S&P 500: 5 акций, которых следует избегать, как чумы, когда начинается рецессия

Много Инвесторы S&P 500 убеждены, что грядет рецессия. И если это так, вам нужно знать, каких акций следует избегать.

X

Акции, которые обычно больше всего страдают во время рецессии, несколько нелогичны. Пять акций в S&P 500, включая промышленные компании Boeing (BA) и энергетические компании Baker Hughes (BKR) и расширение Halliburton (HAL), уступал S&P 500 в каждой из последних пяти рецессий, говорится в анализе Investor's Business Daily данных от S&P Global Market Intelligence и МаркетСмит. Все они отставали от S&P 500 в каждой из пяти рецессий с 1980 года.

Идея о том, что некоторые коммунальные услуги и энергетика могут отставать в рецессии, является тревожным звонком. Это именно те сектора, в которые спешат многие инвесторы S&P 500, поскольку шансы на рецессию растут. «Риски рецессии в следующем году возрастают, особенно если высокие цены закрепятся в экономике», — сказал Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.

Почему рецессия на столе для инвесторов S&P 500

Инвесторы обычно ожидают рецессии каждые десять лет. И прошло всего два года с тех пор, как вспышка Covid-19 спровоцировала одну из них в 2020 году. Почему рецессия беспокоит сейчас?

Стремительно растущая инфляция, особенно в отношении топлива и жилья, сокращает потребительские расходы.

Федеральная резервная система обещает агрессивно охлаждать экономику. Инвесторы готовы к тому, что краткосрочные процентные ставки вырастут как минимум на 2.5 процентных пункта к концу года, пишет The Economist. И когда ставки растут так быстро, обычно следует рецессия. The Economist обнаружил, что в шести из семи циклов, когда процентные ставки росли так быстро, рецессия наступала менее чем через два года.

«ФРС требует уничтожения, и точка. Это их (единственный) политический молоток для инфляционного гвоздя. Это плохо для цен на активы», — сказал Скотт Ладнер, директор по инвестициям Horizon Investments.

Во время рецессии инвесторы обычно делают одно: продают акции S&P 500. Но не так много, как вы могли бы подумать. После той, что началась в 11 году, в США было 1953 рецессий. И во время них индекс S&P 500 падал в среднем на 2.1%. Конечно, может быть и хуже. S&P 500 упал на 11.2% во время последней рецессии, начавшейся в 2020 году. А во время рецессии, начавшейся в 38 году, он упал почти на 2007%.

Но некоторые акции S&P 500 особенно уязвимы во время рецессии.

Акции S&P 500, которыми вы действительно не хотите владеть во время рецессии: Boeing

Если есть акции S&P 500, которые могут удивить инвесторов своим плохим послужным списком во время недавних рецессий, то это производитель самолетов Boeing.

Акции компании, которая является частью почти олигополии коммерческих самолетов, в рецессию не годятся. Акции упали в среднем на 40.1% за последние пять рецессий. Это худший показатель среди всех акций S&P 500 за то время. Это также удивительно, поскольку Боинг обычно имеет большой портфель заказов на самолеты.

Но очевидно, что часть этого спроса испаряется во время рецессий вместе со спросом на акции. Акции Boeing упали на 56% во время рецессии, начавшейся в 2020 году, на 43% в рецессии, начавшейся в 2007 году, и на 47% во время рецессии 2001 года. И это реальная опасность для инвесторов, которые уже снизили его на 37% в этом году.

Избегайте энергетики и коммунальных услуг во время рецессии?

В этом году инвесторы вкладывают средства в акции энергетических и коммунальных предприятий, чтобы получить прибыль от инфляции. Но есть только одна проблема: многие из этих акций сильно страдают во время рецессии.

Возьми Халлибертон. В этом году это популярная акция, которая выросла примерно на 77%, поскольку она поставляет оборудование, необходимое для добычи дорогостоящих ископаемых видов топлива. Но во время предыдущих рецессий владеть этими акциями было ужасно. Акции Halliburton упали в среднем более чем на 40% за последние пять рецессий. А ведь может быть и хуже. Акции Halliburton потеряли более половины своей стоимости во время рецессии Covid 2020 года.

Та же история и с Baker Hughes, также поставляющим оборудование для энергетических компаний. Его акции упали в среднем более чем на 30% за последние пять рецессий.

Это может стать большим открытием для инвесторов, которые вкладывают средства в акции энергетических и коммунальных предприятий. Широко распространено мнение, что это хорошая ставка во время инфляции. Фонд SPDR в энергетическом секторе (XLE) вырос на 59% в течение года. И фонд коммунальных услуг Select Sector SPDR Fund (XLU) снизился всего на 0.2%. Это потрясающий результат, когда S&P 500 упал примерно на 18% за год.

Но если будет рецессия, все ставки выключены. Акции энергетических компаний потеряли более 20% своей стоимости за последние три рецессии.

Не думаю, что многие инвесторы ожидают этого.

Худшие акции S&P 500 во время рецессии

Они отставали от рынка в каждой из последних пяти рецессий.

Источники: IBD, S&P Global Market Intelligence.

Следите за сообщениями Мэтта Кранца в Twitter @Mattkrantz

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Bank of America назвал 11 лучших акций на 2022 год

12 акций превратили 10,000 долларов в 413,597 12 доллара за XNUMX месяцев

Узнайте, как рассчитать время рынка с помощью рыночной стратегии IBD для ETF

Присоединяйтесь к IBD Live и изучите лучшие методы чтения графиков и торговли от профессионалов

Найдите акции с лучшими темпами роста на сегодняшний день с помощью IBD 50