Прибыль компаний S&P 500:9 утроится, пока S&P 500 находится в свободном падении

Вы можете подумать, что отчеты о прибылях и убытках за четвертый квартал уродливы, если вы просто смотрите на сам S&P 500. Но есть больше, чем несколько акций против тренда.

X

Девять компаний из S&P 500, включая материалы Albemarle (WHITE), Delta Air Lines (DAL) и фирма здравоохранения Incyte (INCY), должны сообщить о росте скорректированной прибыли на 200% или выше в четвертом квартале.

Это важный рост, на который инвесторы должны обратить внимание сейчас по двум причинам. Один, заработок сезон начинается. Во-вторых, аналитики прогнозируют особенно плохой период для прибыли. Они говорят, что компании S&P 500 сообщат о снижении прибыли в течение квартала на 4.1%, сообщает FactSet. Если это правда, то это будет первое падение квартальной прибыли после падения на 5.7% в третьем квартале 2020 года. И это также значительное падение по сравнению с ожидавшимся аналитиками всего три месяца назад ростом прибыли на 3.5%.

«Сезон отчетности за четвертый квартал начинается на этой неделе, и аналитики снижают оценки больше, чем обычно», — сказал Николас Колас из DataTrek Research.

Ужасный четвертый квартал для прибыли S&P 500

Аналитики готовят инвесторов к худшему. Падение прибыли S&P 500. И это только начало.

Прогнозы по прибыли быстро снижаются. Сокращение прогнозов прибыли аналитиков на 6.5% в четвертом квартале является самым агрессивным со второго квартала 2020 года. Это также намного большее сокращение, чем в среднем за последние пять, 10 и 15 лет, говорит Джон Баттерс из FactSet.

«Учитывая сохраняющиеся опасения на рынке по поводу возможная рецессия, понизили ли аналитики оценки EPS больше, чем обычно для компаний S&P 500 за четвертый квартал?» — сказал Баттерс. «Ответ — да».

Аналитики также снижают прогнозы прибыли для всех секторов S&P 500, кроме энергетики и коммунальных услуг. Ожидается, что семь из 11 секторов S&P 500 покажут более низкую прибыль в четвертом квартале. Самый сильный удар? По словам Баттера, компании, входящие в список S&P 500, демонстрируют снижение прибыли на 26%.

Так где же очаги силы?

Прогнозы прибыли сектора S&P 500 S&P 500

 Источник: FactSet

В поисках роста прибыли S&P 500

На отраслевом уровне аналитики наиболее оптимистичны в отношении роста энергетического сектора S&P 500. Аналитики считают, что прибыль энергетических компаний вырастет почти на 63% в течение квартала.

Это солидно. Но это далеко не то, что ожидают от некоторых компаний из списка S&P 500. Прогнозируется, что в этом квартале скорректированная прибыль Albemarle вырастет почти на 660%. Компания имеет хорошие возможности для получения прибыли от тех видов химикатов, которые, вероятно, будут пользоваться большим спросом по мере того, как экономика станет более экологичной. Это включает литий, бром и катализаторы.

Аналитики говорят, что компания заработает 7.66 доллара на акцию в четвертом квартале по сравнению с прибылью в 1.01 доллара на акцию за тот же период прошлого года. Инвесторы, тем не менее, до сих пор не купили акции, так как акции упали на 4.2% в прошлом году.

Чего нельзя сказать об Incyte, производителе средств для лечения ряда заболеваний, включая лейкемию. Акции преодолели общее недомогание S&P 500 и выросли почти на 9% за последний год. Большая часть этого прироста зависит от прибыли компании в четвертом квартале в размере 0.58 на акцию, что на 483% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

И некоторые скачки прибыли все еще считаются инвесторами выжидательными. Это четвертый квартал, когда аналитики наконец ожидают восстановления прибыли некоторых крупных авиакомпаний. Прибыль Delta выросла на 507% до $1.34 на акцию. Однако инвесторы уже слышали эту историю. Они снизили акции на 11% за последний год, ожидая официальных признаков восстановления.

Так как компании S&P 500 в основном сообщают о плохих квартальных результатах, знайте, что некоторые фирмы все в порядке, Спасибо.

Прибыль удвоится (или лучше) в четвертом квартале

По оценкам аналитиков S&P 500

Источники: S&P Global Market Intelligence, IBD.