Фьючерсы на акции падают, так как доходность по облигациям растет

Государственные облигации США снова распроданы, в результате чего доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла до 3.173% в понедельник с 3.124% в пятницу. Это поставило курс на новый новый многолетний максимум. Доходность 10-летних облигаций выросла на 1.6 процентных пункта с конца 2021 года, что побудило некоторых инвесторов пересмотреть оценки технологических и растущих акций. Доходность облигаций растет, когда цены падают. 

«Доходность растет, потому что инвесторы считают, что инфляция вышла из-под контроля», — сказал Питер Андерсен, основатель бостонской инвестиционной компании Andersen Capital Management. «Реальность такова, что мы долгое время жили в условиях чрезвычайно низких процентных ставок, и для ФРС естественно повышать ставки независимо от показателей инфляции», — добавил он.

В прошлую среду облигации и акции США выросли после того, как Федеральная резервная система одобрила увеличение базовой кредитной ставки на полпроцента до целевого диапазона от 0.75% до 1%. Председатель ФРС

Джером Пауэлл

— сказал чиновники не рассматривали еще большее увеличение на следующем заседании центрального банка. Г-н Пауэлл также сказал, что инфляция слишком высока и что ФРС примет оперативные меры для ее снижения. Он указал на индекс цен на личное потребление, который в марте вырос на 6.6%.

На следующий день после комментариев г-на Пауэлла акции резко упали, и снижение продолжалось до пятницы, продолжая полосу неудач для рынка США, на котором S&P 500 и индекс Nasdaq Composite упали на пять недель подряд. По состоянию на прошлую пятницу Nasdaq потерял 22% с начала года, в то время как S&P 500 снизился на 13%, а Dow упал на 9.5%. 

«Не было новостей изо дня в день, которые могли бы вызвать такое резкое изменение настроений в течение 24-часового периода. Волатильность рынка показывает, что существует большая неопределенность в отношении того, куда, по мнению людей, мы движемся», — сказал г-н Андерсен. 

Перспектива дальнейшего повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией встревожила некоторых инвесторов тем, что такие меры замедлят экономический рост. Изменения в политике произошли в то время, когда война России против Украины и меры по сдерживанию новых вспышек Covid-19 в Китае омрачили перспективы. 

«У нас замедление роста и ужесточение финансовых условий», — сказал Хани Редха, портфельный менеджер PineBridge Investments. «Это противоположно тому, что у нас было за 18 месяцев до этого года, что было идеальным фоном для рынков риска». 

Эти опасения привели некоторых финансовых менеджеров к держать доллар, рассматриваемый как более безопасная инвестиция во времена волатильности из-за его статуса мировой резервной валюты. Индекс доллара WSJ, который измеряет валюту США по отношению к корзине из 16 других валют, вырос в понедельник на 0.4%. 

В сырьевых товарах фьючерсные цены на нефть марки Brent упали на 0.7% до 111.58 доллара за баррель. 

За рубежом панконтинентальный Stoxx Europe 600 упал на 0.7%.

В Азии японский Nikkei 225 в понедельник упал на 2.5%, а австралийский S&P/ASX 200 — на 1.2%. 

Китайский индекс CSI 300, отслеживающий крупнейшие компании, зарегистрированные в Шанхае или Шэньчжэне, снизился на 0.8%. Рынки Гонконга были закрыты в связи с праздничным днем. 

Цена биткойна упала в выходные дни и торговалась на уровне 33,568.46 6.9 доллара в понедельник, что на 5% ниже уровня пятницы в XNUMX:XNUMX по восточному времени. Популярная криптовалюта потеряла более четверти своей стоимости с начала года.  

Напишите Серене Нг по адресу [электронная почта защищена] и Кейтлин Острофф в [электронная почта защищена]