Акции сталелитейных компаний резко выросли с начала июля, несмотря на противоречивые прогнозы для сталелитейной отрасли в целом. Металлурги во главе с Nucor (NUE), Коммерческая металлургическая компания (CMC) и расширение Стальная динамика (сДВУ) сформировали конструктивные графические паттерны с действительными точками на покупку. Восстановление было менее выраженным для других, в том числе Соединенные Штаты Америки (X) и расширение Cleveland-Cliffs (CLF). Но развороты в этих акциях также породили действенные графические модели.
X
Руководители сталелитейной промышленности, демонстрирующие хорошие квартальные результаты, в последние недели были настроены оптимистично как в отношении спроса на продукцию, так и в отношении перспектив отрасли. Аналитики, с другой стороны, оценивают рынок как перенасыщенный, предполагая очень небольшую силу ценообразования. Цены на сталь падали шесть недель подряд до начала августа. Несмотря на эти опасения, инвесторы вскакивают в акции сталелитейных компаний, поднимая акции, чтобы закончить действующую базу.
Переизбыток рынка стали?
Когда 20 июля Steel Dynamics объявила результаты второго квартала, генеральный директор Марк Миллетт отметил возможности роста на текущем рынке стали.
«Активность по приему заказов клиентами остается стабильной во всех наших компаниях, что противоречит более пессимистичным настроениям на рынке», — сказал Миллетт. «Мы считаем, что есть сильные факторы для нашего дальнейшего роста».
Однако сырьевые аналитики кажутся менее убежденными.
Аналитики KeyBanc Capital Markets написали 23 августа, что рынки стали в США по-прежнему перенасыщены после нарастания из-за пандемии Covid-19. Аналитики отмечают, что производство стали в США в июле сократилось на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мировое производство нерафинированной стали также сократилось на 6% в июле по сравнению с июнем. И замедление произошло не только в США. Производство стали в Китае упало на 10% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, пишут аналитики.
Урок председателя ФРС Пауэлла 1970-х ставит под сомнение быстрый разворот; Падение S&P 500
Но даже при снижении спрос остается слишком слабым, чтобы поглотить отраслевые запасы.
«Рост спроса приглушен», — сказал в интервью аналитик KeyBanc Capital Markets Фил Гиббс. «Кажется, есть облако, что у вас есть давление рецессии, и все эти вещи будут снижать рынок».
Гиббс добавил, что взгляды компаний часто отличаются от рыночных оценок аналитиков. Предприятия часто основывают представления на потоке заказов, даже если заказы не увеличивают их невыполненную работу.
«Я не могу говорить за остальную часть отрасли, но мы не наблюдаем серьезных структурных изменений в базовом спросе. Активность по заказам остается довольно высокой», — сказал Миллетт инвесторам во время отчета о прибылях и убытках.
Что касается Гиббса, «прямо сейчас, через нашу книгу заказов, мы этого не видим», сказал он.
Covid-19: нехватка поставок стали и восстановление
Пандемия Covid-19 нарушила глобальные цепочки поставок во многих отраслях, в том числе в сталелитейной. Пока большая часть мира переживала кризис, спрос на сталь рухнул. Спрос на сталь начал расти к концу 2020 года.
В 2021 году цены на сталь в США взлетели до рекордных максимумов, превысив в августе 1,900 года 2021 долларов за короткую тонну. после вторжения России в Украину. До пандемии цены на HRC составляли около 8 долларов за тонну.
В пятницу базовые фьючерсы на сталь HRC стоили около 793 долларов за короткую тонну. Фьючерсы на стальную арматуру торгуются около $596 за тонну.
В среду Cleveland-Cliffs объявила о повышении текущих базовых цен на спотовом рынке как минимум на 75 долларов за тонну для многих различных стальных изделий. CLF заявила, что это увеличение вступит в силу немедленно для новых заказов в Северной Америке.
Несмотря на рост Cleveland-Cliffs, аналитики по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении роста цен.
«Мы считаем, что цены продолжат падать в ближайшие месяцы из-за неравномерного спроса, запуска новых мощностей и падения цен на лом», — написал Карлос Де Альба, аналитик по металлопродукции Morgan Stanley, в заметке о ценах на HRC от 8 августа.
Гиббс, аналитик KeyBanc, также считает, что ценообразование в отрасли находится под давлением. По его словам, в этом году произошло «большое падение» цен на ряд стальных изделий, что повлияет на вторую половину 2022 года.
«Он может стабилизироваться и подняться, но я не думаю, что это будет длиться долго только из-за того, что все предложение на обочине ждет, чтобы его высвободили при любом признаке повышения цен или спроса», — сказал Гиббс.
Сталелитейные акции наращивают очки покупки
Nucor, Steel Dynamics и Commercial Metals Company — все это стальные акции, которые недавно сформировали надежную базу. Steel Dynamics указана на обоих Таблица лидеров IBD и IBD СвингТрейдер услуги премиум-стока.
Другие акции, связанные со сталью, которые настраиваются, включают акции, поддерживаемые Полом Сингером. Howmet Аэрокосмическая индустрия (PREMIUM), вместе с ATI (ATI). Обе компании разрабатывают компоненты из специальных стальных сплавов для аэрокосмической и других отраслей промышленности.
Промышленность в переходный период
Среди запутанных цепочек поставок и перекосов в отрасли, вызванных войной России на Украине, производство стали находится в разгаре масштабного перехода. Более молодые компании, возглавляемые Nucor и Steel Dynamics, выросли вокруг производства электродуговых печей (ЭДП). Другие лидеры отрасли, в том числе United States Steel, полагаются на традиционные доменные мельницы.
Cleveland Cliffs была шахтером и поставщиком железной руды для сталелитейной промышленности. В 2020 году компания активно перешла на традиционное производство стали для доменных печей, приобретя AK Steel и американские предприятия сталелитейного гиганта из Люксембурга. Арселор-Миттал (MT).
Электродуговая печь, как следует из ее названия, использует электричество в качестве основного источника энергии. Металлолом является основным сырьем. По данным Ассоциации производителей стали, в сталелитейной промышленности с электродуговыми печами в настоящее время производится более 70% стали, производимой в США. Однако в мире традиционное производство стали для доменных печей по-прежнему занимает около 70% рынка.
Метод электродуговой печи предлагает компаниям более низкие первоначальные затраты и требует меньше времени для производства продукции. Согласно исследованию Ассоциации производителей стали, легче управлять температурой внутри системы, и выбросы парниковых газов на 75% меньше по сравнению с доменными печами.
Сырьем для доменных печей являются железная руда и коксующийся уголь, которые создают высокие температуры, необходимые для процесса. Промышленность сообщает, что это может производить сталь более высокого качества, но при этом выделяется повышенное количество углекислого газа.
Стальные запасы: Steel Dynamics
Steel Dynamics превысила 86.04 балла. точка покупки в чашка с ручкой база в четверг. Акции держались выше этой точки входа в понедельник, несмотря на общий спад на рынке. Диапазон покупки простирается до $90.34. Акции в понедельник выросли на 0.4%, превысив 87.
Компания из Форт-Уэйна, штат Индиана, является одним из крупнейших производителей продукции из углеродистой стали в США. Она занимается переработкой металлов наряду с производством стали и производит множество стальных изделий. Рыночная капитализация STLD недавно переместилась к северу от рыночной капитализации в 16 миллиардов долларов, поэтому она выходит на территорию, которая имеет тенденцию привлекать больше инвестиций со стороны фондов с большой капитализацией.
Как Миллетт вырастил Steel Dynamics из компании с тремя сотрудниками
Steel Dynamics превысила оценки прибыли во втором квартале. Прибыль увеличилась на 98% до $6.73 на акцию, а продажи выросли на 55% до $6.2 млрд. Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию в третьем квартале вырастет на 2% до 5.08 доллара. По данным FactSet, выручка вырастет на 10% до 5.6 млрд долларов.
Steel Dynamics была в среду Акция дня IBD, так как мелькнул ранний вход и заигрывание с официальным прорывом. Акции STLD присоединились к Таблица лидеров IBD и СвингТрейдер портфели.
Акция занимает первое место в Производители стали отраслевая группа. Акции STLD имеют 96 Составной рейтинг из 99. Он имеет рейтинг относительной прочности 90, эксклюзивный Проверка запасов IBD индикатор движения цены акций, который достигает отметки 99. Рейтинг показывает, насколько динамика акций за последние 52 недели соответствует всем другим акциям в базе данных IBD. Рейтинг EPS равен 98.
Нукор Сток
По данным MarketSmith, Nucor работает над базой «чашка с ручкой» со 146 точками покупки. Акции поднялись выше своих 50-дневных и 200-дневных линий 26 июля на фоне объема ниже среднего. Акции выросли на 0.6%, 141.31, в понедельник.
Компания Nucor, расположенная в Шарлотте, штат Северная Каролина, уже несколько лет является крупнейшим производителем стали и металлопродукции в США, а US Steel следует за ней в этом списке. Nucor управляет примерно 20 сталелитейными заводами по всей стране.
Компания возглавила отчет о доходах 21 июля с рекордной прибылью. Прибыль выросла на 88% до $9.67 на акцию во втором квартале. Общий объем продаж увеличился на 34% до 11.8 млрд долларов. Аналитики ожидают, что годовая прибыль на акцию вырастет на 31% до $30.28, а выручка увеличится на 16% до $42.4 млрд.
Прогноз компании на третий квартал требует, чтобы спрос оставался «стабильным и устойчивым». Nucor ожидает снижения показателей за второй квартал, но все же прогнозирует, что 2022 год «станет самым прибыльным годом в истории Nucor».
Nucor занимает третье место в Производители стали отраслевая группа, стоящая за Steel Dynamics. Акция имеет композитный рейтинг 92. Он имеет рейтинг относительной прочности 89. Рейтинг EPS составляет 97.
Стальные акции: Коммерческая металлургическая компания
Акции CMC прибавили 0.8%, торгуясь чуть ниже 43 в понедельник. Они сформировали двойное дно паттерн с точкой покупки 42.99, согласно MarketSmith. Акции поднялись выше своих 50-дневных и 200-дневных линий 26 июля на фоне объема ниже среднего. CMC поднялся примерно на 50% по сравнению с 52-недельным минимумом, установленным в июле.
Компания Commercial Metals из Ирвинга, штат Техас, занимается производством, переработкой и продажей стали и изделий из металла. Он работает как в Северной Америке, так и в Европе. Компания, основанная в 1915 году, включает в себя восемь электросталеплавильных мини-заводов.
16 июня CMC возглавила отчет о доходах за третий квартал. Прибыль выросла на 150% до 2.61 доллара на акцию. Продажи выросли на 39% до 2.5 млрд долларов. Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию вырастет на 93% до 2.44 доллара в четвертом квартале, а продажи увеличатся на 20% до 2.4 миллиарда долларов.
Уолл-стрит прогнозирует, что годовая прибыль вырастет на 151% до $8.86 на акцию. По прогнозам FactSet, выручка за весь год увеличится на 33% до 8.9 млрд долларов.
Коммерческая металлургическая компания занимает первое место в рейтинге Металлообработка и изготовление отраслевая группа. Акции CMC имеют составной рейтинг 99 из 99. Рейтинг относительной прочности 92. Рейтинг EPS составляет 99.
Пожалуйста, следите за Китом Нортоном в Твиттере @КитНортон для большего охвата.
ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ
Что такое CAN SLIM? Если вы хотите найти выигрышные акции, знайте это лучше
Крупнейшие фонды покупают лидера отрасли № 1 на грани прорыва с ростом на 364%
Торгуйте с экспертами на IBD Live
Источник: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo.