Акции находятся в состоянии отказа от риска через шесть торговых дней после Нового года по множеству причин, что побудило одного опытного стратега сделать прямое предупреждение чрезмерно восторженным инвесторам.
«Мы никогда не видели, чтобы акции продавались так высоко. Скорректированное соотношение цены и прибыли увеличилось в 40 раз. В последний раз мы видели это в 1999 году. Но если вы посмотрите на соотношение цены и продаж, то оно более чем в три раза — это выше, чем то, что мы видели во время пузыря доткомов», — сказала главный стратег Tematica Research Ленор Хокинс в Yahoo Finance Live.
Хокинс считает, что акции «сильно» переоценены, указывая на то, что инвесторы вкладывают деньги в импульсные сделки, а не выполняют свою фундаментальную домашнюю работу.
Трудно не быть на одной странице с Хокинс и другими, как она в этот момент.
Акции упали в понедельник, а индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 500 пунктов. Продажи ценных технологических акций, таких как Meta, Tesla, Block, PayPal и ETF Ark Innovation, продолжались, поскольку доходность 10-летних облигаций продолжала расти.
Действительно, рынок, похоже, берет на себя инициативу рынка облигаций (как далее обсуждается здесь королем облигаций Джеффри Гандлахом) и опасается более быстрого повышения ставок Федеральной резервной системой, пытающейся подавить инфляцию.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1.76% к концу прошлой недели по сравнению с 1.52% в конце 2021 года (самый большой пятидневный рост с сентября 2019 года, сообщает Deutsche Bank).
Главный стратег Goldman Sachs по акциям в США Дэвид Костин сказал: «Ранее мы показали, что скорость изменения ставок имеет значение для доходности акций. Акции обычно испытывают затруднения, когда 5-дневное или 1-месячное изменение номинальных или реальных ставок превышает 2 стандартных отклонения. Величина недавней резервной копии урожая квалифицируется как событие стандартного отклонения 2+ в обоих случаях».
Костин добавил, что Goldman теперь рассчитывает на четыре повышения ставок в 2022 году по сравнению с тремя ранее.
Тем временем компании начинают предупреждать о влиянии на бизнес быстро распространяющегося варианта Omicron в январе. Сегодня Lululemon заявила, что этот вариант оказывает давление на ее бизнес в конце четвертого квартала, в то время как FedEx признает, что испытывает нехватку персонала.
«В ближайшие недели мы завершаем успешный 2021 год, и мы довольны тем, как Lululemon работала в течение года. Мы начали праздничный сезон с сильной позиции, но с тех пор столкнулись с некоторыми последствиями варианта Omicron, в том числе с увеличением пропускной способности, более ограниченной доступностью персонала и сокращением часов работы в некоторых местах», — сказал генеральный директор Lululemon Кэлвин Макдональд.
Согласно новым данным FactSet, 93 компании S&P 500 выпустили прогноз по прибыли на четвертый квартал. Из этих компаний 56 опубликовали отрицательный прогноз прибыли, а 37 — положительный прогноз прибыли. Впервые со второго квартала 500 года больше компаний из S&P 2020 публикуют отрицательные прогнозы по прибыли, чем положительные.
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubeкачества Reddit
Источник: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-is-massively-overvalued-warns-this-strategist-184827907.html.