(Блумберг) -
Самые читаемые от Bloomberg
First Abu Dhabi Bank PJSC настаивает на потенциальном предложении для Standard Chartered Plc после того, как решение приостановить предыдущие планы поглощения не остановило его амбиции стать глобальным финансовым центром.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, официальные лица банка Абу-Даби под кодовым названием Silver-Foxtrot работают над возможным предложением, когда истечет период обдумывания, требуемый британскими правилами поглощения. FAB, известный как банк, недавно завершил комплексную проверку лондонского кредитора, сообщили люди, попросив не называть их имен, поскольку это частный вопрос. По их словам, любая сделка будет зависеть от рыночных условий и динамики цены акций Standard Chartered.
По словам людей, FAB, которая стоит примерно в два раза больше, чем Standard Chartered, изучает предложение полностью наличными в диапазоне от 30 до 35 миллиардов долларов. По их словам, любое приобретение будет финансироваться его покровителями, в том числе суверенным фондом Абу-Даби Mubadala Investment Co. и правящей семьей эмирата Аль Нахайян. Председатель FAB шейх Тахнун бин Заид Аль Нахайян является влиятельным членом королевской семьи, и в последние годы он взял на себя более заметную роль, возглавляя политические и экономические цели эмирата.
После периода более высоких цен на нефть Абу-Даби стремится использовать свои нефтяные доходы для преобразования финансового сектора города, который отстает от многих других ключевых отраслей, таких как энергетика, туризм и логистика. Такая попытка представляет собой шаг вперед по сравнению с теми шагами, которые предприняли другие богатые страны Персидского залива, чтобы приобрести миноритарные доли в таких фирмах, как Barclays Plc и Credit Suisse Group AG.
Акции Standard Chartered в Лондоне торговались с повышением на 7% в 8:45 утра по местному времени после скачка на целых 9.6%. Акции FAB торговались на 0.6% ниже в Абу-Даби.
Сильное предложение
В прошлом месяце FAB заявила, что рассматривала возможность покупки Standard Chartered, но больше не рассматривает предложение. Относительно небольшая рыночная стоимость британского банка — около 24 миллиардов долларов по сравнению с 43 миллиардами долларов FAB — и привлекательность бизнеса, связанного с некоторыми из самых быстрорастущих экономик мира, делают его сильным предложением для кредитора Абу-Даби. Падение британского фунта также повышает привлекательность банка, который торгуется всего в 0.56 раза выше его балансовой стоимости.
По словам людей, ветеран Уолл-стрит Кен Моэлис тесно сотрудничает с руководителями FAB, ключевыми членами правящей семьи Абу-Даби и некоторыми из суверенных фондов эмирата над возможной сделкой. По словам одного из источников, другие банкиры, работающие над планами, часто курсируют между Нью-Йорком и столицей ОАЭ.
Тем не менее, заключить сделку было бы сложно и амбициозно, учитывая препятствия и различия в масштабах двух банков. По словам источников, самыми большими препятствиями на пути к успешному приобретению считаются одобрение регулирующих органов и соблюдение нормативных требований. Например, FAB потребуется одобрение Министерства финансов США, чтобы использовать лицензию Standard Chartered на клиринг в долларах, сказал один из источников.
Согласно одному из рассматриваемых сценариев, Standard Chartered может быть исключен из листинга бирж в Гонконге и Лондоне, а штаб-квартира объединенного банка может быть перенесена в Абу-Даби из столицы Великобритании, говорят люди. По их словам, такой шаг, вероятно, встретит сильную оппозицию на внутреннем рынке Standard Chartered.
Исследование FAB такой сделки показывает растущие амбиции ближневосточных кредиторов и богатых нефтью стран, которые их поддерживают. Успешный результат превратит FAB в банковского гиганта развивающихся рынков с активами более 1 триллиона долларов и, вероятно, в клуб из 30 банков, которые мировые регуляторы считают системно важными. Это также станет поворотным моментом в двухлетнем правлении главного исполнительного директора Ханы Аль Ростамани.
Представитель FAB сослался на свое заявление от 5 января, в котором говорилось, что он оценил возможное предложение для Standard Chartered, но больше этого не делает, и сказал, что банк связан правилами поглощения в Великобритании и Гонконге. Представитель Standard Chartered отказался от комментариев.
«Большая легитимность»
«FAB и королевская семья просто реагируют на глобальные финансовые тенденции и увеличение капитала на Ближнем Востоке», — сказал Марк Уильямс, профессор Бостонского университета и бывший ревизор Федерального резервного банка. «Цель государства по приобретению авторитетного многонационального банка также связана с желанием получить большую легитимность в мировых финансовых кругах при одновременном усилении контроля над хранением и движением средств».
По словам некоторых людей, помимо продолжения приобретения контрольного или миноритарного пакета акций Standard Chartered, FAB также рассматривает возможность приобретения определенных активов у британского кредитора или создания совместного предприятия, чтобы помочь ему расшириться на международном уровне. FAB также присматривается к другим банкам, в том числе одному в Азии, и инвестиционные банкиры также предлагают FAB ряд возможных целей, говорят другие источники.
Что касается Standard Chartered, то в течение многих лет велись открытые спекуляции о ее будущем. Еще в 2018 году сообщалось, что Barclays Plc заинтересован в поглощении. В середине 2000-х высказывались предположения, что в покупке банка заинтересованы такие компании, как Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. С тех пор, как Билл Уинтерс возглавил компанию, акции Standard Chartered упали примерно на треть.
Хотя штаб-квартира Standard Chartered находится в Великобритании и отвечает в первую очередь перед британскими регулирующими органами, ее судьба, скорее всего, будет решаться за тысячи миль в Сингапуре. Temasek Holdings был крупнейшим акционером компании на протяжении почти двух десятилетий, что давало ему самое большое личное право голоса в том, что происходит с банком. По словам людей, осведомленных в этом вопросе, руководители в Абу-Даби не обсуждали свои планы с сингапурским фондом благосостояния.
Представители Mubadala и Temasek отказались от комментариев. Представитель Moelis не сразу ответил на запрос о комментариях.
Через несколько недель после того, как FAB подтвердила свою заинтересованность в Standard Chartered, Уинтерс заявил собравшимся в Давосе Всемирному экономическому форуму, что для ближневосточных банков «вполне логично» проявлять интерес к покупке европейских финансовых институтов, учитывая их относительную оценку, но он не думает, что сделка была вероятна.
Банки являются «защищенным видом», что затрудняет сделки, сказал Уинтерс. «Это не то, чем мы занимались или интересовались», — сказал Уинтерс. «С Standard Chartered дело в том, что мы очень хорошо справляемся сами по себе. У нас все идет по плану».
– При содействии Гарри Уилсона, Арчаны Нараянан, Шаджи Мэтью и Николаса Параси.
(Обновления с изменениями акций в пятом абзаце.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html.