Social Impact ETF, погруженный в гольф, поддерживает семьи военных

Когда вы выигрываете благотворительный аукцион, пожертвование, как правило, считается завершенным, как только чек очищается. Но для Патрика Гэлли, претендента на поездку в гольф-клуб «Патриот», домашнюю базу Складки чести, некоммерческая организация, которая собирает средства для предоставления образовательных стипендий членам семей погибших или инвалидов военнослужащих и лиц, оказывающих первую помощь через их Дни патриотического гольфа, это было только начало пути к созданию инвестиционного продукта, который будет постоянно отдавать на благотворительность, близкую сердцам многих игроков в гольф.

Гэлли является генеральным директором RiverNorth Capital Management, небольшого управляющего активами с общим объемом активов под управлением чуть менее 6 миллиардов долларов. Он проживает в Баррингтоне, северо-западном пригороде Чикаго, а филиал «Фолдов чести» в Городе ветров является самым большим в стране. Галли часто участвовал в ежегодном сборе средств отделения, в котором члены загородного клуба Баррингтон-Хиллз, к которому он принадлежит, сталкивались с членами соседнего загородного клуба Билтмор. Выпуск этого года, проведенный пару недель назад, собрал 700,000 XNUMX долларов на благотворительность. Идея для РиверНорт Патриот ETF (NYSE: FLDZ), активно управляемый некоммерческий фонд воздействия, созданный ранее в этом году, возник на предыдущем выпуске этого ежегодного мероприятия после того, как Гэлли выиграл поездку в Patriot Club на аукционе.

«Восемь из нас пошли туда играть в гольф, и я не знал, во что ввязываюсь. Я просто подумал, что мы отлично проведем время, играя в гольф. Да, это дом семьи Фолдов, а также клуб патриотов, поэтому я подумал, что это будет довольно круто», — говорит Гэлли.

Когда они добрались туда, им рассказали об основном правиле клуба, кроме формального «веселитесь там». Ежедневно в 1300:13 все останавливаются, снимают шляпы и слушают, как в громкоговоритель постукивают. За сигналом горна следуют колокола, которые звонят 13 раз в честь XNUMX сложений, необходимых, когда американский флаг церемониально складывают, как это происходит после того, как его накинули на гроб на военных похоронах.

«Реальность такова, что у вас не было бы ни времени, ни денег, чтобы играть в гольф, если бы не те, кто пожертвовал собой, и именно тогда меня это по-настоящему поразило», — объясняет Гэлли.

Он знал, что хочет сделать что-то более существенное, чем просто выписать еще один чек. После того, как он вернулся домой и обдумал идеи, он остановился на использовании опыта фирмы по управлению инвестициями, в которой он работает, чтобы изменить ситуацию, создав ETF для прямой выгоды Folds. Ларри Робинсон, руководитель отдела развития бизнеса в Folds Of Honor, одобрил эту идею, и Гэлли принялся за дело.

Хотя у RiverNorth был обширный опыт в создании взаимных фондов, закрытых фондов и хедж-фондов, биржевые фонды не были их сильной стороной. Но с активами, поступающими в эту категорию, они знали, что это именно то, что им нужно, и поэтому начали звонить различным поставщикам услуг в мире ETF, чтобы представить им свою некоммерческую концепцию. В то время как многие фирмы были восприимчивы, и переговоры с несколькими поставщиками достигли седьмого и восьмого иннинга, в конце концов, TrueMark Investments из Чикаго, которая была коронована как фирма-новичок ETF года. в 2021 году победил Fund Intelligence, и вскоре был запущен ETF RiverNorth America Patriot.

В соответствии с патриотической темой активно управляемый фонд держит компании с операционной концентрацией в Соединенных Штатах, которые генерируют не менее 90% своих доходов внутри страны. Другим критерием является то, что они также должны иметь рыночную капитализацию более 5 миллиардов долларов, поэтому фонд держит большую корзину акций со средней, большой и мега-капитализацией с большой долей, ориентированной на США. Отсеивая компании со значительной международной выручкой, фонд недооценивает технологии с уклоном в сторону роста стоимости акций.

Большая часть вознаграждения за консультационные услуги и вся прибыль от управления FLDZ передаются непосредственно в Фонд Чести, поэтому инвестиции в FLDZ представляют собой альтернативный подход к благотворительным пожертвованиям. По мере того как активы фонда под управлением растут, растут и соответствующие пожертвования, сделанные в Folds of Honor. Например, когда AUM Фонда достигнет 50 миллионов долларов, они будут выплачивать не менее 175,000 XNUMX долларов в год плюс прибыль.

«Цель состоит в том, чтобы свести операционные расходы как можно ниже, чтобы преодолеть точку прибыли, чтобы мы могли начать давать даже больше, чем эти 175,000 5 долларов. По нашим оценкам, когда под управлением окажется миллиард долларов, более XNUMX миллионов долларов в год будут направляться напрямую в Folds Of Honor», — объясняет Гэлли.

В то время как FLDZ, безусловно, открывает новые возможности, по крайней мере, с половиной дохода, и вся прибыль возвращается в Folds of Honor, концепция ETF социального воздействия не совсем нова. ETF Simplify Health Care (PINK), запущенный в 2021 году, жертвует всю свою чистую прибыль организации Susan G. Komen по борьбе с раком молочной железы, а Impact Shares из Далласа также создает ETF, чистая прибыль которых возвращается непосредственно их некоммерческим партнерам, включая NAACP. а YWCA существует с 2018 года.

Ключевым отличительным фактором является то, что даже до того, как будет достигнута прибыльность, FLDZ все равно будет выплачивать средства на благотворительность.

«Мы структурировали его так, как сделали, потому что небольшие фонды и фонды стартапов не приносят прибыли, пока они не достигнут критического размера. Мы хотим, чтобы все знали, что каждый доллар имеет значение, и даже когда это не выгодно, RiverNorth позаботится о том, чтобы по крайней мере 35 базисных пунктов каждого поступающего доллара пошли непосредственно в Folds, поэтому ETF не обязательно должен быть прибыльным. оказать влияние на Пади Почета», — объясняет Гэлли.

С момента своего основания в 2007 году организация Folds Of Honor, начатая подполковником Дэном Руни, пилотом истребителя F-16 и профессионалом PGA, совершившим три поездки в Ирак, предоставила более 44,000 9,000 стипендий иждивенцам военных, 40 2022 из которых стоят 2023 миллионов долларов. присуждается за XNUMX-XNUMX гг.

В то время как RiverNorth была сосредоточена на деле, когда они разрабатывали FLDZ, они ничуть не удивились бы, если бы множество ETF социального воздействия, критикующие их модель, начали появляться, чтобы принести пользу множеству достойных благотворительных организаций. Индустрия ETF на Уолл-Стрит стоимостью 6.6 трлн долларов всегда обдумывает следующую горячую тему, и нет причин, по которым приток капитала может иметь реальное значение.