Ликвидация SPAC в этом году превысила 12 миллиардов долларов, поскольку спонсоры борются с жестким рынком и новым налогом на выкуп

Новый налог на обратный выкуп побудил все больше и больше спонсоров SPAC закрывать магазины до конца года, добавляя еще один сдерживающий фактор к пустому пространству, и без того взволнованному жесткой рыночной конъюнктурой.

По данным SPAC Research, в этом году было ликвидировано 27 сделок SPAC на сумму 12.8 млрд долларов. В соответствии с новым положением Закона о снижении инфляции спонсоры SPAC могут столкнуться с налогом на исполнение в размере 1%, если они вернут денежные средства инвесторам, начиная с 2023 года.

«Рыночные условия являются движущим фактором, и, кроме того, существует налог на исполнение в размере 1%», — сказала Мелани Чен, партнер UHY LLP. «Я думаю, что это добавило немного химии, чтобы ускорить процесс принятия решений».

SPAC, самые горячие билеты Уолл-стрит в 2020 и 2021 годах, переживают большую перезагрузку на фоне усиливающихся экономических и нормативных препятствий. По данным SPAC Research, на рынке все еще находится более 450 сделок по слиянию с опережением сроков до 2023 года.

Аппетит к SPAC, которые часто являются компаниями на ранней стадии роста с небольшой прибылью, уменьшился перед лицом роста ставок, а также повышенной волатильности рынка. Даже сделки некоторых из самых известных инвесторов Уолл-стрит не могли быть реализованы.

Чамат Палихапития, которого когда-то называли королем SPAC, в этом месяце закрыл две сделки после того, как не смог найти подходящие цели для слияния в установленные сроки, вернув инвесторам 1.6 миллиарда долларов. Билл Акман, который привлек 4 миллиарда долларов в крупнейший в истории SPAC, закрыл сделку в июле из-за нестабильных рынков.

SPAC обозначают компании по приобретению специального назначения, которые привлекают капитал в ходе IPO и используют наличные деньги для слияния с частной компанией и выведения ее на биржу, как правило, в течение двух лет.

Акции, которые стали публичными через SPAC, больше всего пострадали во время рыночных потрясений. Индекс CNBC SPAC Post Deal Index за последний год упал более чем на 60%.