Спотифай (РЕКЛАМНЫЕ РОЛИКИ) продолжили падение в среду после разочаровывающих результатов компании за третий квартал.
Акции упали на 13% на момент закрытия рынка, при этом аналитики из JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research и Jefferies, в частности, снизили свои целевые цены на акции. К 2022 году акции музыкального гиганта упали более чем на 63%.
Вот как платформа работала по сравнению с консенсус-оценками Bloomberg:
Доход: $3.01 млрд против ожидаемых 2.99 млрд
Скорректированный убыток на акцию: -0.99 доллара против ожидаемого -0.82 доллара
Всего активных пользователей в месяц: 456 миллионов против 450 миллиона ожидаемых
Несмотря на небольшое превышение как по выручке, так и по общему количеству активных пользователей в месяц, инвесторы по-прежнему были сосредоточены на более значительных, чем ожидалось, убытках платформы, а также на снижении ее валовой прибыли, которая составила 24.7%, что не соответствует ожиданиям в 25.2%.
Компания объяснила убытки возобновлением крупного издательского контракта за пределами США, а также слабостью рекламного рынка. Замедление расходов на рекламу ощущается во всем технологическом секторе, а доходы от рекламы на YouTube на 400 миллионов долларов меньше оценок поскольку покупатели ужесточили бюджеты на фоне роста инфляции и процентных ставок.
Spotify продолжает агрессивно тратить деньги, поскольку другие технологические гиганты сдались из-за неблагоприятных макроэкономических условий.
Компания сообщила о росте операционных расходов на 65% по сравнению с прошлым годом, сославшись на более высокие расходы на персонал, в основном из-за увеличения численности персонала, а также на более высокие расходы на рекламу инициатив роста, ориентированных на развивающиеся рынки и поколение Z.
Помимо удвоения продаж подкастов и аудиокниг, платформа также увеличила количество приобретений. Spotify недавно подписал контракты с Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whooshkaa и Heardle.
«Многие инвесторы задаются вопросом, сможет ли Spotify когда-либо генерировать значительную устойчивую прибыль (особенно с учетом концентрации власти музыкальных лейблов и конкуренции, не обязательно направленной на получение прибыли)», — написал аналитик Pivotal Research Джеффри Влодарчак в новой записке для клиентов. «Результаты/перспективы не свидетельствуют об обратном».
Влодарчак, который сохранил рекомендацию «Держать» акции, снизил свою целевую цену со 105 долларов за акцию до 100 долларов, отметив, что инвесторам придется играть в долгую игру из-за краткосрочных рисков.
«Цель валовой прибыли Spotify в размере 30-35% кажется разумной [в долгосрочной перспективе (2027 год и далее)], но мы остаемся на рынке, который, по крайней мере, на данный момент, ориентирован на краткосрочную прибыль и повышенные возможности для глобального рецессии (в частности, в Европе)», — пояснил аналитик.
В дальнейшем Влодарчак подчеркнул, что потенциал роста будет зависеть от более высокой валовой прибыли, значительного сокращения расходов на маркетинг, исследования и разработки, а также от существенного свободного денежного потока, чтобы укрепить уверенность инвесторов в том, что Spotify может обеспечить прибыльный рост.
«Инвесторам, скорее всего, придется запастись терпением», — заявил аналитик.
Spotify указал в отчете о прибылях и убытках, что он активно изучает возможность повышения цен на свои уровни подписки в США. Оба Apple Music (AAPL) и YouTube Премиум (Googl) совсем недавно повышенные цены на их планы.
«Это одна из вещей, которые мы хотели бы сделать, и это разговор, который мы проведем в свете этих последних событий с нашими партнерами по лейблу», — сказал Эк инвесторам. «Я чувствую себя хорошо в этом наступающем году и в том, что это означает в отношении цен на наши услуги».
Александра — старший репортер отдела развлечений и СМИ в Yahoo Finance. Подпишитесь на нее в Твиттере @alliecanal8193 и напишите ей на [электронная почта защищена]
Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/spotify-stock-sinks-another-13-post-earnings-as-investors-digest-declining-margins-200851054.html.