Фондовый рынок только что прошел тест на рецессию

Четыре недели назад фондовый рынок находился на важном фундаментальном уровне. С тех пор высокая волатильность и повсеместные предупреждения о рецессии испытывали нервы инвесторов. Тест только что закончился, когда фондовый рынок вернулся выше этого базового уровня. Вот картинка…

Сейчас, когда реальность заменяет догадки

Помните: фондовый рынок — лучший опережающий индикатор того, что грядет. Его недавняя волатильная, но позитивная активность на дне распродажи (поскольку инвесторы пережили поток предзнаменований рецессии) особенно примечательна.

Важно отметить, что хорошие результаты достигаются в сезон отчетности, когда реальность опережает догадки. Более того, Уолл-Стрит сейчас полностью занята прогнозированием на 2023 год. Третий квартал 2022 года остался в прошлом, а четвертый квартал с высокими темпами роста ВВП уже наступил. Это открывает 2023 год для более широкого анализа и прогнозирования.

Счастливый результат негатива: все позитивы сияют ярко

Старая поговорка фондового рынка звучит примерно так: когда «они» больше не могут снижать их (акции), они поднимают их. Применительно к сегодняшнему рынку это означает, что, когда повторяющиеся страхи больше не приводят к продажам, пора покупать, потому что негативный эффект и нисходящий тренд рынка закончились.

Итог: инвестирование в акции — это пошаговый процесс.

Фондовый рынок всегда находится в состоянии движения. Таким образом, точное представление сейчас может стать менее полезным позже. Чаще всего вид меняется, исправляется или улучшается с течением времени. Он также может стать более точным благодаря новой вспомогательной информации. То, что происходило в последнее время на фондовом рынке, является хорошим примером.

По этой причине я связал свои предыдущие пять статей (в хронологическом порядке), которые привели к этой. Я включил абзацы «Итоги», потому что они отражают момент, имеющий особое значение в то время.

БОЛЬШЕ ОТ FORBESДве ключевые даты покажут судьбу фондового рынка СШАBy Джон С. Тоби

«Итог: широко распространенный сегодня негатив заставляет фондовый рынок созреть для неожиданного роста»

«Это правило: когда «все» медвежьи, пришло время владеть акциями. Простое объяснение заключается в том, что, несмотря на негативные фундаментальные факторы, цены распроданных акций предлагают хорошую возможность».

БОЛЬШЕ ОТ FORBESСегодняшние потрясения на фондовом рынке — бычье подтверждениеBy Джон С. Тоби

«Вывод: никогда не делайте ставки против здравого смысла»

«Здравый смысл» играет большую роль в противоположном мышлении, потому что популярное обоснование внизу (и наверху) всегда лишено его. Вместо этого создаются надуманные объяснения, чтобы поддержать веру в то, что вещи не перегружены.

«Полезным признаком того, что здравый смысл не работает, является то, что у вас есть абсолютное ощущение, что текущая тенденция никуда не денется. (В такие моменты даже профессиональные инвесторы испытывают эти вводящие в заблуждение чувства.)»

БОЛЬШЕ ОТ FORBESСтрахи Уолл-стрит в пятницу вечером — не обращайте на них вниманияBy Джон С. Тоби

«Суть в том, что Уолл-стрит хочет того, чего не может получить: вчера»

«Вчерашний день ушел, а бардака нет. Вот почему важно не искать «подпрыгивания дохлой кошки». Стратегия использования дешевого долга для получения желаемых результатов сама по себе мертва. Такую тактику можно найти во многих местах, помимо Уолл-стрит. Даже операционные компании, которые должны были быть лучше, и пенсионные фонды соблазнились легкой прибылью с помощью долговой математики.

«В результате доходность индексных фондов может быть ослаблена из-за пассивного подхода «владеть всем». Следовательно, лучшей стратегией, вероятно, будет инвестирование в активно управляемые фонды, в которых управляющие фондами и аналитики являются признанными экспертами. Они будут сосредоточены исключительно на будущем, а не на переосмыслении старых добрых дней».

БОЛЬШЕ ОТ FORBESВзгляд на историю — акции растут до того, как инфляция падаетBy Джон С. Тоби

«Суть — фондовый рынок предвидит, так что не ждите, пока уляжется пыль»

«Часто мы слышим или читаем после серьезного изменения тренда: «Никто не мог знать». На самом деле, да, многие инвесторы предвидят то, что грядет. Хотя, вероятно, это не одни и те же люди для каждого крупного шага, звезды всегда совпадают для некоторых. В конце концов, кто-то должен инициировать покупку или продажу, необходимые для разворота тренда.

«Значит, сейчас самое время владеть акциями?

"Похоже на то. Несмотря на то, что ФРС продолжает повышать процентные ставки, а уровень инфляции остается высоким, происходят явные позитивные изменения. Кроме того, есть «только видимые хорошие новости» — уровень инфляции, хотя и высокий, не увеличивался в течение нескольких месяцев».

БОЛЬШЕ ОТ FORBESРецессия? Нет – процентные ставки по-прежнему слишком низкиеBy Джон С. Тоби

«Вывод — процентные ставки — это еще не все»

«…высокие реальные ставки не вызывают рецессии автоматически. Чтобы рецессия (также известная как отрицательный разворот) закрепилась, для ее возникновения также должна быть фундаментальная причина. Как правило, такими причинами являются экономические, финансовые и/или инвестиционные излишки или диспропорции, которые требуют исправления. В противном случае более высокие реальные ставки могут быть просто вызваны здоровым спросом на капитал».