S&P 500: 667 миллиардов долларов исчезли! Как низко могут упасть акции Tesla?

Tesla (TSLA) инвесторы уже потерял почти 700 миллиардов долларов на складе в этом году. Насколько еще могут упасть акции S&P 500?

X

После падения акций Tesla на 10% в четверг акции производителя электромобилей упали более чем на 60% в этом году до 125.35. Это сводит на нет прибыль, полученную еще в 2020 году. Инвесторы акций Tesla, включая самого Илона Маска, в этом году упали на огромные 667 миллиардов долларов.

Тесла уже находится в списке «избегающих» некоторых инвесторов в S&P 500.

«Эти акции были поддержаны наполненной стимулами экономикой, которая подняла свою рыночную капитализацию до чрезвычайно высокой оценки в триллион, и это действительно была «историческая» акция, поскольку многие сплотились вокруг Маска и продукта, который у них есть», — сказал Кен Махони, генеральный директор Махони Управление активами. «Хотя, безусловно, Tesla — по-прежнему привлекательные акции в долгосрочной перспективе, учитывая, что Маск так много и часто продает, а инвесторы видят, что он сосредоточил свое внимание на Twitter, поэтому неудивительно, что в этом году они упали примерно на 60%».

Но насколько низко могут упасть эти акции на самом деле?

Сценарий № 1 (наиболее оптимистичный): аналитики правы, и акции подскочили на 104%

если ты послушайте аналитиков с Уолл-стрит, акции Tesla — одна из самых выгодных сделок в S&P 500.

Средний аналитик с Уолл-стрит считает, что через 255.68 месяцев Tesla будет торговаться по 12 за акцию. Если они правы, это будет означать рост акций на 104%. Это сделает акции Tesla третьими по доходности акциями S&P 500 в следующем году после Блюдо Сеть (DISH) и расширение Уорнер Бразерс Дискавери (ВБД). Это также вернет в карманы инвесторов Tesla более 411 миллиардов долларов.

Звучит слишком надуманно? По меньшей мере одна компьютеризированная модель ИИ считает, что акции Tesla стоят даже больше. Trefis, система, которая разбивает стоимость компании на основе суммы ее частей, говорит, что акции Tesla стоят 272 доллара за акцию. Это означает, что он должен вырасти более чем на 117% — даже более оптимистичный прогноз, чем прогнозируют аналитики. Трефис делает этот прогноз, исходя из предположения, что бизнес Tesla по производству и хранению энергии составляет всего 0.5% от стоимости акций.

Сценарий № 2 (менее бычий): Tesla торгуется как Apple и получает 50%

Не хочу брать Уолл-стрит слово аналитиков для этого? Еще один способ установить цену на Tesla — использовать коэффициент PEG, аналогичный Apple (AAPL).

Что такое коэффициент PEG? Это способ оценить акции, которые могут иметь более высокие коэффициенты PE, потому что компании растут быстрее, чем другие. PEG — это коэффициент PE акции, разделенный на ожидаемый темп роста. Коэффициент помогает вам оценить акцию таким образом, чтобы учесть ее высокие темпы роста.

А для Tesla хорошим сравнением может быть Apple. Во многом Apple уже добилась того, чего хочет Тесла. И коэффициент PEG Apple равен 2. Применение того же PEG к Tesla дает цену акций 189.22. Если это так, это означает, что акции Tesla по-прежнему имеют потенциал роста 51%. Однако оценка Tesla PEG зависит от среднегодового роста компании на 29.2%. Аналитики считают, что выручка Tesla вырастет на 54% в этом году и на 38% в следующем.

Сценарий № 3 (негативный): кратеры Tesla на 54% соответствуют S&P 500

Акции Tesla годами торгуются так, как будто они что-то особенное. Но что, если Тесла просто еще одна акция S&P 500? Плохие вещи.

S&P 500 торгуется всего в 17.6 раз больше своей прибыли за последние 12 месяцев. Это лишь часть высоких 38.7 PE Теслы. Что произойдет, если Tesla будет торговаться как S&P 500? Приготовьтесь к падению на 54 % помимо боли, которую вы уже видели.

Если Tesla торгуется всего в 17.6 раз больше своей скорректированной прибыли в размере 3.24 доллара за акцию, это означает, что на самом деле она должна стоить всего 57.02 доллара за акцию. Это недалеко от самой низкой 12-месячной цели любого аналитика Уолл-стрит в 85 за акцию.

Сценарий № 4 (страшный): Tesla выходит из строя на 86%, а это просто еще один автопроизводитель

Каковы наихудшие перспективы для инвесторов Tesla? По иронии судьбы акции торгуются, как и другие американские автопроизводители.

Ford Motor (F) торгуется только в 5.1 раза больше своей скользящей прибыли. И General Motors (GM) торгуется всего в 5.9 раза. Взяв среднее значение 5.5 и применив его к скользящей прибыли Tesla, мы получим значение всего 17.82, или разрушительную скидку 86% по сравнению с ценой четверга. Безусловно, ни один аналитик с Уолл-Стрит не видит этого.

Акции Tesla упали настолько, что она больше не входит в десятку самых ценных компаний S&P 10. Сейчас компания стоит всего 500 миллиардов долларов. Но как двенадцатая самая ценная акция S&P 395, ее будущее по-прежнему имеет значение.

Просто будущее очень туманно.

Как низко могут упасть акции Tesla?

Как разные прогнозы оценивают перспективы Tesla по сравнению с закрытием в четверг на уровне 125.35.

Источники: S&P Global Market Intelligence, IBD, * – на основе трейлинга PE.