и экономического роста в ближайшие месяцы», — сказал Занди.

Богатые несут самые большие убытки, поскольку они владеют огромной долей акций. По данным Федеральной резервной системы, 10% самых богатых американцев потеряли более 8 триллионов долларов на фондовом рынке в этом году, что означает снижение их фондового состояния на 22%. Верхний 1% потерял более 5 триллионов долларов на фондовом рынке. Нижние 50% потеряли около 70 миллиардов долларов в виде акций.

Убытки знаменуют собой массовый и внезапный разворот для акционеров, которые стали свидетелями рекордного накопления богатства за счет резкого роста акций после пандемии. С рыночного минимума 2020 года до пика в конце 2021 года фондовое богатство Америки почти удвоилось, с 22 триллионов долларов до 42 триллионов долларов. По данным Федеральной резервной системы, большая часть этого богатства досталась тем, кто находится наверху, поскольку 10% самых богатых американцев владеют 89% акций, находящихся в индивидуальном владении.

Поскольку акции падают, а те, кто находится на вершине, несут большую часть убытков, имущественное неравенство в этом году немного сократилось. На конец второго квартала 1% самых богатых людей владели 31% богатства домохозяйств страны по сравнению с 32.3% в начале года. Доля богатства, принадлежащая 10% самых богатых людей, упала с 69% до 68%.

В то время как американцы разбогатели на росте цен на жилье, этот прирост был более чем компенсирован потерями на фондовом рынке. Жилищное богатство Америки выросло на 3 трлн долларов в первой половине года до 41 трлн долларов. Прибыль составляет лишь около трети суммы, потерянной на фондовом рынке. Тем не менее, с ростом ипотечных ставок, цены на жилье начали снижаться или охлаждаться на многих рынках.

Падение фондового богатства также намного превышает квартальные потери акций в размере $6 трлн в начале пандемии в 2020 году. Хотя на фондовых рынках в процентном отношении наблюдалось более значительное падение, потери акций в этом году являются одними из крупнейших в долларовом выражении.

Большой вопрос заключается в том, насколько падение акций повлияет на потребительские расходы. Пока мало признаков того, что состоятельные потребители сокращают свои расходы. Тем не менее, некоторые говорят, что «отрицательный эффект богатства» — теория о том, что снижение благосостояния приводит к сокращению расходов, — может вскоре начать давать о себе знать, особенно если падение рынка продолжится.

Занди сказал, что потеря капитала в США может сократить потребительские расходы на 54 миллиарда долларов в следующем году. Тем не менее, он добавил, что «эффект запасов на богатство» меньше, чем в прошлом, поскольку богатые владеют такой большой долей акций и «имеют значительные избыточные сбережения, накопленные во время пандемии».

«Поскольку их сберегательная подушка настолько велика, они не будут чувствовать себя обязанными откладывать больше, учитывая снижение их фондового богатства», — сказал он.